Zoals de naam al doet vermoeden, zijn gemengde fondsen een mengsel van twee soorten fondsen in één:waarde- en groeiaandelen. Beleggen in deze fondsen biedt geldbeheerders de mogelijkheid om beleggingen over deze populaire stijlen in één portefeuille te diversifiëren. Het type gemengd fonds is een specifiek geval van het hybride fonds.
Het doel van een gemengd fonds is om beleggers de voordelen van groei en waardebeleggen te bieden, allemaal onder één paraplu. Laten we dus, om blendfondsen te begrijpen, eerst kijken naar wat groei- en waardeaandelen betekenen.
Een groeiaandeel is een aandeel waarvan de winst, en dus de aandelenkoers, naar verwachting sneller zal groeien dan de aandelenmarkt als geheel. Deze aandelen keren zelden dividend uit, omdat ze de winst die ze maken meestal opnieuw investeren in onderzoek en ontwikkeling.
Aandelen met een lage aandelenkoers in verhouding tot de winst worden door de markt als ondergewaardeerd beschouwd en worden daarom als waardeaandelen beschouwd. Aandelen in deze categorie keren vaak regelmatig dividend uit en kunnen snel in waarde stijgen wanneer beleggers hun echte waarde realiseren.
Het combineren van beide soorten beleggingen in één portefeuille staat bekend als een blendfonds. Waardeaandelen presteren doorgaans ondermaats als groeiaandelen het goed doen. Door beide activa in één portefeuille te bezitten, hoeft u zich geen zorgen te maken over hoe ze zullen presteren. Theoretisch kun je geld verdienen in elke richting waarin de markt beweegt.
Beleggers kiezen vaak voor gemengde fondsbeleggingen om hun portefeuilles te diversifiëren. Blendfondsen worden over het algemeen beheerd vanuit een specifiek universum van beleggingen. Bij beleggingen in gemengde fondsen is kapitalisatie vaak de bepalende factor. Beleggers kunnen dus kiezen tussen large-cap, mid-cap of small-cap fondsen.
Als gevolg van de verscheidenheid aan beleggingsstrategieën van de categorie kan het een uitdaging zijn om blendfondsen te identificeren. Gemengde fondsen zijn doorgaans alleen beschikbaar via beleggingsadviseurs of een gespecialiseerde beleggingsbron.
Aanbieders van fondsonderzoek onderscheiden blendfondsen van andere categorieën. Om de identificatie van fondsen onder verschillende categorieën, zoals gemengde fondsen, te vergemakkelijken, is onderzoek naar stijlboxbeleggingen ontwikkeld en gepopulariseerd.
Ondanks hun populariteit zijn blendfondsen niet voor iedereen geschikt. De volgende soorten beleggers kunnen gemengde fondsen overwegen:
– Beleggers die op zoek zijn naar diversificatie
– Beleggers die net beginnen
– Beleggers met een langetermijnperspectief
Beleggers die op zoek zijn naar diversificatie zouden blendfondsen moeten overwegen, die een bredere kijk op de markt bieden. Bovendien kunnen ze goede keuzes zijn voor mensen die op de markt beginnen, omdat u geen individuele aandelen hoeft te kiezen. Door in één enkel fonds te beleggen, hoeft u de aandelenkeuzes niet afzonderlijk te onderzoeken.
Gemengde fondsen zijn populair bij langetermijnbeleggers omdat ze volledig uit aandelen bestaan en de aandelenmarkt de neiging heeft om in de loop van de tijd te groeien. Investeren op lange termijn betekent dat de meeste beleggers pas over tien jaar geld opnemen, dus hun focus ligt op groei, niet op kapitaalbehoud. Het is ook belangrijk op te merken dat 100% van de aandelenallocaties risico's met zich meebrengen, wat betekent dat mensen die deze methode volgen marktschommelingen en hoogte- en dieptepunten op korte termijn moeten tolereren.
Het wordt aanbevolen dat conservatieve beleggers en beleggers met een korte tijdshorizon geen blendfondsen kopen. Het feit dat gemengde fondsen 100% van hun vermogen aan aandelen besteden, maakt ze minder aantrekkelijk voor beleggers die conservatiever met hun geld omgaan.
Ze willen misschien het grootste deel van hun portefeuille toewijzen aan beleggingen met een lager risico, zoals obligaties, en niet meer dan 50% aan aandelen. Vanwege hun grote afhankelijkheid van aandelen, mogen gemengde fondsen niet worden gebruikt door kortetermijnbeleggers die binnen drie jaar geld moeten opnemen.
Het small-blended fonds belegt in zowel groeibedrijven als waardebedrijven met een kleinere marktkapitalisatie. In de Verenigde Staten zijn small-capaandelen die met een kapitalisatie tussen 1% en 10% van de markt.
In omvang, groeipercentages en prijs lijken large-blend fondsen op de algemene Amerikaanse aandelenmarkt. Een aandelenvennootschap met een marktkapitalisatie van ten minste 70% wordt beschouwd als een large-cap. Het wordt toegewezen aan het type waardeportefeuille wanneer er geen groei- of waardetendensen in een portefeuille overheersen. Aangezien deze portefeuilles doorgaans beleggen in een breed scala van Amerikaanse sectoren, zijn hun rendementen meestal vergelijkbaar met die van de S&P 500-index.
In vergelijking met andere soorten beleggingsfondsen kunnen grote gemengde fondsen veel risico's vermijden. De aandelenkoers van prominentere bedrijven fluctueert doorgaans minder dan die van kleinere, snelgroeiende bedrijven. Grotere, meer gevestigde bedrijven zullen ook minder snel failliet gaan. Door groei- en waardeaandelen te combineren, verkleint u uw marktblootstelling en kunt u uw langetermijnrendementen gladstrijken. Wanneer de markt een neergang doormaakt, presteren waardeaandelen vaak beter dan groeiaandelen.
Hieronder volgen twee voorbeelden van grote gemengde fondsen op de investeringsmarkt.
Fondsdoelstellingen omvatten huidige en groeiende inkomsten, bescherming tegen neerwaartse effecten en kapitaalgroei op lange termijn.
Naast het beleggen in groei- en waardeaandelen, streeft het American Century Core Plus-fonds ernaar beter te presteren dan de brede aandelenmarkt.
Alles bij elkaar genomen, als u geïnteresseerd bent in het aanhouden van groei- en waardeaandelen in een eenvoudig pakket, is een blendfonds wellicht de juiste keuze. In sommige gevallen kan het verkrijgen van blootstelling aan beide kanten van een markt eenvoudiger en kosteneffectiever zijn bij het kopen van één fonds. Houd bij het zoeken naar een gemengd fonds dat voor u werkt, rekening met uw behoeften en ook met het risiconiveau van het fonds.