Benjamin Franklin zei ooit dat de enige twee zekerheden in het leven de dood en belastingen zijn. In de 21e eeuw kunnen we er nog een derde aan toevoegen:de noodzaak om te sparen voor pensioen.
Het traditionele pensioenplan is bijna uitgestorven in de private sector en is niet zo genereus als vroeger in de publieke sector. En sociale zekerheid, hoewel zeker een mooie basis van inkomen, zal over het algemeen niet genoeg zijn om al uw rekeningen te betalen.
De gemiddelde pensionering duurt ongeveer 18 jaar, volgens gegevens van het US Census Bureau. Daarom moeten alle pensioenfondsen zich niet alleen richten op inkomen, maar ook op groei.
"Onze klanten houden van inkomen", zegt Rachel Klinger, president van McCann Wealth Strategies, een geregistreerde beleggingsadviseur met het hoofdkantoor in State College, Pennsylvania. "Maar als we hen ook geen groei geven, kunnen hun rekeningen de inflatie niet bijhouden. Daarom beschouwen we groei als een cruciaal onderdeel van het plan."
Dat gezegd hebbende, moeten we voorzichtig zijn bij het selecteren van pensioenfondsen. Als u kort na uw pensionering last heeft van een berenmarkt, kan uw portefeuille uitgeput raken en uw levensstandaard voor de rest van uw leven aanzienlijk verminderen.
Brad Lamensdorf, CEO van geldbeheerbedrijf ActiveAlts, zegt dat de aandelenmarkt "een punt van oververwachting heeft bereikt", aangezien beleggers een rendement verwachten dat veel hoger is dan de historische normen. "We hebben contant geld opgehaald en hedges toegevoegd, omdat we de komende maanden meer volatiliteit verwachten. Je moet jezelf beschermen."
Dus naast groei en inkomen moeten gepensioneerden en mensen die bijna met pensioen gaan ook rekening houden met veiligheid, misschien iets meer dan normaal.
Deze 10 pensioenfondsen zijn gekozen met die zorgen en kosten in gedachten. Ze hebben allemaal redelijke, zo niet spotgoedkope, kostenratio's. Elke selectie, verdeeld over zowel beleggingsfondsen als exchange-traded funds (ETF's), kan helpen bij het afronden van een pensioenplan en moet worden gewogen op basis van uw risicotolerantie.
We beginnen met een investering in de S&P 500, die een indicatie is voor de bredere Amerikaanse aandelenmarkt.
Als u blootstelling wilt aan enkele van de grootste, meest prominente blue-chip-groeiaandelen, is een op de S&P 500-index verhandeld fonds de goedkoopste, meest fiscaal voordelige optie. De SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG, $ 53,29) is precies dat en biedt toegang tot S&P 500-aandelen tegen een verbazingwekkend lage 0,03% aan jaarlijkse kosten. Om dat in perspectief te plaatsen:als u $ 10.000 in dit fonds belegt, betaalt u slechts $ 3 aan vergoedingen per jaar.
De S&P 500 is een groeibevorderende machine geweest, die al meer dan tien jaar de overgrote meerderheid van actief beheerde fondsen verplettert. In de afgelopen één, drie en vijf jaar behaalde de index een totaalrendement (prijs plus dividend) van respectievelijk 28,6%, 18,2% en 18,0%.
Na het boren in de grootste posities, is het gemakkelijk te zien waarom. Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN), Facebook (FB) en het moederbedrijf van Google Alphabet (GOOGL) zijn samen goed voor meer dan 20% van de activa van het fonds.
De samenstelling van de S&P 500 zal natuurlijk in de loop van de tijd veranderen, en het zal in de toekomst misschien niet altijd zo technisch zijn. Maar omdat de index wordt gewogen op basis van marktkapitalisatie, zal SPLG altijd een verzameling zijn van de grootste en meest dominante namen op de markt.
Als u op zoek bent naar een kerngroeipositie om aan uw pensioenfondsen toe te voegen, kunt u het moeilijk beter doen dan SPLG.
Lees meer over SPLG op de site van de SPDR-provider.
Overweeg voor een solide, actief beheerde groeioptie Fidelity Contrafund (FCNTX, $ 20,06), die William Danoff al meer dan 30 jaar beheert.
Hoewel het verslaan van de S&P 500 geen gemakkelijke taak is, is Danoff erin geslaagd om dit de afgelopen drie, vijf en tien jaar te doen, zelfs nadat vergoedingen en onkosten zijn meegerekend. Contrafund heeft 20,9%, 22,0% en 18,4% per jaar over die respectieve menstruatie.
Danoff is, net als zijn mentor Warren Buffett, niet verlegen om geconcentreerde posities in te nemen. Zijn twee grootste posities – Facebook en Amazon – vertegenwoordigen respectievelijk 10,3% en 8,1% van de portefeuille. In een sector waarin de meeste managers bang zijn om te veel af te wijken van de S&P 500, is Danoffs bereidheid om grote inzetten te plaatsen prijzenswaardig.
Het Contrafonds verslaat natuurlijk niet elk jaar de markt. Het fonds loopt de afgelopen 12 maanden zelfs achter op de S&P 500, zij het met een nog steeds robuust rendement van 23,0%. Als u op zoek bent naar een manier om groei in uw portefeuille te injecteren, is het Fidelity Contrafund een van de beste pensioenfondsen die u kunt vinden.
Lees meer over FCNTX op de site van de Fidelity-provider.
De VS zijn al tientallen jaren de motor van de wereldeconomie en de aandelenmarkt heeft investeerders in de loop van haar geschiedenis genereus beloond. Er zijn echter momenten waarop buitenlandse aandelen, met name aandelen uit opkomende markten, het beter doen. Misschien beginnen we nu met een van die periodes.
Michael Kass, portefeuillemanager van het Baron Emerging Markets Fund (BEXFX, $ 19,23), schreef in zijn brief over het eerste kwartaal aan beleggers dat hij optimistisch is dat de bedrijfswinsten zullen opleveren en hij anticipeert op "een duurzame periode van zwakte van de dollar en relatieve outperformance voor opkomende en internationale aandelen."
Welke richting de dollar vanaf hier opgaat, valt nog te bezien, maar of de dollar nu omhoog, omlaag of zijwaarts gaat, een beetje blootstelling aan opkomende markten met een hoog potentieel kan helpen om het groeigedeelte van uw portefeuille af te ronden. Baron Emerging Markets - een van de Kiplinger 25, een lijst van onze favoriete onbelaste fondsen - is eigenaar van enkele van de meest opwindende groeinamen in de derde wereld. Het telt Taiwan Semiconductor (TSM), Alibaba Group (BABA) en Samsung tot zijn grootste belangen.
Baron Emerging Markets heeft de afgelopen 10 jaar jaarlijks 7,8% opgeleverd. Dat klinkt misschien niet veel, maar het is geen geringe prestatie als je bedenkt dat beleggers de afgelopen tien jaar op verschillende punten terugdeinzen voor opkomende markten. De prestatie van het fonds is ook beter dan 91% van zijn categoriegenoten over die periode.
Lees meer over BEXFX op de website van de Baron Funds-provider.
Overweeg voor een mooie combinatie van groei en inkomen Fidelity Dividend Growth Fund (FDGFX, $ 37,53).
Hoewel het inderdaad een dividendfonds is, ligt de focus niet op rendement, dat met een bescheiden 1,6% net iets beter is dan de 1,3% van de S&P 500. In plaats daarvan is FDGFX een verzameling bedrijven die een geschiedenis hebben van het betalen en verhogen van dividenden in de loop van de tijd, of waarvan het management van Fidelity gelooft dat ze in de toekomst hogere dividenden zullen uitkeren.
Morningstar categoriseert Fidelity Dividend Growth als een grootwaardefonds in de VS, en tot de topposities behoren JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) en Bank of America (BAC) uit de waardegerichte financiële sector. Tot de 10 grootste participaties behoren ook enkele bekende groeinamen, zoals Microsoft, Apple en Walt Disney (DIS). De nadruk van het fonds op dividenden en waarde zorgt voor een zekere mate van diversificatie, aangezien waardefondsen en groeifondsen elk perioden van outperformance doormaken ten opzichte van elkaar.
Aandelenfondsen zijn natuurlijk nog steeds aandelenfondsen, en vrijwel allemaal zouden ze verliezen nemen in een bearmarkt. Toch heeft FDGFX de zaken goed doorstaan op de middellange en lange termijn, wat een aantrekkelijke eigenschap is bij pensioenfondsen. In feite bevindt dit Fidelity-product zich de afgelopen drie en vijf jaar in het bovenste derde deel van alle categoriefondsen, en in de top 30% van de afgelopen 15 jaar.
Lees meer over FDGFX op de site van de Fidelity-provider.
Vastgoed biedt een mooie combinatie van inkomen, inflatiebescherming en een beetje groei die je normaal nergens anders vindt. Aangezien eigendom en beheer van onroerend goed voor de meeste gepensioneerden onpraktisch zijn, is een fonds dat gespecialiseerd is in vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) over het algemeen echter het beste alternatief.
Vanguard Real Estate Index Fund Admiral Shares (VGSLX, $ 157,14) is een kosteneffectieve manier om toegang te krijgen tot REIT's, die ten minste 90% van hun belastbaar inkomen aan aandeelhouders moeten uitkeren in de vorm van dividenden. Als gevolg hiervan zijn REIT's meestal een van de best renderende sectoren; Vanguard Real Estate Index levert een rendement van bijna 3% tegen de huidige prijzen.
Natuurlijk wordt niet al het onroerend goed op dezelfde manier gecreëerd.
"We richten ons op sectoren waarin de economie de verhuurder bevoordeelt boven de huurder", zegt Burland East, CEO van American Assets Capital Advisers, een institutioneel geldbeheerbedrijf met ongeveer $ 1 miljard aan beheerd vermogen. "Hoewel het voor een kantoorhuurder misschien relatief eenvoudig is om opnieuw te onderhandelen over een huurovereenkomst in deze omgeving, is het voor een datacenterklant een stuk moeilijker om in te pakken en te verhuizen. We zien het beste potentieel in de sectoren en bedrijven met monopolistische of oligopolistische structuren waardoor verhuurders de huur en de waarde gedurende lange perioden kunnen verhogen."
Het fonds van Vanguard heeft een hoge concentratie in gespecialiseerde REIT's, zoals zendmastenverhuurders American Tower (AMT) en Crown Castle International (CCI), logistieke REIT Prologis (PLD) en datacenter real estate play Digital Realty Trust (DLR). Gezamenlijk maken gespecialiseerde REIT's ongeveer 38% van de portefeuille uit. Office REIT's, die enigszins riskant lijken in de post-COVID-wereld van thuiswerken, vormen slechts 7%.
Als u op zoek bent naar pensioenfondsen die een kosteneffectieve blootstelling aan REIT's bieden, lijken VGSLX en zijn kostenratio van 0,12% een geschikte plek om te beginnen. Dezelfde portefeuille is ook beschikbaar in ETF-vorm via de Vanguard Real Estate ETF (VNQ).
Lees meer over VGSLX op de Vanguard-providersite.
Hoewel de aandelenmarkt de afgelopen decennia enorme rijkdom heeft gegenereerd, zijn er lange perioden waarin aandelen het moeilijk hebben. De S&P 500, bijvoorbeeld, ging in wezen nergens tussen 2000 en 2013.
Daarom is diversificatie belangrijk. Het mengen van obligaties en kasequivalenten kan bijvoorbeeld de volatiliteit verminderen en het portefeuillerendement in de loop van de tijd stabiliseren, zelfs als dat lagere rendementen betekent tijdens razende bullmarkten.
Voer de Vanguard Wellington Fund Beleggersaandelen (VWELX, $ 50,61), een ander lid van de Kiplinger 25.
Wellington, opgericht in 1929, is het oudste beleggingsfonds in de Vanguard-fondsfamilie. Het is toevallig ook het oudste gebalanceerde fonds in Amerika. "Evenwichtig" betekent niet noodzakelijk saai. Het fonds houdt ongeveer 66% van zijn portefeuille in aandelen, wat aanzienlijk hoger is dan de 60% in de traditionele 60/40-verdeling waar veel financiële adviseurs de voorkeur aan geven.
Het rendement stelt zeker niet teleur. Wellington behaalde de afgelopen drie en vijf jaar respectievelijk 13,4% en 12,2% per jaar, waarmee het tot de top 15% van zijn categoriegenoten behoort. Het fonds onderscheidt zich zelfs nog meer op de lange termijn, met een rendement van 11,6% en 8,9% in de daaropvolgende periodes van 10 en 15 jaar om tot de top 10% van vergelijkbare bedrijven te behoren. Ondertussen heeft Wellington sinds de oprichting in 1929 een jaarlijks rendement van 8,4% behaald.
Afgezien van een paar moeilijke jaren tijdens de Grote Depressie van de jaren '30 en de stagflatie van de jaren '70, heeft het fonds minimale significante opnames gehad, waardoor het duidelijk de tand des tijds heeft doorstaan. Het is moeilijk om veel pensioenfondsen te vinden met zo'n sterk (en uitgebreid) trackrecord.
* Opmerking:hoewel Wellington momenteel gesloten is voor nieuwe investeerders, kunt u het nog steeds rechtstreeks kopen via een Vanguard-makelaarsaccount. Als u geen Vanguard-account heeft, kunt u de actief beheerde Fidelity Balanced (FBALX) overwegen, die 0,52% per jaar in rekening brengt, of Vanguard Balanced (VBIAX), een geïndexeerd product dat slechts 0,07% aan jaarlijkse kosten kost.
Lees meer over VVELX op de website van de Vanguard-provider.
Liquiditeit hebben in tijden van marktstress is een groot deel van wat het succes van Warren Buffett door de jaren heen mogelijk heeft gemaakt. Buffett's geld bij de hand stelde hem in staat om, in zijn woorden, 'hebzuchtig te zijn als anderen bang zijn'. Je kunt geen dips kopen als je niet over het geld beschikt om het te doen.
Natuurlijk is het fijn als je een beetje rente op dat geld kunt verdienen, wat niet zo gemakkelijk is als de Fed de rente dicht bij nul blijft verankeren. Dat is waar kortlopende obligaties van pas komen.
Vanguard Short-Term Investment-Grade Fund Beleggersaandelen (VFSTX, $ 10,97) is een kortlopend obligatiefonds met een rendement van ongeveer 0,8%. Dat is beslist geen geld om snel rijk te worden, maar het is een respectabele opbrengst om in deze omgeving te verzamelen, alleen maar om uw geld aan de zijlijn te houden.
Belangrijk is dat het fonds weinig risico loopt op verlies door rentestijgingen of aanhoudende stijgingen van de obligatierente. De gemiddelde effectieve looptijd van haar deelnemingen is minder dan drie jaar. Kredietrisico is ook een minimale zorg, aangezien 98% van de participaties investment-grade is en de meeste een rating A of hoger hebben.
Nogmaals, u gaat geen vermogen opbouwen door VFSTX toe te voegen aan uw portefeuille met pensioenfondsen. Maar het is een handige plek om contant geld te parkeren dat u nog niet helemaal bereid bent te investeren of liever in reserve houdt.
* Het SEC-rendement weerspiegelt de verdiende rente na aftrek van de fondskosten voor de meest recente periode van 30 dagen en is een standaardmaatstaf voor obligatie- en preferente aandelenfondsen.
Lees meer over VFSTX op de website van de Vanguard-provider.
Voor een actiever beheerde benadering van beleggen in obligaties, kunt u overwegen de DoubleLine Total Return Bond Fund Class N (DLTNX, $10,58).
DLTNX, beheerd door "Bond King" Jeffrey Gundlach, is een eclectische verzameling vastrentende activa die u misschien niet in veel andere obligatiefondsen aantreft, hoewel het voornamelijk wordt belegd in door hypotheken gedekte effecten en aanverwante activa.
Een investering in het DoubleLine-fonds is een weddenschap op het actieve beheer van Jeffrey Gundlach, aangezien de jaaromzet meer dan 90% bedraagt. Dat is niet noodzakelijk een slechte zaak. Hoewel de rendementen op de korte en middellange termijn zwak waren, heeft het fonds veel minder risico gelopen dan de meeste van zijn categoriegenoten, en Gundlach heeft sinds de oprichting van het fonds in 2010 slechts één verliesjaar achter de rug - een minuscuul verlies van 0,23% in 2013.
Gundlach heeft een lange carrière achter de rug als een scherpzinnige beheerder van obligatiefondsen, en de actieve handel maakt het fonds een goede diversificatie voor alle obligatie-indexfondsen die u bezit.
Lees meer over DLTNX op de site van de DoubleLine-provider.
De Federal Reserve dringt er al maanden op aan dat elke piek in de inflatie "van voorbijgaande aard" zal zijn en snel zal verdwijnen zodra de knelpunten die verband houden met de heropening na COVID zijn weggewerkt. Omdat de Fed wordt bestuurd door enkele van de slimste beleidsmensen die er zijn en zij toegang hebben tot gegevens die de rest van ons niet heeft, moeten we hun woorden serieus nemen.
Maar wat als ze het mis hebben? De centrale bank is zeker niet onfeilbaar, en haar beleidsmaatregelen van het afgelopen jaar bevinden zich ver op onbekend terrein. De Fed breidde haar balans uit met meer dan $ 4 biljoen, zelfs terwijl het Congres stimuleringsbetalingen goedkeurde en de werkloosheidsuitkeringen verhoogde om de uitgaven te stimuleren.
Dus wat als - alleen als - hogere inflatie niet van voorbijgaande aard is?
Uit voorzorg is het een goed idee om enkele voor inflatie gecorrigeerde obligaties te bezitten. De tegen inflatie beschermde effecten van de Schatkist, bekend als TIPS, zijn obligaties uitgegeven door de Amerikaanse schatkist met een ingebouwde inflatiecorrectie. De iShares TIPS Bond ETF (TIP, $ 128,80) is een goedkope manier om toegang te krijgen tot deze activaklasse.
Er zijn verschillende dingen die hier leuk zijn. Ten eerste zijn de effecten die dit fonds bezit allemaal uitgegeven door de Amerikaanse overheid. Kredietrisico is microscopisch klein, aangezien Uncle Sam als vrijwel risicovrij wordt beschouwd. Ten tweede hebben de obligaties een effectieve looptijd van acht jaar, wat voor obligaties gemiddeld is. Als de marktrentes van hieruit escaleren, zal de potentiële schade bescheiden zijn. (Obligatieprijzen dalen wanneer de rendementen stijgen, gedrag dat doorgaans meer uitgesproken is naarmate de looptijd van de obligatie langer is.)
We kunnen niet zeker weten wat de toekomst zal brengen, maar als de inflatie echt uit de hand loopt, zal TIPS bescherming bieden op een manier die de meeste pensioenfondsen gewoon niet kunnen.
* Reële opbrengst is gecorrigeerd voor inflatie.
Lees meer over TIP op de site van de iShares-provider.
In dezelfde lijn is het logisch om een beetje goud te bezitten, wat een natuurlijke inflatiehedge is en, belangrijker nog, een dollarhedge.
Hoewel de dollar al tientallen jaren de pijler van het wereldwijde financiële systeem is, zijn een pandemie die maar één keer in de eeuw voorkomt en de daaruit voortvloeiende enorme begrotingstekorten precies het soort dingen dat die stabiliteit zou kunnen verstoren.
Jeffrey Gundlach, wiens obligatiefonds we eerder hebben aanbevolen, zei in een webcast van juni:"Uiteindelijk denk ik dat goud veel hoger zal gaan als de dollar daalt en grondstoffen over het algemeen een verdere significante poot hebben op de rally die 15 maanden geleden begon."
Omdat goud volatiel kan zijn, moet u er waarschijnlijk geen buitensporige positie in hebben. Een bescheiden positie (5% of minder) biedt echter diversificatie en een afdekking tegen inflatie of dollardepreciatie.
Een kosteneffectieve manier om in goud te beleggen is via de SPDR Gold MiniShares (GLDM, $ 18,00), die een stukje eigendom vertegenwoordigen in een portefeuille van goud opgeslagen in kluizen. Als je de meeste beleggers vraagt om een goudfonds te noemen, is de kans groot dat ze denken aan het grotere broertje van GLDM, de SPDR Gold Shares (GLD), die een vergelijkbare blootstelling aan goud biedt. Het MiniShares-fonds is echter een betere deal voor buy-and-hold-beleggers.
In feite lanceerde SPDR in 2018 het MiniShares-fonds met het oog op zuinige particuliere beleggers. Met een jaarlijkse kosten van 0,18% kost het minder dan de helft van de GLD, die 0,40% in rekening brengt. Waarom meer betalen als dat niet nodig is?
De enige twee Vanguard Index-fondsen die u nodig heeft voor uw pensioen
De 7 beste obligatiefondsen voor pensioenspaarders in 2022
De 7 beste ETF's voor pensioenbeleggers
7 obligatiefondsen om uw pensioenportefeuille te verankeren
De 5 beste aandelenfondsen voor pensioenspaarders in 2019
De beste trouwfondsen voor 401(k) pensioenspaarders
De beste Vanguard-fondsen voor 401(k) pensioenspaarders