De tweede tranche van Bharat Bond ETF's van Edelweiss AMC zal vanaf 14 juli 2020 beschikbaar zijn voor aankoop. Dit is waarom beleggers dergelijke producten niet moeten kopen in naam van de veiligheid.

Wat is Bharat Bond ETF? Het is een passief beheerd, open-end obligatie exchange-traded fund (ETF) met een vaste looptijd en volgt handige BHARAT-obligatie-indices die bestaan ​​uit obligaties met een AAA-rating die zijn uitgegeven door overheidsentiteiten. Bharat Bond ETF's zijn ontworpen zoals Fixed Maturity Plans (FMP's) die vrij kunnen worden verhandeld.

Wat is een obligatie-ETF met vaste looptijd? De ETF heeft een vaste vervaldatum en de obligaties in de portefeuille hebben altijd een looptijd die korter is dan de vervaldatum. Bij een open-end ETF blijft het fonds nieuwe obligaties kopen op de vervaldag van de bestaande obligaties (of eerder). Een ETF met vaste looptijd zal proberen de obligaties vast te houden tot de vervaldatum. Een Bharat Bond ETF met een looptijd van drie jaar houdt bijvoorbeeld obligaties aan die binnen 12 maanden na de vervaldatum vervallen. De resterende looptijd van de 3-Y ETF is 282 jaar.

Wat zijn de voordelen van een ETF met vaste looptijd? Dit combineert de mogelijkheid om op elk moment op de beurs te verkopen (althans theoretisch) en elimineert het renterisico en het risico van wijziging van de kredietwaardigheid indien de obligaties worden aangehouden tot de vervaldatum en komen niet in gebreke. Aangezien de portefeuille alleen zal bestaan ​​uit obligaties waarin de overheid een belang heeft, is het risico op wanbetaling na staatsobligaties het laagste.

Wat zijn de nieuwe Bharat Bond ETF NFOS? Bharat Bond ETF 2025 (5 jaar looptijd) en Bharat Bond ETF 2031 (11 jaar). De Nifty BHARAT Bond Index – april 2025 heeft een indicatief rendement van 5,65% en de Nifty BHARAT Bond Index – april 2031 heeft een indicatief rendement van 6,76%. Dit zijn niet de opbrengsten die u zou krijgen als u koopt en vasthoudt. Dit zijn de rendementen van de huidige indexportefeuille. Met de tijd dat de portefeuille verandert, zal het rendement veranderen. De NFO-periode is van 14-17 juli. De ETF's zullen na notering beschikbaar zijn voor aankoop op de secundaire markt.

Wat zijn de bestaande Bharat Bond ETF's? BHARAT Bond ETF – april 2023 (3Y) en BHARAT Bond ETF – april 2030 (10Y) beide gelanceerd in december 2019.

Hoe worden Bharat Bond ETF's belast? Zoals schuldfondsen. Winsten van eenheden die op of vóór de voltooiing van drie jaar worden verkocht, zouden per plaat worden belast. Winsten van oudere eenheden zouden worden belast tegen 20% (+ cess) na indexatie (inflatie aankoopprijs met inflatie). Bekijk hier voorbeelden:Hoe indexatievoordeel de belasting op schulden verlaagt, goud & internationale beleggingsfondsen.

Hebben we een demat-account nodig om te beleggen in Bharat Bond ETF? Ja. Anders is het niet mogelijk om ETF's te kopen. De enige andere optie is om een ​​beetje extra te betalen en een fund of fund te kopen dat in deze ETF's belegt.

Zal Bharat Bond ETF alleen obligaties met een AAA-rating houden? Het begint met een portefeuille met een AAA-rating. Als een obligatie onder AAA daalt maar boven BBB- (investment grade), wordt de obligatie pas in het volgende kalenderkwartaal uit de index verwijderd. Alleen als het rommel wordt, wordt de obligatie binnen vijf dagen uit de index verwijderd.

Is de terugkeer van de hoofdsom gegarandeerd? Nee. Hoewel de onderliggende risico's comfortabel en acceptabel laag zijn, kunnen dergelijke garanties niet worden gegeven.

Zijn retouren gegarandeerd? Nee, dat zijn ze niet.

Zijn retouren voorspelbaar? Krijg ik het aangegeven rendement als ik aanhoud tot de vervaldag? Er wordt iets te veel gemaakt van “voorspelbare rendementen”. Dit betekent niets. Zelfs als men de ETF aanhoudt tot de vervaldag, zal het uiteindelijke rendement worden bepaald door marktkrachten.

Zo wordt de rente die het fonds ontvangt, herbelegd in de portefeuille. Het rendement van de obligaties kan op dat moment lager zijn (obligaties duurder geprijsd) waardoor er een afwijking ontstaat van het geschatte rendement bij creatie. Dit staat bekend als herinvesteringsrisico . Over drie jaar is dit waarschijnlijk minimaal, maar kan over tien jaar aanzienlijk zijn.

Alle wijzigingen in de obligatieportefeuille (merk op dat er geen rigide mandaat is om de obligaties tot de vervaldatum aan te houden), met name een ratingverlaging die leidt tot de noodzaak om de obligaties te verkopen, zal van invloed zijn op de rendementen.

Wat zijn de minimale en maximale investeringslimieten voor particuliere beleggers? Deze limieten gelden alleen tijdens de NFO-periode. Min:Rs. 1000. Maximaal:Rs. Twee lakh.

Wat zijn de risico's van Bharat Bond ETF? Voor degenen die vrij willen kopen en verkopen: (1) Kredietrisico is het laagst onder niet-overheidsobligaties (maar niet nul). (2) Het renterisico (of fluctuatierisico van de obligatierente) is vrij hoog. Begin maart 2020 daalde de 3Y ETF met 3% en de 10Y ETF met ongeveer 5%. Ze herstelden zich dankzij de infusie van RBI-liquiditeit, maar dergelijke dalingen zijn te verwachten. (3) Prijs-NAV-dispariteit (liquiditeitsrisico) is ook vrij hoog. De 10Y ETF heeft een afwijking van 2% (prijs boven NAV) gedurende ongeveer een week in april 2020. De 3Y ETF-prijs lag in april-mei 2020 bijna drie weken lang ongeveer 1% onder NAV. De handel is nog niet frequent, en als bange investeerders kopen en houden, het kan nooit frequent zijn.

Voor degenen die willen kopen en 11 jaar willen houden:  Geld voor zo'n lange periode opsluiten in naam van de veiligheid zou ervoor zorgen dat het rendement na belastingen lager is dan de inflatie, of het zou met name het portefeuillebeheer bemoeilijken. Een open-end verguld fonds in plaats van deze ETF is een superieure keuze over 11 jaar. Het zorgt voor volledige liquiditeit, periodieke aankopen tegen een eerlijke prijs en de kans op een superieur rendement. Zie:Kunnen we via SIP beleggen in vergulde beleggingsfondsen voor de lange termijn?

Voor degenen die willen kopen en vijf jaar willen bewaren:  Bij de huidige rendementen zou het rendement na belastingen ongeveer 4,6% bedragen. Voor degenen in de 20%-plaat is dit slechts marginaal beter dan een 4,3% (na belastingen) 5Y SBI FD. Een postkantoor 5Y termijndeposito biedt 6,7% vóór belastingen en een postkantoor 5Y RD 5,8% vóór belastingen. Die in lagere platen, een FD is eenvoudiger en beter. Zelfs voor senioren is dit niet bijzonder aantrekkelijk, aangezien vaste deposito's een Rs dragen. 50.000 vrijstelling van inkomstenbelasting.

Voor degenen in 20%, 30% of hogere platen is een zorgvuldig geselecteerd arbitragefonds (dat niet in risicovolle obligaties belegt) een betere optie. De winsten hebben een belastingvrije limiet van één lakh en 10% + cess op de rest.

Dit product is het meest geschikt voor institutionele beleggers zoals verzekeraars, fondshuizen, pensioenproducten enz. Particuliere beleggers kunnen dit missen omdat er betere opties beschikbaar zijn.