Duurzame consumptiegoederen en exchange-traded funds (ETF's) behoorden dit jaar tot de meest nauwlettende sectoren van de markt. Dat komt omdat de consumentenbestedingen en de gezondheid van de economie in het algemeen in de lucht hangen.
Denk eens aan de woorden van Brad Sorenson, directeur markt- en sectoranalyse van Charles Schwab:"De vooruitzichten voor de Amerikaanse consumentenbestedingen lijken ons solide, met een nog steeds sterk consumentenvertrouwen, een krappe arbeidsmarkt en stijgende lonen. De uitgaven aan traditionele winkelartikelen zijn echter voorzichtig geweest en de concurrentie tussen winkeliers kan de winstgevendheid beperken, terwijl de recente verzwakking van de autoverkoop en huisvesting de moeite waard is om aandacht aan te besteden.”
De consumentenbestedingen in januari (rapportage was vertraagd vanwege de sluiting van de overheid) herstelden namelijk minder dan verwacht, wat tot ongerustheid leidde bij economen. Maar beleggers lieten zich niet afschrikken. Duurzame consumptiegoederen zijn de op één na best presterende sector op Wall Street dit jaar (+18,6%), alleen achterblijvende technologie (+23,4%).
Hier zijn 10 van de beste ETF's voor consumentengoederen die u kunt kopen als u nog steeds optimistisch bent over de Amerikaanse economie en consument, en wilt toeslaan terwijl het ijzer heet blijft. Deze fondsen bevatten tientallen, zo niet honderden consumentenaandelen, waardoor u risico's kunt dekken terwijl u in verschillende delen van deze consumentensector belegt.
Gegevens zijn van 10 april.
Het Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund is de grootste van de in de VS genoteerde consumentengoederen-ETF's met $ 12,7 miljard. (XLY, $ 117,44) is niet alleen de grootste consumentengoederen-ETF met $ 13,4 miljard aan activa; het is ook een van de 100 grootste ETF's in Amerika en biedt onervaren beleggers een relatief gevoel van veiligheid.
De XLY vertegenwoordigt de duurzame consumptiegoederen van de Standard &Poor's 500-aandelenindex. Op dit moment zijn dat 64 aandelen met een mediane gemiddelde marktkapitalisatie van $ 15,2 miljard. De kleinste Het bedrijf in de index, Mattel (MAT), bevindt zich nog steeds in het mid-capgebied met $ 4,7 miljard. Kortom, dit is een fonds dat grotendeels gevuld is met grote, hoogwaardige aandelen.
Net als de rest van de SPDR-sectorfondsen, is XLY cap-gewogen, wat betekent dat hoe groter de marktkapitalisatie (of marktwaarde) van het bedrijf, hoe groter de positie in de portefeuille. Als gevolg hiervan vertegenwoordigt Amazon.com (AMZN) van $ 908 miljard maar liefst 24% van de activa van het fonds - een geweldige zaak als je gelooft in de toekomst van e-commerce.
De top 10 belangen zijn een who's who van bedrijven die profiteren van groeiende Amerikaanse discretionaire uitgaven. Zoals de consument gaat, zo gaat de XLY.
Ten slotte is het goedkoop, voor 13 cent voor elke geïnvesteerde $ 100. Dat is niet slecht voor een product dat sinds de oprichting 20 jaar geleden in december 1998 tot februari 2019 een gemiddeld jaarlijks rendement van ongeveer 9% heeft opgeleverd.
De VanEck Vectors Retail ETF (RTH, $ 106.54) is een meer gefocuste ETF die alleen retailaandelen bevat, wat resulteert in een kleinere portefeuille van slechts 25 large-capaandelen.
De top 10 van RTH - waaronder Amazon, Home Depot (HD) en Walmart (WMT) - zijn niet veel anders dan de XLY, maar ze hebben wel meer invloed; de top 10 is goed voor ongeveer 70% van de ongeveer $ 80 miljoen aan activa van de ETF, tegenover ongeveer 60% voor de XLY.
Het andere verschil tussen het product van VanEck en dat van SPDR is echter dat de eerste slechts tweederde is belegd in duurzame consumentengoederen, terwijl hij ook basisconsumptiegoederen (25%) en bedrijven in de gezondheidszorg (9%) aanhoudt. Als u het type belegger bent dat gelooft dat een beetje verdediging geen slechte zaak is, zou de blootstelling aan consumentengoederen u moeten helpen om 's nachts beter te slapen.
RTH is actief sinds december 2011 en heeft tot eind februari een jaarlijks totaalrendement van 16,7% behaald.
Als zuinig uw tweede naam is, heeft Fidelity de ETF voor u.
De Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF (FDIS, $ 45,25) rekent slechts 8 basispunten (een basispunt is een honderdste van een procent) - dat is 5 basispunten minder dan de toch al goedkope XLY.
FDIS volgt de MSCI USA IMI Consumer Discretionary Index. De index selecteert bedrijven die gebruikmaken van de Global Industry Classification Standard (GICS), waarbij de bedrijven worden gewogen op basis van marktkapitalisatie. De ETF bezit momenteel meer dan 290 aandelen, waarbij de top 10 – waaronder Amazon, Home Depot, McDonald’s (MCD) en Nike (NKE) – goed is voor ongeveer 54% van de activa. Nogmaals, AMZN-aandelen zijn een overweldigende positie met een kwart van het gewicht van het fonds.
Dat gezegd hebbende, hoewel FDIS wordt beschouwd als een large-cap groei-ETF, heeft het een gewicht van ongeveer 15% in mid-caps, 6% in small-caps en ongeveer 3% in aandelen die kleiner zijn dan $ 300 miljoen. Het gewicht van Amazon maakt van "Internet &Direct Marketing Retail" zijn grootste sectorbelang, maar "Specialty Retail" (22%) en "Hotels Restaurants &Leisure" (19%) zijn ook goed vertegenwoordigd.
Naast een kleine vergoeding heeft Fidelity's ETF een lage omloopsnelheid van 5%. Dit betekent dat de gehele portefeuille eens in de 20 jaar wordt omgedraaid. Waarom is dit van belang? ETF's moeten betalen om aandelen te kopen en verkopen, net als jij en ik, dus hoe lager de omzet, hoe minder vergoedingen de prestaties van het fonds kunnen aantasten.
Zoals uit deze analyse blijkt, is het moeilijk om over ETF's voor consumentengoederen te praten zonder Amazon, het sterbedrijf van de online-industrie, te noemen. Dat geldt dubbel voor de ProShares Online Retail ETF (ONLN, $ 38,59), dat investeert in retailers die voornamelijk online verkopen.
ONLN is een jong fonds dat in juli 2018 tot leven kwam, maar Inside ETF's noemde het al een van de 'Hidden Gems of 2019'. Het fonds heeft slechts 20 posities, waardoor het de meest gefocuste van alle in de VS genoteerde consumentengoederen-ETF's is. De componenten moeten een marktkapitalisatie hebben van ten minste $ 500 miljoen, een zesmaandelijks dagelijks gemiddeld volume van ten minste $ 1 miljoen en bepaalde andere vereisten om in aanmerking te komen voor opname. Het wordt maandelijks opnieuw in evenwicht gebracht en jaarlijks in juni opnieuw samengesteld. Geen enkel aandeel mag meer dan 24% van de totale portefeuille uitmaken – het is niet verwonderlijk dat Amazon met 24% het grootste aandeel heeft – en niet-Amerikaanse aandelen mogen niet meer dan 25% van het fonds vertegenwoordigen.
ONLN maakt deel uit van het trio van ETF's van ProShares dat zich richt op verstoring van de detailhandel. De ProShares Decline of the Retail Store ETF (EMTY) geeft beleggers de mogelijkheid om fysieke retailers te shorten en de ProShares Long Online/Short Stores ETF (CLIX) biedt longposities in online bedrijven en shortposities in retailers die voornamelijk inkomsten genereren van fysieke winkels.
Waarom zo'n focus op e-commerce? Omdat onlineverkopen momenteel goed zijn voor ongeveer 10% van de wereldwijde detailhandelsverkopen, is het al een behoorlijke markt - en analisten verwachten dat dit in slechts 11 jaar zal verdubbelen.
De iShares Evolved U.S. Discretionary Spending ETF (IEDI, $ 28,51) is een ander fris gezicht dat op 21 maart zijn eerste verjaardag vierde.
Dit is een intrigerende optie die een lage kostenratio van 0,18% bungelt om investeerders aan te trekken. De beheerders van het fonds gebruiken een eigen classificatiesysteem (dat het gebruikt voor verschillende Evolved ETF's) dat gebaseerd is op machinaal leren en natuurlijke taalverwerking om duurzame consumentengoederenbedrijven te evalueren. Kortom, het heeft toegang tot 10-K's en andere openbaar toegankelijke gegevens om te zoeken naar bedrijfsmodellen die evolueren en veranderen met de tijd.
IEDI belegt in marktkapitalisaties van elke omvang, maar in alle opzichten is het een grootkapitaalgroeifonds dat 79% van zijn vermogen heeft belegd in grote bedrijven. Elke afzonderlijke branche is beperkt tot 25% van de totale portefeuille.
Het grote verschil dat u zult opmerken tussen IEDI en zijn concurrentie is dat, hoewel Amazon de grootste weging is, het slechts 9,5% van de portefeuille van de ETF uitmaakt. Het snijdt aan twee kanten - hoewel het het risico van afzonderlijke aandelen vermindert, bent u ook minder blootgesteld aan een van de meest explosieve retailbedrijven ter wereld. De tijd zal leren of dit "ondergewicht" IEDI ten goede zal komen.
Andere topposities zijn Costco (COST) en Apple (AAPL).
Retailers maken 44% uit van de ETF, gevolgd door consumentendiensten (16%) en retailers in voeding/nietjes (14%).
Een risico om op te wijzen is dat het fonds slechts $ 6 miljoen aan beheerd vermogen heeft. ETF's met minder dan $ 10 miljoen aan AUM worden vaak beschouwd als het risico van sluiting, omdat ze niet genoeg geld verdienen om ze open te houden. Dus als het fonds de komende jaren niet in populariteit groeit, bestaat de kans dat de ETF wordt stopgezet.
Het First Trust Nasdaq Global Auto Index Fund (CARZ, $ 34,74), dat bijna 3% aan dividenden oplevert, zou interessant moeten zijn voor inkomensbeleggers.
Ja, de autoverkoop bereikte een piek in 2017, maar auto's en vrachtwagens zullen blijven worden gekocht en geleased. De bedrijven die deze voertuigen maken, zouden, als ze vakkundig worden beheerd, toch redelijke winsten moeten kunnen maken in een iets minder robuuste verkoopomgeving. Als dat zo is, zou CARZ productief moeten zijn.
CARZ volgt de Nasdaq OMX Global Auto Index, die volledig bestaat uit autofabrikanten. Componenten moeten een driemaandelijks gemiddeld dagelijks volume van $ 1 miljoen en een marktkapitalisatie van ten minste $ 500 miljoen hebben om in aanmerking te komen voor deze index. De portefeuille wordt jaarlijks opnieuw samengesteld en elk kwartaal opnieuw in evenwicht gebracht.
Geen enkel aandeel kan meer dan 8% van het fonds vertegenwoordigen. Verder, zodra het vijf aandelen heeft van 8%, worden de resterende aandelen beperkt tot 4%, waarbij de uiteindelijke weging is gebaseerd op de grootte van het bedrijf. Hoe groter het bedrijf, hoe groter de weging. De ETF heeft een omzet van 16% die redelijk laag is.
Met in totaal 34 participaties krijgt u een klein belang in de meeste van 's werelds gemotoriseerde voertuigfabrikanten. De vijf aandelen met een weging van 8%:Daimler (DMLRY), Toyota (TM), General Motors (GM), Honda (HMC) en Volkswagen (VLKAY) preferente aandelen.
Als u gebruik wilt maken van duurzame consumptiegoederen, maar u zich zorgen maakt over vooroordelen in uw eigen land, overweeg dan een ETF die zich richt op China, dat binnenkort de grootste economie ter wereld zal worden.
De Global X MSCI China consumentengoederen-ETF (CHIQ, $ 17,33) heeft large- en mid-cap Chinese duurzame consumentengoederen. Dit indexfonds volgt de MSCI China Consumer Discretionary 10/50 Index, een subset van de MSCI China Index. De gemiddelde marktkapitalisatie is bijna $ 20 miljard, waarbij grote kapitalisaties goed zijn voor alles behalve 7% van de belangen; midcaps vullen de rest in.
Hoewel het met 0,65% per jaar niet goedkoop is, maakt de toegang tot een aantal van China's duurzame groeiaandelen voor consumentengoederen de beheerskostenratio van CHIQ redelijk. Vandaar het totale nettovermogen van $ 164 miljoen van de ETF, wat een behoorlijk bedrag is voor elk fonds dat geen grote markt is, zoals de SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY).
Chinese online retailgigant Alibaba (BABA, $ 178,32) is met 8,9% de grootste aandeelhouder van de ongeveer 50 aandelen van het fonds en wordt vergezeld door e-commerceconcurrent JD.com (JD), reissite Ctrip.com International (CTRP) en Yum China Holdings (YUMC). Alles bij elkaar vormen de top 10 posities ongeveer 59% van het gewicht van CHIQ.
Sinds de oprichting in november 2009 heeft de ETF van Global X een totaalrendement op jaarbasis van slechts 2,3% behaald - zeker een middelmatige prestatie. Maar de 21e eeuw lijkt steeds meer op China's tijd om te schitteren. CHIQ zou dat uiteindelijk moeten weerspiegelen.
Als u uw horizon wilt verbreden over slechts één land, overweeg dan de iShares Global Consumer Discretionary ETF (RXI, $ 116,98). Deze verzameling van ongeveer 150 aandelen omvat een weging van bijna 61% in Amerikaanse bedrijven, 15% in Japanse bedrijven, 7% in Franse aandelen en een klein beetje in verschillende andere ontwikkelde markten.
Op 13% van de portefeuille na is alles belegd in large-capaandelen. Een interessant aspect van RXI is dat bijna 20% van de activa van RXI bestemd zijn voor de automobielsector. Als u zich niet op uw gemak voelt bij CARZ, geeft deze ETF u blootstelling aan alle vijf de topposities van CARZ, terwijl u ook andere autogerelateerde bedrijven bezit die geen autofabrikant zijn.
Dit klinkt als een gebroken record, maar Amazon is met bijna 19% de grootste participatie, wat meer dan driemaal de op een na grootste participatie is van Home Depot met 5,5%.
Als u tien jaar geleden $ 10.000 in RXI had geïnvesteerd, precies rond de tijd dat aandelen het dieptepunt bereikten na de recessie, zou u vandaag bijna $ 45.000 hebben - een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 16,2%. Met 0,46% zijn de prestaties niet goedkoop geweest ... maar beleggers zijn ook niet gekweld.
De Invesco S&P 500 Equal Weight ETF voor consumptiegoederen (RCD, $ 107.46) valt op door dat "gelijke gewicht" deel van zijn naam.
De meeste consument cyclische ETF's (zoals verschillende die we hebben genoemd) hebben Amazon met een weging van 20% of meer. De gelijkgewogen ETF van Invesco - die dezelfde 64 S&P 500-consumptiegoederen bevat als de XLY - herbalanceert echter elk kwartaal al zijn posities, zodat elk aandeel hetzelfde gewicht heeft (ongeveer 1,5%).
Het voordeel is dat als een aandeel implodeert, dit geen buitensporig effect heeft op de prestaties van RCD. Het nadeel is dat als, laten we zeggen, Amazon weer een grote run maakt, deze Invesco ETF elk kwartaal winst zal blijven maken en weer in evenwicht zal komen met een kleiner gewicht in AMZN. Dus als je een Amazon-fan bent, wil je ofwel zijn aandelen naast RCD houden ... of gewoon naar een ander AMZN-vriendelijk fonds kijken.
Iets om in gedachten te houden:de S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary Index (de index die RCD volgt) presteerde van 2009 tot 2013 beter dan de S&P 500; de S&P 500 draaide het script om en presteerde sindsdien elk jaar beter.
Waarom is dat belangrijk?
Experts hebben de mogelijkheid van een mogelijke recessie eind 2019 of waarschijnlijker in 2020, of helemaal niet, geopperd. De ervaring leert ons dat duurzame consumentengoederen de neiging hebben om in de eerste jaren na een recessie beter te presteren, totdat andere sectoren van de economie de kans krijgen om hun achterstand in te halen. Mocht er zich een recessie voordoen, dan kan de echt diverse RCD een geweldige manier zijn om te investeren in de nasleep ervan.
Het selecteren van ETF's voor een gediversifieerde portefeuille kan een ontmoedigende taak zijn. Hoeveel ETF's zijn de juiste hoeveelheid? Welke bedrijfsgrootte is zinvol? Geografie, sector, alternatief, de lijst gaat maar door.
Dus het idee om een small-cap ETF toe te voegen aan de mix van consumentengoederen voelt waarschijnlijk als overdreven.
Maar largecaps zullen niet altijd de beste presteerders zijn. Zeker, largecaps presteerden vorig jaar dramatisch beter dan kleinere bedrijven. Maar van begin 2009 tot eind 2018 genereerden large-capaandelen een totaalrendement op jaarbasis van 13,0%. In dezelfde periode hadden small-capaandelen een totaalrendement op jaarbasis van 15,0%.
Beleggen heeft alles te maken met het ontwikkelen van een team van aandelen of ETF's die elkaar aanvullen. Dus als u een brede large-cap ETF bezit, zoals een S&P 500-tracker, maar een afzonderlijke blootstelling aan duurzame consumentengoederen wilt, dan is de Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary ETF (PSCD, $62,25) is heel logisch.
PSCD volgt de S&P SmallCap 600 Capped Consumer Discretionary Index, een subset van de S&P SmallCap 600 Index. De index belegt in bedrijven die over het algemeen cyclisch zijn. Blootstellingsgebieden zijn onder meer gespecialiseerde detailhandel, duurzame consumptiegoederen, vrijetijdsproducten, luxegoederen en meer.
Van de top 10 aandelen zijn beleggers mogelijk bekend met ten minste de helft van de aandelen, waaronder Roomba-maker iRobot (IRBT), schoenmaker Steve Madden (SHOO) en fast-casual restaurant Wingstop (WING).
PSCD heeft sinds de oprichting in april 2010 een gemiddeld totaalrendement van bijna 11% op jaarbasis en zijn jaarlijkse kosten van 0,29% zullen de bank niet kapot maken. De ETF heeft nog geen recessie doorgemaakt, maar de langetermijnprognose voor small-capaandelen blijft positief.
10 voordeligste ETF's om te kopen voor gebundelde koopjes
10 beste ETF's om te kopen voor een portfolio voor alle weersomstandigheden
11 beste dividend-ETF's om te kopen voor een gediversifieerde portefeuille
7 actief beheerde ETF's om te kopen voor een edge
5 hoogrentende ETF's om te kopen voor langetermijninkomen
Top 3 van de beste 5G-aandelen om nu te kopen
Beste Chinese ETF's om te kopen in 2022