Wall Street-professionals, de analistengemeenschap en individuele beleggers werden in 2018 voor een lus gegooid. Amerikaanse tariefgeschillen met de rest van de wereld, wilde energieprijsschommelingen en wereldwijde groeiproblemen hebben niet alleen de markt op verschillende punten verwoest, maar hebben ook de experts prediken voorzichtigheid als we het nieuwe jaar ingaan. De beste ETF's voor 2019 zullen dus een aantal specifieke doelen moeten bereiken.
Ten eerste wilt u een aantal ETF's die u defensief positioneren, terwijl u toch op zijn minst enig voordeel kunt genieten als de markt ondanks alle tegenwind hoger wordt. Talloze deskundige marktvooruitzichten hebben de Standard &Poor's 500-aandelenindex in 2019 doen stijgen, maar geen van hen is uitbundig en ze waarschuwen allemaal voor tal van potentiële valkuilen. Door uw portefeuille te verankeren met fondsen die bijvoorbeeld de nadruk leggen op lage volatiliteit of inkomsten, kunt u een sterke positie innemen, wat de markt ook brengt.
U moet ook uw kansen nemen - aandelen kunnen als geheel traag worden, maar dat betekent niet dat bepaalde delen van de markt niet toch kunnen exploderen. Dus sommige van de beste ETF's voor het komende jaar zullen zich richten op specifieke sectoren, industrieën en zelfs andere delen van de wereld om te proberen outperformance te genereren.
Dit zijn de beste ETF's om te kopen voor 2019. Deze 19 fondsen lopen uiteen van zeer gediversifieerde mandjes die in duizenden bedrijven zijn belegd, tot geconcentreerde portefeuilles die slechts een paar dozijn aandelen gebruiken om te profiteren van een specifiek thema. Er zijn ETF's voor zowel conservatieve beleggers als risiconemers. En hoewel de meeste van deze keuzes passieve indexfondsen zijn, zijn er zelfs een paar ETF's die gebruikmaken van de denkkracht van bekwaam actief beheer. Kijk eens:
De Vanguard S&P 500 ETF (VOO) - of op zijn minst een of ander S&P 500-trackerfonds - maakt doorgaans de meeste "beste ETF's" -lijsten in een bepaald jaar. Dat komt omdat zelfs de beste geldmanagers ter wereld het moeilijk hebben om de markt te verslaan.
Uit het SPIVA US-jaareinde 2017-rapport bleek dat 63,08% van de large-capmanagers in 2017 slechter presteerden dan de S&P 500. Dat is niet goed, en het wordt erger naarmate de tijd verstrijkt – 80,56% presteerde ondermaats in de periode van drie jaar, 84,23% in de vijfjarige, 89,51% in de 10-jarige en 92,33% in de 15-jarige.
De markt verslaan is zeker veel moeilijker voor "mom 'n' pop"-investeerders, die misschien maar een paar uur per maand besteden aan het onderzoeken van hun investeringen... dus waarom niet gewoon de markt matchen met de VOO of een soortgelijk fonds?
Maar dit jaar willen beleggers misschien de Vanguard Total Stock Market ETF . overwegen (VTI, $ 131,96). Waarom? Omdat Vanguard het zelf als de betere optie ziet voor haar medewerkers. In 2018 verwijderde Vanguard het S&P 500-tracking Vanguard Institutional Index Fund (VINIX) uit zijn 401(k) en verving het door het Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX).
"Wij geloven dat de (VTSMX) de beste maatstaf is voor de Amerikaanse markt, met blootstelling aan large-, mid- en small-capaandelen, terwijl Vanguard Institutional Index Fund zich concentreert op large-capaandelen", vertelde een woordvoerder aan MarketWatch ter bevestiging. een Philadelphia Inquirer-rapport over de verandering.
De VTI biedt blootstelling aan meer dan 3.600 aandelen van elke omvang - vanaf $783,4 miljard Microsoft (MSFT) tot $ 5,8 miljoen Pernix Therapeutics Holdings (PTX) – waardoor beleggers een veel uitgebreidere blootstelling aan de Amerikaanse aandelenmarkt krijgen. Tegelijkertijd worden de belangen van VTI gewogen op basis van marktkapitalisatie, wat betekent dat de grootste bedrijven nog steeds de meeste invloed hebben op de prestaties van de ETF.
Het resultaat? De VTI presteert vergelijkbaar met de VOO, sommige jaren met een paar basispunten, en in andere jaren een beetje achterop. Het is ook een van de goedkoopste fondsen die u kunt kopen:voor een skinflint van 0,04% aan onkosten betaalt u slechts $ 4 per jaar voor elke $ 10.000 die wordt geïnvesteerd.
Lees meer over VTI op de website van de Vanguard-provider.
Zoals eerder vermeld, hebben financiële experts een breed scala aan meningen over hoe 2019 zou kunnen verlopen - en ze zijn niet allemaal rooskleurig. Dus de beste ETF's voor 2019 zijn misschien degene die gewoon het minste verliezen.
Betreed ETF's met een lage volatiliteit, waarover Wall Street in het laatste kwartaal van 2018 sprak. Deze fondsen richten zich op aandelen die de neiging hebben om minder drastisch te bewegen dan de bredere markt - een essentiële eigenschap wanneer de bredere markt naar beneden gaat. Het punt is dat dit soort fondsen ook achter kunnen blijven bij de markten op hun weg naar boven. Maar de Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (LVHD, $ 29,32) helpt een deel van het verschil te compenseren door een hoog inkomen te leveren bovenop stabielere prijsprestaties.
De portefeuille van LVHD bestaat uit ergens tussen de 50 en 100 aandelen met niet alleen een lagere volatiliteit, maar ook hogere dividenden. De ETF screent een universum van 3.000 aandelen op bedrijven die 'relatief hoge duurzame dividendopbrengsten' betalen. Vervolgens scoort het hun aandelen hoger of lager op basis van prijs- en winstvolatiliteit. Van daaruit wordt het gewicht van elk aandeel bij herbalancering beperkt tot 2,5% en het gewicht van elke sector tot 25% (behalve vastgoedbeleggingstrusts, die nooit meer dan 15% van het fonds kunnen bedragen). Die percentages kunnen wisselen tussen herbalancering als aandelen stijgen en dalen.
Legg Mason Low Volatility High Dividend is momenteel het zwaarst in twee low-vol pijlers – nutsbedrijven (26,4%) en consument defensief (18,2%) – met extra dubbelcijferige belangen in onroerend goed (15,0%) en consument cyclisch (10,3%). Topposities zijn een who's who van ijzersterke bedrijven, zoals McDonald's (MCD), Kimberly-Clark (KMB) en elektriciteitsbedrijf Duke Energy (DUK).
Hoe effectief is deze strategie? Welnu, tijdens het rommelige vierde kwartaal van 2018 verloor het fonds van Legg Mason slechts 5,42%, terwijl de S&P 500 met 13,52% daalde, volgens gegevens van Morningstar.
Lees meer over LVHD op de website van de leverancier van Legg Mason.
Verschillende marktexperts hebben de voorkeur uitgesproken voor waarde boven groei in het komende jaar. LPL Financial Research schrijft:"We verwachten dat de waarde in 2019 zal profiteren van de aantrekkende economische groei die medio 2018 begon, relatief aantrekkelijke waarderingen na een aanhoudende periode van outperformance van de groei, en onze positieve kijk op financiële dienstverlening."
Hoewel de meeste waarde-ETF's statistieken zoals koers-winstverhouding (P/E) of koers-winstverhouding (P/S) in overweging nemen, kunnen beleggers een nieuw fonds overwegen dat door een andere lens naar waarde kijkt. .
“De pagina's over omzetherkenning zijn 700 pagina's; 70% van de S&P rapporteert nu niet-GAAP (algemeen aanvaarde boekhoudprincipes) inkomsten; GE drukte vier verschillende versies van niet-GAAP EPS af. Dus als je K/W gebruikt om de waardering van bedrijven te vergelijken, is het alleen maar moeilijker geworden”, zegt Thomas Cole, CEO en medeoprichter van Distillate Capital, een in Chicago gevestigde beheerder van fundamentele waardebeleggingen. “Dus hebben we uiteindelijk gekozen voor een maatstaf van vrije kasstroom naar ondernemingswaarde. Aandelen die er het minst duur uitzien in die maatstaf, presteren handig beter dan de markt. Aandelen die er het duurst uitzien, presteren doorgaans ondermaats."
De Destillate U.S. Fundamental Stability &Value ETF (DSTL, $ 23,60) heeft één ding gemeen met LVHD, omdat ze allebei zijn ontworpen om het risico te verminderen. DSTL doet dit echter door aandelen te selecteren met behulp van de bovengenoemde waardemaatstaf en door bedrijven te onderzoeken op stabiliteit op de lange termijn (waaronder stabiele kasstromen en een lage schuldhefboomwerking).
"Vaak heeft Wall Street de neiging om risico en waardering in aparte emmers te zien", zegt Cole. "Je kunt de hele dag risicomodellen gebruiken, correlatie versus aandelen, hoe koersen veranderen, allerlei scenario's ... maar meestal vinden die gesprekken plaats zonder een gesprek over of je te veel betaalt voor iets."
Op dit moment is DSTL het zwaarst in informatietechnologieaandelen (31,9%). In feite zijn zeven van de 10 grootste posities technologieaandelen, waaronder de topgewichten Apple (AAPL), Microsoft en Alphabet (GOOGL). Het fonds heeft ook aanzienlijke wegingen in industrie en dienstverlening (20,2%), gezondheidszorg (17,3%) en duurzame consumentengoederen (12,9%).
* 12 maanden rendement niet beschikbaar; fonds gelanceerd op 23 oktober 2018.
Lees meer over DSTL op de site van de leverancier van Distillate Capital.
Beleggers hebben lang het adagium gehoord "leg niet al uw eieren in één mand". Marktexperts prediken vaak de voordelen van portefeuillediversificatie - niet alleen tussen Amerikaanse sectoren, maar ook geografisch.
"Een wereldwijd gediversifieerde portefeuille - een die zijn eieren in vele manden legt - is meestal beter gepositioneerd om grote jaar-op-jaar marktschommelingen te doorstaan en een stabieler rendement te bieden in de tijd", schrijft Anthony Davidow, CIMA, Vice President , Alternative Beta and Asset Allocation Strategist, Schwab Center for Financial Research.
Net zoals beleggers goedkope, brede blootstelling aan Amerikaanse aandelen kunnen krijgen met de VTI, kunnen ze met Vanguard Total International Stock ETF een groot aantal wereldwijde aandelen bezitten voor ongeveer een cent van de dollar. (VXUS, $ 48,90). VXUS biedt toegang tot bijna 6.400 internationale aandelen uit enkele tientallen landen - voornamelijk in ontwikkeld Europa (41,4%), ontwikkelde Pacific (29,9%) en opkomende markten (21,3%) zoals China en India.
Met VXUS investeer je in bijna elke uithoek van de wereld, maar het is opnieuw zoals VTI omdat de grootste bedrijven ter wereld de grootste zeggenschap hebben over de prestaties. Dat betekent dat er veel gewicht is van Europese blue chips zoals Nestle (NSRGY) en Royal Dutch Shell (RDS.A), evenals groeiende Chinese tech-titanen zoals Tencent (TCEHY) en Alibaba (BABA).
Dit wereldwijde indexfonds is een top-ETF voor 2019 omdat het diversificatie biedt in een jaar waarin succesvolle weddenschappen op één land bijzonder moeilijk te behalen zijn. En het heeft ook een plek verdiend in de 20 beste buy-and-hold-ETF's van Kiplinger - de Kip ETF 20 - dankzij zowel de hoge kwaliteit als de spotgoedkope kostenratio van 0,11%.
Lees meer over VXUS op de website van de Vanguard-provider.
Doorgaans geeft de term 'dividendgroei' aan dat een fonds bedrijven bezit die hun dividenduitkeringen regelmatig verhogen. Dat is niet helemaal het geval met WisdomTree Global ex-VS. Quality Dividend Growth Fund (DNL, $ 50,61)
In plaats daarvan is de DNL een internationaal groeiaandelenfonds dat dividendprogramma's ook beschouwt als een middel om kwaliteit te identificeren. En hoewel kwaliteit de meeste jaren belangrijk zou moeten zijn, zal het vooral belangrijk zijn in een 2019 waarin de wereldwijde groei vertraagt en experts verdeeld zijn over de vooruitzichten voor buitenlandse aandelen.
Het is niet verwonderlijk dat de focus op dividenden resulteert in een voornamelijk large-capfonds met een gemiddelde marktwaarde van $ 15 miljard. Verwacht alleen geen vreselijk hoge inkomsten - het rendement ligt dicht bij dat van de S&P 500.
Deze Kip ETF 20-keuze identificeert "dividendbetalende bedrijven met groeikenmerken in ontwikkelde en opkomende aandelenmarkten, ex-VS." De belangen beslaan 33 landen met aanzienlijke wegingen in Japan (12,8%), het Verenigd Koninkrijk (11,3%), Zweden (7,0%), Noorwegen (6,8%) en Zwitserland (6,7%). Topposities zijn onder meer European Dividend Aristocrat British American Tobacco (BTI), Noorse telecom Telenor (TELNY) en het Japanse halfgeleiderbedrijf Tokyo Electron (TOELY).
Lees meer over DNL op de WisdomTree-providersite.
Hoewel het goed is om een paar brede marktfondsen te hebben om het schip min of meer in lijn met de markt te houden, kunt u ook sector- en industriefondsen gebruiken om te proberen "alpha" te genereren (in wezen beter doen dan de index).
In wezen sinds de Grote Recessie is de technologiesector een nauwelijks te missen groeispel geweest dankzij de toenemende alomtegenwoordigheid van technologie in elk facet van het dagelijks leven. Dat is niet alleen het toenemende gebruik van gadgets zoals smartphones, tablets en laptops, maar ook de wildgroei van technologie zoals halfgeleiders en cloudtechnologie naar alle andere gebieden, van gezondheidszorg tot auto's tot huishoudelijke apparaten.
Dat gezegd hebbende, werden technologieaandelen in het laatste kwartaal van 2018 ronduit verkocht toen een samenloop van tegenwind en onzekerheid toesloeg, waardoor beleggers hun winst vasthielden. De nog steeds hoge waarderingen kunnen ertoe leiden dat beleggers in 2019 hetzelfde doen als de volatiliteit weer toeneemt, en daarom kan een conservatieve aanpak hier zijn vruchten afwerpen.
HetEerste Trust Nasdaq Technology Dividend Index Fund (TDIV, $ 33,94) is een toneelstuk over de meer gevestigde bedrijven in de sector. TDIV bezit bijna 100 technologie- en telecommunicatiebedrijven die dividend uitkeren met een marktwaarde van $ 500 miljoen of meer die een paar schermen hebben doorstaan, waaronder het leveren van ten minste één dividend in de afgelopen 12 maanden en een opbrengst van meer dan 0,5%.
Het fonds bestaat voor ongeveer 80% uit technologie en 20% uit communicatie, en maakt gebruik van een aangepaste methode voor het wegen van marktkapitalisaties die rekening houdt met zowel de marktwaarde als de dividendwaarde, met limieten om te voorkomen dat de aandelenconcentraties te hoog worden. TDIV is nog steeds zwaar gewogen in verschillende aandelen - de top 10 belangen, waaronder 8% plus gewichten in Intel (INTC) en International Business Machines (IBM) - maken 58% van het fonds uit.
Veel van de belangen van TDIV zijn potentiële rebound-plays in 2019. Maar zelfs als de markt in 2019 schokkerig blijft, zou het veel beter dan gemiddelde rendement van deze ETF beleggers enige ballast moeten bieden.
Lees meer over TDIV op de site van de First Trust-provider.
Om de week lees je een verhaal over hoe de machines de wereld overnemen, of het nu gaat om robots voor medische chirurgie, zwaar geautomatiseerde fabrieken of virtuele assistenten die de woonkamer infiltreren. Deze zorgen voor interessante verhalen (zij het deprimerende verhalen als je je zorgen maakt over het behouden van je baan) … maar ze zorgen ook voor een fantastische investeringsmogelijkheid.
De robotica- en automatiseringsindustrie zit boordevol groei. Technavio verwacht dat de wereldwijde roboticamarkt meer dan zal verdubbelen van 32 miljard dollar in 2017 tot meer dan 77 miljard dollar in 2022. Mordor Intelligence verwacht een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 24,52% in de wereldwijde roboticamarkt tussen 2018 en 2023. Zion Market Research ziet de wereldwijde automatiseringsmarkt bereikt $ 321,9 miljard in 2024 – een stijging ten opzichte van $ 2017,2 miljard in 2017. De cijfers variëren, maar de richting is duidelijk:het is omhoog.
De Robo Global Robotics &Automation Index ETF (ROBO, $34,05) is een zogenaamde "thematische" ETF die meerdere sectoren/industrieën omspant om een enkele trend aan te pakken. In dit geval is het de toegenomen afhankelijkheid van automatisering en robotica op de Amerikaanse werkplek en daarbuiten.
ROBO, dat sinds de oprichting in 2013 meer dan $ 1 miljard aan activa heeft verzameld, is een portefeuille van 94 holdings met een verdeling van 50-50. De helft van het gewicht gaat naar bedrijven die profiteren van automatisering, zoals maakindustrie en industrie (15%), gezondheidszorg (10%) en logistieke automatisering (9%). De andere helft gaat naar de technologieën die deze veranderingen mogelijk maken, waaronder computing, verwerking en AI (19%), aandrijving (12%) en detectie (12%). Holdings omvatten onder meer FLIR Systems (FLIR), dat zaken ontwerpt als warmtebeeldcamera's en beeldsensoren; Brooks Automation (BRKS), dat automatiserings- en instrumentatieapparatuur levert; en Intuitive Surgical (ISRG), die we hebben genoemd als een van de beste aandelen in de gezondheidszorg van 2019 vanwege de groeiende alomtegenwoordigheid; in 2018 zijn meer dan 1 miljoen procedures uitgevoerd met da Vinci Surgical System-machines.
"We zitten midden in een wapenwedloop op het gebied van robotica", zei William Studebaker, president en CIO van fondsaanbieder ROBO Global in 2018. "Dit zijn technologieën waarin bedrijven moeten investeren om relevant te blijven. Als je naar alle sectoren kijkt, neemt het investeringstempo alleen maar toe.”
Lees meer over ROBO op de ROBO Global provider-site.
De SPDR S&P Biotech ETF (XBI, $ 80,12) is om verschillende redenen een fantastische manier om te investeren in de biotechnologische ruimte, waaronder de 'virtuous cycle' van biotech-fusies en overnames.
Vaak, wanneer een ETF een index volgt, verlaten bedrijven die index door "uit te vallen". Hun aandelen kunnen bijvoorbeeld dalen (wat de prestaties van het fonds compenseert) tot het punt waarop hun marktwaarde niet groot genoeg is om in de index te blijven. Maar een andere manier waarop een aandeel een index kan verlaten, is als het plotseling wordt uitgekocht - en doorgaans zal die index profiteren van de plotselinge schok in de aandelenprijs dankzij de uitkooppremie. Die voorraad moet dan worden vervangen – meestal door een up-and-comer die de goede kant op gaat (omhoog).
De XBI is een portefeuille van 120 biotechnologieaandelen die gebruik maakt van een gewijzigde gelijkgewogen methode. Dus in plaats van de meeste cap-gewogen fondsen waarin de grootste aandelen de meeste zeggenschap hebben, laat XBI biotech-aandelen van elke omvang – groot, middelgroot en klein – een vergelijkbare invloed op het fonds uitoefenen. Als gevolg hiervan omvat de top 10 posities $ 7 miljard Loxo Oncology (LOXO) ... evenals $ 61 miljard Celgene (CELG), dat onlangs een hoge vlucht nam op een overnamebod van Bristol-Myers Squibb (BMY) en zal moeten worden vervangen in XBI's index mocht de deal doorgaan.
XBI is niet alleen beter gepositioneerd om te profiteren van die "heilzame cyclus" van fusies en overnames (waarbij doorgaans veel kleinere bedrijven betrokken zijn dan Celgene), maar ook van de grotere aandelensprongen die kleinere biotech-aandelen genieten bij het succes van geneesmiddelenonderzoeken. De negatieve keerzijde om rekening mee te houden, is natuurlijk dat ze kunnen lijden onder de grotere achterstanden wanneer een proef mislukt.
Een speciale vermelding hier:Beleggers die op zoek zijn naar een evenwichtiger fonds voor de gezondheidszorg kunnen de Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RYH) overwegen – een Kip ETF 20-keuze waarover u hier meer kunt lezen.
Lees meer over XBI op de site van de SPDR-provider.
De Amerikaanse economische groei zal in 2019 misschien vertragen, maar dat is nog steeds expansie, en Amerikanen blijven hun lonen zien groeien, terwijl ze in het algemeen iets lagere IRS-lasten dragen na de belastingherziening van eind 2017. Dat is goed nieuws voor de sector cyclische consumentengoederen in het algemeen - als Amerikanen extra geld te besteden hebben, zijn dit de producten en dienstenbedrijven waaraan ze het waarschijnlijk zullen uitgeven.
Maar niet alle consumentenaandelen zijn gelijk opgebouwd. De fysieke kudde van winkelcentra wordt bijvoorbeeld snel uitgedund - Sears (SHLDQ) staat op de rand van uitsterven, JCPenney (JCP) bereikte vorig jaar de pennystock-status en Macy's (M), die vorig jaar herstelde, vertoonde een regressie om 2019 te beginnen door een zwakke vakantieperiode te melden. Een kwalitatief hoogwaardige ETF voor consumentengoederen moet dus correct worden gepositioneerd in de "juiste" aandelen.
De John Hancock Multifactor Discretionary Consumer ETF (JHMC, $ 29,73) wordt momenteel zwaar gewogen in veel van de best gepositioneerde consumentenspelen. The JHMC tracks a multifactor index that emphasizes “factors (smaller cap, lower relative price, and higher profitability) that academic research has linked to higher expected returns.”
Tops among JHMC’s 145 holdings are the likes of Amazon.com (AMZN), the ubiquitous e-commerce play that continues to grow by double digits and also benefits from the expansion of cloud computing; Home Depot (HD) and Lowe’s (LOW), whose home-improvement businesses have so far remained mostly shielded from Amazon’s sprawl; and media and entertainment darling Walt Disney (DIS).
But what’s also attractive about JHMC is how many of its larger weights go to companies that can still do well even if Americans’ spending is crimped. Amazon boasts deep retail discounts, as well as its cost-saving Prime program (TV, movies, music and free shipping for $119 per year); McDonald’s is the king of cheap fast food; and Dollar General (DG) plays to the tightest of budgets.
Learn more about JHMC at the John Hancock provider site.
Oil prices looked like they would celebrate a considerable win for much of 2018. However, West Texas Intermediate and Brent crude oil tanked in the final quarter over concerns about weak global demand, a supply glut and the inability for OPEC cuts to stabilize the energy market.
But several analysts believe oil will rebound in 2019. That includes BofA Merrill Lynch, which said in its 2019 look-ahead, “The outlook for commodities is modestly positive despite a challenging global macro environment. We forecast Brent and WTI crude oil prices to average $70 and $59 per barrel, respectively in 2019.” Those figures would translate into respective gains of 30.1% and 25.2% compared to their final 2018 prices.
But some energy companies are more sensitive to changes in commodity prices – including exploration and production (or “upstream”) firms. These companies are responsible for the relatively higher-risk business of finding, extracting, producing and selling oil and gas. These companies each have a “breakeven price” – how much a barrel (oil) or million BTUs (natural gas) must sell for to cover the costs of production; prices above that line result in profits, while prices below result in losses.
The SPDR S&P Oil &Gas Exploration &Production ETF (XOP, $30.42) is the largest E&P-focused ETF on the market. XOP tracks a modified equal-weighted index of exploration and production firms that ensures large, mid- and small-cap stocks all have decent representation in the fund, and also makes sure no one stock dominates the ETF’s performance. For instance, $2.0 billion QEP Resources (QEP) is the top weight in the fund at 2.13%, while $17.1 billion Diamondback Energy (FANG) is No. 8 at 1.95%.
Because of its price sensitivity to oil, XOP tends to crater harder than broader energy funds such as the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) when energy dips; XOP fell 39.3% in the final quarter of 2018 compared to 25.3% for the XLE. But it also tends to gain much more when energy prices are on the upswing, making it a better play on a 2019 rebound.
Learn more about XOP at the SPDR provider site.
Another magnified play on the price of energy is the Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE, $10.21) – a tight portfolio of 37 small-cap energy stocks that average less than $2 billion in market value, compared to nearly $19 billion for the XOP.
In general, small-cap stocks tend to have higher growth prospects thanks to the law of large numbers (it’s much easier to double revenues from, say, $1 million than it is to double them from $1 billion). But they’re also naturally riskier, typically boasting narrower operations and having far less access to capital than their larger-cap brethren.
PSCE does hold some refining and pipelines businesses that aren’t as clearly tied to the price of oil and gas. However, it also holds E&P firms, and most importantly, more than half its portfolio (53%) is made up of equipment and services companies that also tend to be sensitive to energy prices. It’s also more lopsided, with six stocks at weights of 4% or more, including PDC Energy (PDCE) at a significant 8.4%. So single-stock risk is more of a concern here.
But if you go into PSCE with your eyes open, you can do well in an energy-market upturn. Even the first couple of weeks of 2019 have been kind to this fund, which has ripped off 16.5% gains compared to 7.8% for the XLE.
Learn more about PSCE at the Invesco provider site.
Real estate investment trusts (REITs) were created by law in 1960 as a way to open up real estate to individual investors. REITs typically own and operate real estate and are exempted from federal taxes … but in exchange must pay out at least 90% of their taxable income to shareholders in the form of dividends. This makes them very popular with income seekers, though as a result they also tend to struggle a bit when interest-rates rise (or when investors believe they will rise).
But the landscape for REITs is becoming a little friendlier. The Federal Reserve has already signaled a slower pace of interest-rate hikes in 2019, and recent comments from various Fed officials have displayed a more dovish stance.
The Vanguard REIT ETF (VNQ, $77.49) is the largest REIT ETF in existence, with its $28.8 billion in assets under management dwarfing the next-closest competitor, the Schwab US REIT ETF (SCHH, $4.6 billion in AUM). That’s thanks in large part to its long life (inception in 2004) as well as its 0.12% expense ratio, which is 90% lower than the average fees of similar funds.
VNQ holds a wide basket of roughly 190 REITs that covers the spectrum of real estate, from apartment buildings and offices to malls, hotels and hospitals. In this ETF, you’ll find companies such as communications-infrastructure play American Tower (AMT), mall owner and operator Simon Property Group (SPG), self-storage specialist Public Storage (PSA) and data center REIT Equinix (EQIX).
Investors should note that VNQ’s current yield of 4.7% sits at the very high end of its 10-year range.
Learn more about VNQ at the Vanguard provider site.
The Invesco KBW Premium Yield Equity REIT Portfolio (KBWY, $30.17) is one of the best ETFs to buy if you’re looking for a high current yield. VNQ’s payout is great compared to most equity funds, but KBWY’s, at well north of 8%, is downright gaudy.
Just understand that you typically don’t earn dividend yields that high without some added measure of risk.
The KBWY holds a cluster of just 30 small- and mid-cap REITs that include the likes of Office Properties Income Trust (OPI), which leases office space to government entities and other high-quality tenants; and MedEquities Realty Trust (MRT), which owns acute-care hospitals, short-stay and outpatient surgery facilities, physician group practice clinics and other health-care properties. It’s a concentrated portfolio, too, with more than a quarter of all assets piled into just the top five holdings.
These REITs offer higher yields in part because of their higher risk profiles. However, this ETF’s yield also has ballooned thanks to rough losses over the past couple years; the fund has declined nearly 20% since the start of 2017. (Yields, after all, are just dividends divided by the share price, so as the share price shrinks, yields grow.)
But KBWY investors may be richly rewarded with a 1-2 punch of performance and income should REITs in general outperform in 2019.
Learn more about KBWY at the Invesco provider site.
While most sector, industry and thematic ETFs tend to be U.S.-centric, investors can also get global (U.S. and international) and even purely international exposure to specific businesses and trends.
That said, a disclosure, and a mea culpa:EMQQ was in fact a recommendation in last year’s list of the best ETFs for 2018 … and it was a dog, dropping roughly 30%.
What went wrong?
Emerging markets broadly sold off hard last year amid China’s trade war with the U.S. and worries about a slowdown in growth across numerous major global markets – including China, which is home to more than 60% of EMQQ’s holdings. Top EMQQ holdings such as Chinese e-commerce play Alibaba, China search specialist Baidu (BIDU) and Russian internet company Yandex (YNDX) all produced several earnings beats last year and have analysts projecting breakneck growth ahead. But many of these stocks had reached high valuations after red-hot runs, and so despite fundamental strength in their underlying companies, they pulled back precipitously as investors locked in profits amid the uncertainty.
If emerging markets (and especially China) struggle once more in 2019, EMQQ will pay the price. But a resolution to the U.S.-China trade spat, as well as any better-than-expected economic growth in EMs, should light a fire under this ETF.
Learn more about EMQQ at the EMQQ provider site.
2018 was a breakout year for the budding (sorry) marijuana industry.
A growing tide, here and abroad, is bringing cannabis to the mainstream. Roughly two-thirds of the U.S. have legalized marijuana use for at least medical, if not recreational, purposes. That’s roughly the same ratio as the mix of Americans who are in favor of legalizing marijuana, according to a 2018 Gallup poll. Meanwhile, Canada last year became the largest legal marketplace for marijuana.
All this has stirred up a hornet’s nest of activity in medical marijuana companies. Canadian pharmaceutical and cannabis company Tilray (TLRY) spiked by well more than 800% year-to-date at one point in 2018, and spent December forging partnerships with Swiss pharma giant Novartis (NVS) and mega-brewer Anheuser-Busch InBev (BUD). Beer, wine and spirits titan Constellation Brands (STZ), which took a 9.9% stake in major cannabis producer Canopy Growth (CGC) in October 2017, quadrupled down on its bet with a $4 billion investment in 2018 to up its stake to 38%. Marlboro maker Altria (MO) spent $1.8 billion to buy a 45% interest in producer Cronos Group (CRON) late last year.
Clearly, marijuana is becoming big business, with plenty of fortunes to be made. But Wall Street analysts are only really beginning to scour this industry, so mom-and-pop investors are fairly short on reliable information. You could try to pick from among marijuana stocks. Or you could spread your bet across several companies via the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $31.29).
MJ has actually been around for a few years, racking up a respectable $770 million or so in assets under management since inception in 2015. The fund has 37 holdings – a wide array for such a relatively new industry – though it’s extremely top-heavy. At the moment, Cronos makes up 13.4% of net assets, Canopy Growth another 8.8%, Tilray 7.6% and Aurora Cannabis 7.4%.
Other top holdings include some interesting takes on the cannabis space, including organic cannabis producer Green Organic Dutchman (TGODF), medical marijuana producer CannTrust Holdings (CNTTF) and GW Pharmaceuticals (GWPH), whose multiple sclerosis treatment Sativex was the first cannabis-based drug to gain FDA approval.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.
Investors looking for protection sometimes look to bonds, which typically don’t produce the caliber of growth that stocks offer, but can provide decent income and some sort of stability.
That said, the rising-rate environment of the past couple of years has weighed down bonds and bond funds, as bond prices and yields move in opposite directions. And an uncertain year ahead for bonds, given the Federal Reserve’s shifting stance, means that investors may need a defter touch than what a basic index fund can provide.
The portfolio breakdown is certain to change over time as market conditions fluctuate. But as of this writing, nearly half of TOTL’s assets were invested in mortgage-backed securities (MBSes, 49.7%), another 19.8% was placed in U.S. Treasuries and 8.5% was in EM debt. TOTL also holds commercial MBSes, bank loans, investment-grade corporate bonds, junk debt and asset-backed securities.
The ETF’s bonds are high in quality, with nearly 69% of the fund’s debt earning the highest possible credit grade (Aaa). Only 19% of the holdings have junk status or are unrated. And the duration of 4.3 years implies that a one-percentage-point increase in interest rates would cause the ETF to decline by about 4.3%.
Investors at the moment are earning a substantial 3.6%, not to mention harnessing the brainpower of sub-adviser DoubleLine Capital in navigating future changes in the bond market.
* SEC yield reflects the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and is a standard measure for bond and preferred-stock funds.
Learn more about TOTL at the SPDR provider site.
Investors who are particularly worried about interest-rate hikes wreaking havoc in the fixed-income part of their portfolio can turn to the Pimco Enhanced Low Duration Active Exchange-Traded Fund (LDUR, $98.68) – another active bond fund among the ranks of the Kip ETF 20.
This fund is helmed by Pimco veterans Hozef Arif, David Braun and Jerome Schneider, who boast a combined 62 years of investment experience. Their task is to keep duration low, which will keep the fund from moving much when interest rates change. An effective duration of just 1.3 years across the portfolio means that a one-percentage-point change in interest rates would cause the portfolio to lose a mere 1.3%.
Often, shorter-term bonds offer skimpier yields, but LDUR is able to offer a nice payout of 3.7% thanks to its holdings in mortgage-backed securities, investment-grade corporates and EM debt.
Learn more about LDUR at the Pimco provider site.
Gold bulls will tout several benefits of investing in the yellow metal. It’s certainly an uncorrelated asset that doesn’t move perfectly with or against the stock market, and it’s often thought of as a hedge against inflation, as well as a safe haven against economic and political uncertainty. Plenty of experts will tell you, in fact, that most portfolios could use a 1% to 5% allocation in gold for added diversification.
Gold is off to its worst start to a year since 2013, but a few experts do think the metal still could rise in 2019. One of the biggest drivers is the U.S. dollar – gold is priced in dollars, so if the currency gains in value, that actually depresses the price of an ounce of gold. However, certain potential outcomes in 2019, such as the Federal Reserve pulling back the throttle on interest-rate hikes, could suppress the dollar, and thus help out gold.
“We see gold likely repricing lower through the middle of next year, at which point the Fed’s policy will move into restrictive territory,” writes Natasha Kaneva, Head of Metals Research &Strategy at JPMorgan, in the analyst firm’s 2019 gold outlook. “The curve will invert, the expansion will slow and expectations of Fed easing will build. At this juncture, we would expect real rates to move lower and gold’s fortunes to reverse, as gold tends to benefit from consistent drop in real yields during the lead up to recessions and thereafter.”
But physically holding real gold is an expensive chore – you have to get it delivered, have somewhere to store it and insure it, not to mention the costs associated with finding a buyer and unloading it when you want to sell. Thus, many investors tend to invest in gold via ETFs instead.
Shares of the GraniteShares Gold Trust (BAR, $128.83) represent 1/10th of an ounce of physical gold stored in vaults, so it’s a very direct way to participate in any upside in gold.
The GraniteShares Gold Trust also is the cheapest option on the market – again. BAR actually came to market in August 2017 as the cheapest such ETF with an expense ratio of 0.2%, but in June 2016, SPDR launched the SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) at just 0.18%. BAR took over as the low-cost leader by lowering its fees to 0.17% in October 2018.
Learn more about BAR at the GraniteShares provider site.
The market doesn’t go up forever. Investors learned that the hard way in the final quarter of 2018, when the Nasdaq fell into bear-market territory (a drop of at least 20% from a high), and the S&P 500 and Dow Jones Industrial Average came within a hair of snapping their nine-year bull runs.
For the most part, it simply pays to have a long-term buy-and-hold plan and simply stick with it through thick and thin, collecting dividends along the way and remaining with high-quality holdings that should eventually rebound with the rest of the market. In an environment in which everything seems doomed to go down, however, you might feel pressured to cut bait entirely. But if you do that, you risk missing out on a recovery, absorb trading fees and may lose out on attractive dividend yields on your initial purchase price.
Another option? Keep all your holdings and wait it out with a simple hedge in place.
The ProShares Short S&P500 ETF (SH, $30.44) provides the inverse daily return of the S&P 500, which in short means that if the S&P 500 declines by 1%, the SH should gain 1%.
This is not a buy-and-hold-forever fund. However, by adding this fund to your portfolio when the outlook is grim, you can help offset some of the losses to your long holdings during a down market. The natural trade-off is that if you’re still holding SH when the market recovers, you’ll blunt some of your portfolio’s gains. But that’s the risk you need to understand and accept if you want to use a protective hedge such as this.
Learn more about SH at the ProShares provider site.
Kyle Woodley was long EMQQ as of this writing, and has traded SH within the past three months.
10 beste ETF's om te kopen voor een portfolio voor alle weersomstandigheden
11 beste dividend-ETF's om te kopen voor een gediversifieerde portefeuille
De 10 beste Vanguard ETF's voor een spotgoedkope portfolio
De 15 beste technologie-ETF's om te kopen voor geweldige winsten
De 6 beste Vanguard Index-fondsen voor 2019 en daarna
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste REIT's om te kopen voor 2022