Als u ooit een advertentie voor beleggingsfondsen in gedrukte vorm of op radio of tv hebt gelezen of gehoord, zijn de laatste woorden:"Lees het informatiedocument over de regeling zorgvuldig voordat u investeert."
In werkelijkheid doen maar heel weinig mensen het. Dat neemt niet weg dat de beste manier om een fonds te begrijpen, is door de verschillende bijbehorende documenten te lezen.
Helaas heeft de fondsensector zijn best gedaan om de belegger op alle mogelijke manieren in verwarring te brengen. De informatie is verspreid over zoveel documenten, waaronder een Scheme Information Document (SID), een Key Information Memorandum (KIM) en een Factsheet.
En erger nog, er is geen standaardformaat voor. Dus als je schemadocumenten van twee fondsen neemt, zou je het gevoel hebben dat ze van twee verschillende planeten komen.
Zoek gewoon in documenten voor twee fondsen op internet en je weet wat ik bedoel.
Als belegger is de belangrijkste informatie waarnaar u op zoek moet zijn beschikbaar in het fonds factsheet .
Wat vertelt de factsheet van het fonds u? Laten we een voorbeeld nemen.
We zullen een actief beheerd aandelenfonds overwegen (dat is geen indexfonds). Het Franklin India Bluechip Fund (FIBF) zou een goede moeten zijn.
Voor uw referentie, klik hier om de factsheet van het Franklin India Bluechip-fonds te downloaden.
OF
Klik hier om het CV van het Fonds online te lezen op Unovest
Dit zijn de belangrijkste onderdelen van een factsheet voor beleggingsfondsen.
FIBF, zoals de naam al doet vermoeden, is een fonds dat zal investeren in bluechip of grote, stabiele bedrijven.
Om dit beter te begrijpen, de naam Franklin India Flexicap Fund , aan de andere kant, zou suggereren dat het fonds zich niet zal beperken tot enige marktkapitalisatie en vrijelijk gebruik zal maken van kansen die over het hele spectrum beschikbaar zijn.
Een naam als Sundaram Select Midcap Fund zou beleggen in midcap-aandelen.
FIBF is een open-end schema, dat wil zeggen dat men de eenheden van het fonds op elke werkdag kan kopen en verkopen.
In het geval van FIBF is het "een open-end groeiplan met als doel voornamelijk kapitaalgroei op middellange tot lange termijn te bieden."
Ja, ik weet het, het heeft niet veel zin of geeft geen specifiek inzicht weg. Maar dat is wat het is. Kapitaalgroei op lange termijn is zelfs een standaardzin in bijna alle doelstellingen van aandelenregelingen.
Het risico moet worden begrepen als dat de beleggingen in aandelen zeer volatiel kunnen zijn en dat er langere perioden kunnen zijn waarin er geen waardestijging is. Als u klaar bent om die volatiliteit op te vangen, bent u klaar om te beleggen in een aandelenfonds.
De geschiktheid van het schema is een richtlijn die aangeeft voor welk soort belegger het schema is bedoeld.
FIBF heeft zichzelf gecategoriseerd in een regeling met een gemiddeld hoog risico. Over geschiktheid staat dat het fonds geschikt is voor diegenen die op zoek zijn naar vermogensgroei op lange termijn in een fonds dat belegt in large-capaandelen.
De startdatum van FIBF is december 1993. Dat is een trackrecord van 22 jaar in verschillende bull- en bear-fasen van de markt.
#6. Benchmark – De fondsregelingen benchmarken zichzelf met een marktindex. De keuze van de indexbenchmark helpt te begrijpen wat voor soort aandelenselectiestrategie een schema waarschijnlijk zal volgen.
De benchmark voor FIBF is S&P BSE Sensex. BSE Sensex bestaat uit enkele van de grootste bedrijven op de Indiase aandelenmarkt. Dit bevestigt verder het idee dat het fonds waarschijnlijk zal beleggen in large-capaandelen.
#7. Fondsmanager – Hoewel de meeste fondshuizen beweren te worden bestuurd door processen en niet door individuele grillen, hebben fondsbeheerders de neiging om de beleggingsstijl van een fonds te beïnvloeden. Het is niet eenvoudig om de ervaring van fondsmanagers weg te werken. Het maakt wel uit.
Een goede fondsbeheerder helpt bij het creëren van een strategie die binnen het mandaat een beter risicogecorrigeerd rendement kan opleveren voor het fondsschema.
Het is echter onwaarschijnlijk dat een fonds dat alleen presteert dankzij de aanwezigheid van een bepaalde fondsbeheerder zijn prestaties op lange termijn zal behouden.
De huidige fondsbeheerders van de FIBF zijn Anand Radhakrishnan en Anand Vasudevan.
#8. Beleggingsstijl – De beleggingsstijl is een voorproefje van hoe het fonds te werk gaat om zijn universum te identificeren en zijn aandelenselectie te maken. Het kan ook specificeren of het fonds een limiet zal hebben voor het aantal aandelen dat het in de portefeuille zal hebben en het toewijzingsbereik voor een bepaald aandeel. Dit zal de diversificatiestrategie van de regeling bepalen.
FIBF-verklaring over beleggingsstijl zegt:"De fondsbeheerder streeft naar gestage en consistente groei door zich te concentreren op gevestigde, grote bedrijven."
#9. Portefeuilleposities (aandelen/sectoren) – De huidige posities van het fonds in termen van aandelen en sectoren geven u een idee van waar het fonds is belegd en of het past bij de doelstelling en stijl die het voor zichzelf heeft vastgesteld.
In sommige gevallen ziet u de top 10 van aandelen en sectoren, terwijl andere factsheets van het fonds de volledige portefeuille weergeven.
FIBF heeft 42 aandelen in portefeuille, wat betekent dat de portefeuille behoorlijk gediversifieerd is. Slechts 2 aandelen - HDFC Bank en Infosys, hebben een toewijzing van meer dan 5%. (Het heeft ook een ster gemarkeerd zijn top 10 posities).
Qua sectoren hebben banken en software de maximale allocatie in het fonds.
#10. Omzet – De omloopsnelheid van de portefeuille geeft aan hoe vaak het fonds wijzigingen aanbrengt in zijn portefeuille met betrekking tot het kopen en verkopen van aandelen/effecten. Over het algemeen geldt:hoe minder, hoe beter. Een hogere omzet betekent meer kosten voor het fonds en heeft dus gevolgen voor het rendement. Niet iets dat je als belegger zou willen.
De omzet van de FIBF is volgens de factsheet 17,07%. Dat betekent dat een aandeel gemiddeld zo'n 6 jaar in de portefeuille blijft.
#11. In het verleden behaalde resultaten – In het verleden behaalde resultaten worden beschouwd als de heilige graal van fondsselectie. De meeste beleggers nemen hun investeringsbeslissingen op basis van deze ene factor. Dit is mogelijk niet correct. In ieder geval zijn prestaties uit het verleden niet het enige waar je naar moet kijken.
Wat we hierboven hebben besproken onder portfoliostrategie en verschillende verhoudingen verdienen meer aandacht dan prestaties uit het verleden.
Als het op prestaties aankomt, tonen fondsen doorgaans de waarde van Rs. 10.000 geïnvesteerd forfaitair bedrag en een SIP gedurende een bepaalde periode.
Dezelfde berekening wordt ook gedaan voor de benchmark om inzicht te krijgen in hoe het fonds het deed ten opzichte van de benchmark. Dit zou helpen om erachter te komen of u een goede beslissing heeft genomen bij het kiezen van dit fonds of dat u beter in een ander fonds of een indexfonds had geïnvesteerd?
FIBF toont SIP-rendementen voor 1, 3, 5, 7, 10 jaar en sinds de oprichting voor zichzelf en tegen twee benchmarks. Het lijkt erop dat het over alle tijdframes beter heeft gepresteerd dan de benchmarks.
Hoewel het niet duidelijk is of de benchmarks zijn overwogen met alleen prijsrendementen of totaalrendementen (inclusief dividend).
De volatiliteitsmaatstaven hebben betrekking op ratio's als Standard Deviation en Sharpe Ratio. Deze maatregelen kunnen weer verschillende getallen zijn, afhankelijk van waar u naar zoekt. Dit komt door het verschil in de tijdsperioden.
In het geval van FIBF zijn gegevens over een periode van 3 jaar gebruikt voor de berekening van deze ratio's.
#12. Standaarddeviatie – Standaarddeviatie geeft aan hoeveel jojo het fondsrendement is geweest. Het geeft aan in hoeverre het rendement van het fonds over een bepaalde periode is afgeweken van het gemiddelde. Hoe groter de afwijking, hoe volatieler het fonds is.
FIBF heeft een standaarddeviatie van 4%, wat betekent dat het redelijk stabiel is geweest.
#13. Sharpe-verhouding – De Sharpe-ratio is een maatstaf voor hoeveel extra rendement het fonds heeft opgeleverd voor elke extra genomen risico-eenheid. Het wordt berekend als
=(Rendement van het fonds – Risicovrij rendement*) / Standaarddeviatie
In het geval van FIBF is de Sharpe-ratio 0,29.
*Risicovrije rente is bijvoorbeeld de 10-jarige staatsobligatierente.
Sommige factsheets van andere fondsen kunnen meer gegevens delen, waaronder die over bèta, P/E-ratio van de portefeuille, P/B-ratio, marktkapitalisatie van de individuele posities, enz.
De meeste van deze ratio's worden beter begrepen als u ze vergelijkt met vergelijkbare andere fondsen.
#14. Kostenratio – De kostenratio is de vergoeding die in rekening wordt gebracht voor het runnen van de show. Het is een som van alle kosten die het fonds in rekening brengt, inclusief kosten voor beleggingsbeheer (plus servicebelasting), verkoop- en distributiekosten, makelaardij, bewaarders, enz.
In het geval van FIBF heeft het een kostenratio van 2,24% voor het reguliere plan, terwijl de kostenratio van het directe plan 1,41% is.
Directe plankosten zijn altijd lager omdat ze geen verkoop- en distributiekosten hebben.
#15. Laden afsluiten – Als u besluit uw eenheden binnen een bepaalde periode in te wisselen of te verkopen, moet u mogelijk kosten in rekening brengen. Uitstapkosten worden meestal gecreëerd om vervroegde aflossing door belegger te voorkomen. Deze kosten worden geheven over de verkoopwaarde of aflossingswaarde van de belegging.
Voor FIBF geldt dat als u uw beleggingen in minder dan 1 jaar na aankoop terugbetaalt, een uitstapbelasting van 1% op de marktwaarde in rekening wordt gebracht.
Dus dat is wat een factsheet van het fonds u vertelt. Dit is geen uitputtende lijst. Zoals eerder vermeld, kan er verschillende andere informatie zijn die door verschillende fondsen kan worden getoond.
Als belegger is het zeer waarschijnlijk dat u zich overweldigd voelt door de informatie. De aanbeveling is om het niet te vermijden. Begin met de factsheet van het fonds en ga daarna dieper met het informatiedocument over de regeling. Gebruik het om meer vragen aan een fonds te stellen.
Ken en begrijp uw fonds vooraf voordat u uw investering doet en het voorkomt later veel brandend maagzuur.
Klik hier om het fonds-cv van Franklin India Bluechip Fund op Unovest te lezen.
Verder lezen :Top 10 beleggingsfondsen – Feiten die u waarschijnlijk niet wist