Nu RBI 7,75%-obligaties niet langer beschikbaar zijn en de opbrengsten van belastingvrije obligaties zijn vernietigd door de toenemende vraag, kunnen beleggers die op zoek zijn naar een "redelijke" mix van lage volatiliteit, kredietkwaliteit, belastingefficiëntie en liquiditeit arbitrage-fondsen voor langetermijndoelen overwegen. Hoe kunnen we rendement verwachten van arbitragefondsen? Een analyse van alle fondsen in de categorie.

De grofste definitie van arbitrage is een product kopen op een plaats (markt) waar het goedkoop is en het op een andere plaats verkopen waar het duur is en profiteren van het verschil. Natuurlijk is er wat meer werk nodig om ervoor te zorgen dat de winst redelijk risicovrij is. Dit wordt bereikt op de kapitaalmarkten met behulp van een combinatie van de contante (spot) markt en de termijnmarkt.

Raadpleeg voor een eenvoudige introductie Hoe Arbitrage Mutual Funds werken, ook Belastingvrije inkomsten genereren uit arbitrage beleggingsfondsen. gebruik arbitragefondsen als schuldcomponent voor het toekomstige doel van mijn zoon:lessen uit tien jaar beleggen voor de toekomst van mijn zoon.

Voordat we beginnen, is het belangrijk om duidelijk te maken wat een "retourverwachting" betekent. In het geval van aandelenfondsen is het maximale en minimale rendement (SIP of forfaitair bedrag) dat voor een bepaalde duur mogelijk is, zo breed dat men niet "veel kan verwachten" en conservatief een plan moet starten:verwacht geen rendement van SIP's voor beleggingsfondsen ! Doe dit in plaats daarvan!

---

De verwachting van het rendement is dus een redelijke schatting die we kunnen gebruiken in onze planning. In het geval van arbitragefondsen, zolang de kwaliteit van de obligaties in de portefeuille goed is (hoeft niet zo te zijn!) en niet onderhevig aan veel renterisico, zou de typische dagelijkse volatiliteit lijken op een schuldfonds met een lage looptijd.

Ze kunnen echter volatieler worden tijdens een marktcrisis wanneer de vraag versus het aanbod in de ene markt niet overeenkomt met die van de andere: Waarom arbitragefondsen volatieler worden wanneer de marktonzekerheid toeneemt.

Over het algemeen kan een arbitragefonds met een obligatieportefeuille van redelijke kwaliteit en 0-5% directe aandelenblootstelling worden gebruikt voor langetermijndoelen (langer dan 5 jaar). Natuurlijk maken het schuldfonds zoals de volatiliteit van de NAV en het aandelenfonds zoals belastingen het geschikt voor mensen met 20% en 30% platen.

Degenen die jong zijn en in de 5%-mat zitten, zullen zich moeten afvragen of ze daar voor het leven zullen blijven of plannen hebben om verder te gaan.

Hoe een arbitragefonds selecteren?

1. Lees het informatiedocument over de regeling!
2. Wees niet lui bij het bekijken van de sterrenclassificatie of de nieuwste portfolio bij Value Research
3. Kies een fonds dat belegt in obligaties van hoge kwaliteit (bestudeer willekeurig eerdere factsheets om te controleren) met een redelijk groot beheerd vermogen.
4. Kies een fonds dat de directe blootstelling aan aandelen minimaliseert (bij voorkeur nul zoals expliciet vermeld in het schemadocument). In de factsheet, als de aandelenblootstelling wordt vermeld als plus 65%, wordt de blootstelling aan derivaten vermeld als min 65%. Idealiter moeten de plus- en minwaarden zo dicht mogelijk bij elkaar liggen. Het saldo is directe aandelenblootstelling (niet afgedekt)
5. Als de kostenratio belangrijk voor u is, ga dan niet voor het fonds dat momenteel het laagste is. Bekijk eerdere factsheets. Een lage kostenratio kan slechts een tijdelijke uitnodiging zijn om te investeren.

We zullen nu de voortschrijdende rendementen voor arbitragefondsen (directe plannen) sinds de oprichting inspecteren. De max en min rendementen worden aangegeven om de afgelopen spread in rendementen weer te geven. Prestaties uit het verleden kunnen in de toekomst niet worden gereproduceerd, maar wanneer heeft dat ons tegengehouden?! Houd er rekening mee dat het Principal Arbitrage Fund een kredietverlaging heeft ondergaan (IL &FS).

Eenjarig voortschrijdend rendement

Naam regelingMax (1Y)Min (1Y)Principal Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.4-1.1UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan15.72.3Essel Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.33.3JM Arbitrage Fund(G) -Direct Plan10.44.9BOI AXA Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.85.3SBI Arbitrage Opportunities Fund(G)-Direct Plan9.95.7Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.95.7HDFC Arbitrage-WP(G)-Direct Plan8 .35.8PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.25.8IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.36.0Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.46.0ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10. 86.1LIC MF Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.76.1L&T Arbitrage Opp Fund(G)-Direct Plan9.26.1Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.36.1Axis Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.16.1Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.76.2Aditya Birla SL Arbitrage Fund(G)-Direct Plan11.26.2BNP Paribas Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.56.2DSP Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.56.3Edelweiss Arbitrage Fund( G)-Direct Plan9.76.4Union Arbitrage Fund(G)-Direct P lan7.46.5Tata Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.77.0

Drie jaar voortschrijdend rendement

Naam regelingMax (3Y)Min (3Y)Principal Arbitrage Fund(G)-Direct Plan4.03.2UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.05.5JM Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.65.8HDFC Arbitrage-WP(G)- Direct Plan8.16.4PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.26.6Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.36.6Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.36.8SBI Arbitrage Opportunities Fund(G)-Direct Plan9. 66.8ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.16.9Aditya Birla SL Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.76.9IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.77.0L&T Arbitrage Opp Fund(G)-Direct Plan8. 27.0Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan10.07.0Axis Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.37.0Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.97.2BNP Paribas Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.57.2Edelweiss Arbitrage Fonds(G)-Direct Plan8.57.2

Vijf jaar voortschrijdend rendement

SchemanaamMax (5Y)Min (5Y)UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.96.6JM Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.26.8HDFC Arbitrage-WP(G)-Direct Plan8.07.4SBI Arbitrage Opportunities Fund(G) -Direct Plan9.27.4PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.27.4Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.17.6IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.47.7Aditya Birla SL Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.57.7Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.37.7Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.67.7ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.77.7L&T Arbitrage Opp Fund(G)-Direct Plan8 .47.8Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan9.57.9Axis Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.67.9Edelweiss Arbitrage Fund(G)-Direct Plan8.78.0

Gezien de (algemene) belastingvrije limiet van één lakh en 10,4% belasting op overtollige winsten, zijn dit acceptabele rendementen over een paar jaar gezien hun liquiditeit.

Trailing Returns

Dit zijn rendementen ten opzichte van 27 mei 2020. De rendementen van het afgelopen jaar zijn redelijk, en dat is over de hele wereld gebeurd.

Naam regeling1 Jaar2 Jaar3 Jaar4 Jaar5 JaarEssel Arbitrage Fund(G)-Direct Plan3.3Principal Arbitrage Fund(G)-Direct Plan4.01.73.24.1JM Arbitrage Fund(G)-Direct Plan4.95.75.86.56.9BOI AXA Arbitrage Fund(G) -Direct Plan5.3PGIM India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan5.96.46.87.17.5HDFC Arbitrage-WP(G)-Direct Plan6.06.56.67.07.4Indiabulls Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.06.56.77.27.7SBI Arbitrage Opportunities Fund(G)-Direct Plan6.16.66.97.27.4LIC MF Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.2IDFC Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.37.17.27.47.7UTI Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.47.07. 17.47.7ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.57.07.17.57.8Kotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.57.07.27.57.8DSP Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.57.0Aditya Birla SL Arbitrage Fund (G)-Direct Plan6.67.07.17.57.7Nippon India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.67.27.57.78.0Invesco India Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.66.87.07.37.6Union Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6 .7L&T Arbitrage Opp Fund(G)-Direct Plan6.77.07.17.57.8Ax is Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.87.27.47.78.0BNP Paribas Arbitrage Fund(G)-Direct Plan6.87.27.3Edelweiss Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7.17.47.47.88.1Tata Arbitrage Fund(G)-Direct Plan7 .4

Een geldig argument tegen het gebruik van arbitragefondsen is:"Kan ik geen geldmarktfondsen gebruiken om een ​​vergelijkbaar rendement te behalen? Op deze manier kunnen extra risico's die voortvloeien uit het gebruik van arbitrage worden vermeden.”

Arbitragefondsen hebben ook over zes maanden geleid tot negatieve rendementen. Dit zal waarschijnlijk niet gebeuren in een geldmarktfonds (bij afwezigheid van een kredietgebeurtenis).

Dit is inderdaad waar en risicomijdende beleggers die geen ingewikkeld product zoals arbitrage willen, maar toch betere belastingvoordelen willen in vergelijking met obligaties of FD's, kunnen geldmarktfondsen gebruiken. Degenen die nog meer belastingvoordelen willen, maar de extra volatiliteit niet erg vinden, kunnen kiezen voor arbitragefondsen.