Wanneer een beleggingsfonds verkoopkosten of commissie heft, staat het fonds bekend als een laadfonds. Het bedrag dat de belegger betaalt, staat bekend als de belasting. Het wordt verzameld om de kosten van de verkooptussenpersoon, zoals een financiële planner, makelaar of beleggingsadviseur, te dekken. De kosten zijn goed voor de tijd die ze steken in het runnen van het fonds en hun expertise bij het selecteren van een geschikt fonds voor de belegger.
De belasting kan vooraf worden betaald op het moment van aankoop (front-end belasting) of kan worden betaald wanneer de aandelen worden verkocht (back-end belasting) of zolang het fonds in handen is van de belegger (niveaubelasting). De details van de belastingstructuur moeten worden bekendgemaakt in de biedingsdocumenten van het beleggingsfonds. Beleggers moeten rekening houden met de kosten van beleggen in het beleggingsfonds terwijl ze in een fonds beleggen. Het kan van invloed zijn op het totale rendement dat een belegger uit een beleggingsfonds wil halen. De onderlinge fondsen kunnen de uitstapbelasting niet verhogen tot boven het niveau dat in het biedingsbericht wordt vermeld. Elke wijziging in de belasting is alleen van toepassing op toekomstige investeringen in het beleggingsfonds en niet op de lopende investeringen.
Entry Load is een vergoeding of een commissie die op de belegger wordt geheven wanneer de initiële investering binnen het fonds wordt gekocht. Dit soort fondsen wordt ook wel Front End Load Funds genoemd. De instapbelasting wordt over het algemeen afgetrokken van het investeringsbedrag, waardoor het totale investeringsbedrag wordt verminderd. Over het algemeen worden de instapkosten geheven om de distributiekosten van de fondsen te dekken. Stel dat een belegger INR 100 belegt in een beleggingsfonds met een instapbelasting van 2%. In dat geval zal alleen INR 98 in het fonds worden belegd, terwijl de resterende opbrengst als verkoopkosten of commissies naar gemeenschappelijke fondsen gaat.
In India werd tot 2009 een instapbelasting van maximaal 2,25% van de totale waarde van de investering in rekening gebracht. Sindsdien is het verboden, wat de beleggingsfondsensector negatief heeft beïnvloed.
Exit Loads zijn kosten die het beleggingsfonds in rekening brengt op het moment van de verkoop van de beleggingen van een belegger uit de fondsen. De commissie is een percentage van de waarde van het aandeel dat is verkocht. De exit-belasting wordt niet beschouwd als een onderdeel van de verdiensten van de regeling. Dit soort fondsen wordt ook wel Bank End Load Funds genoemd.
Stel dat een belegger belegt in een fonds met een uitstapbelasting van 1%. Als de totale investeringen op het moment van verkoop in het beleggingsfonds ongeveer INR 1 lakh bedragen, dan zou een belegger INR 1000 moeten betalen als uitgangsbelasting aan het beleggingsfonds. De exit-belasting wordt van het investeringscorpus verminderd en het saldo wordt teruggegeven aan de investeerders. In het hierboven genoemde voorbeeld wordt INR 99.000 teruggegeven aan de belegger bij de verkoop van zijn aandelen in het beleggingsfonds.
Stel dat beleggingen in het beleggingsfonds voor een langere termijn zijn. In dat geval wordt bij de belegger een verminderde uitstapbelasting geheven. De belegger is aansprakelijk voor het betalen van een forse uitstapbelasting als een vroege uitstap uit het fonds wordt gemaakt. Dit type uitstapbelasting wordt geheven op de belegger na de beleggingshorizon. Stel dat de uitstapbelasting voor een belegger met een beleggingshorizon van 15 jaar 1% is en hij van plan is het fonds na vijf jaar zelf te verlaten. De exitheffing die zal worden geheven zou 2,5% bedragen. Het belangrijkste doel van het aanhouden van zwaardere exit-belastingen voor een kortere termijn is om de belegger te ontmoedigen om voortijdig uit de beleggingsfondsen te stappen.
Er zijn bepaalde fondsen op de markt die geen extra kosten of lasten aanrekenen aan de beleggers. Deze fondsen staan bekend als onbelaste fondsen. Deze fondsen brengen mogelijk geen instap- of uitstapkosten in rekening, maar compenseren dat door andere kosten in rekening te brengen. De onbelaste fondsen hebben ook bepaalde beperkingen op de terugkoop van de aandelen. De aandelen van een onbelast fonds kunnen pas na een bepaalde periode worden afgelost. Als een belegger zijn belegging eerder terugbetaalt dan de aangegeven periode, worden er extra kosten in rekening gebracht.
Hoewel het lijkt alsof onbelaste fondsen veel betere investeringsopties zijn dan een belastingfonds, zou de commissie die aan de financiële tussenpersoon wordt betaald, de belegger helpen bij het nemen van optimale investeringsbeslissingen om de onderlinge fondsen te selecteren waarin ze zouden willen beleggen. breng ook het doel van een belegger in lijn met een horizon op langere termijn, wat hefboomwerking en comfort geeft aan de fondsbeheerders, aangezien ze hun aandelenkeuzes en strategieën op een langere termijn kunnen afstemmen.
Alvorens een investering te starten, moet een belegger rekening houden met de belastingen, omdat deze het algehele rendement op een significante manier kunnen beïnvloeden. Stel dat een beleggingsfonds consequent beter heeft gepresteerd dan de markt en zijn investeerders een mooi rendement heeft opgeleverd. In dat geval zouden de laadkosten voor de belegger niet zo'n grote overweging moeten zijn. De prestaties van het fonds zijn echter ook een essentiële parameter, rekening houdend met het bovenstaande.
Belastingen zijn slechts een van de verschillende aspecten waarmee beleggers rekening moeten houden voordat ze een beleggingsfonds kopen. De beleggers die voornamelijk voor de lange termijn beleggen, moeten rekening houden met andere kosten, zoals beheerkosten, potentieel rendement, beleggingsdoelen en tijdshorizon voordat ze in de beleggingsfondsen beleggen. De beleggers worden ook niet beïnvloed door eventuele wijzigingen in de laadkosten die door het beleggingsfonds zijn opgenomen. Ze dienen het prospectus in detail te lezen om inzicht te krijgen in de totale kosten die een belegger tijdens het beleggingsfonds in rekening worden gebracht.