De belangstelling voor passief beleggen is de afgelopen jaren in India toegenomen. Deze trend werd gedreven door waarneembare outperformance:ten eerste was er de toegenomen interesse in Nifty Next 50 - zoals gebruikelijk na de index begon in 2018 naar het zuiden te bewegen. Daarna in de Nifty en Sensex, omdat ze werden opgehouden door een paar aandelen terwijl de rest van de markt leed. In dit artikel bespreek ik waarom passieve beleggers moeten vermijden dezelfde fouten te maken als actieve beleggers.

Voordat we beginnen, moeten we begrijpen dat de underperformance van actieve fondsen geen 'recent fenomeen' is in India. We hebben al vastgesteld dat actieve beleggingsfondsen de afgelopen zeven jaar moeite hebben gehad om Nifty 50 te verslaan! Zie ook:Slechte prestaties van actieve beleggingsfondsen:is dit een recente ontwikkeling?

Alleen dat na februari 2018 de kansen in de onderste helft van de zichtbaarheid van Nifty 50 en Nifty 100 opdroogden, en indexfondsen schoten naar de top van de rendementstabel, en het rendementsverschil van Nifty 50 vs Nifty 50 Equal-weight index was op een recordhoogte in december 2019. Het kostte de crash van maart 2020 om het te resetten.

We hebben genoeg gegevens verzameld. In dit artikel wil ik het hebben over de mindset van actieve en passieve beleggers. Het is niet nodig om een ​​extreem standpunt in te nemen om iemands keuzes te rechtvaardigen. In feite is het helemaal niet nodig om het te rechtvaardigen!

Sta me toe het uit te leggen. De aangevoerde rechtvaardigingen voor het kiezen van actieve fondsen zijn algemeen bekend:“India is geen ontwikkelde markt zoals de VS; het vinden van alfa is niet zo moeilijk; er zijn kansen in het mid- en smallcap-segment”, enz.

Helaas zijn sommige rechtvaardigingen voor het kiezen van passieve fondsen net zo extreem:"als u voor passieve fondsen kiest, weet u zeker dat u op de lange termijn de meeste actieve fondsen zult verslaan".

Ja, dit is al een feit dat we zagen voor Amerikaanse beleggingsfondsen:slechts 582 van de 3474 Amerikaanse large-capfondsen presteerden de afgelopen 10 jaar beter dan S&P 500. En het zou in de toekomst ook een feit kunnen zijn voor Indiase MF's (het is momenteel ongeveer 50:50, wat net zo slecht is - links in het bovenstaande artikel).

"Dit geloven" bij het starten met passieve fondsen is echter niet anders dan 15% rendement verwachten van een "langetermijn-SIP" of aannemen dat "alfa zeker mogelijk is op de Indiase markt".

Er zullen altijd fondsen zijn die de markt verslaan - vandaag of morgen. Alleen een belegger die de onmogelijkheid erkent om vandaag toekomstige winnaars te selecteren, zou in passieve fondsen moeten stappen. Anders zal de 'angst om iets te missen' het overnemen zodra ze zien dat een paar fondsen het beter doen. Zie bijvoorbeeld:Na de marktcrash presteert 80% van de actieve large-capfondsen beter dan Nifty, Nifty 100.

Het zou voor de aspirant-passieve belegger niet relevant moeten zijn of 25%, 50% of 85% van de actieve fondsen vandaag of morgen slechter presteren dan de markt. Niets verandert het feit dat een toekomstige outperformer vandaag niet kan worden geïdentificeerd en actief beleggen betekent fondsenhoppen op basis van gegevens uit het verleden. Iedereen houdt van extra rendement, maar de echte passieve belegger waardeert de werkelijke kosten van het zoeken naar alfa.

Tenzij een passieve belegger deze realiteit accepteert, zal de interesse in passieve fondsen net zo snel afnemen als hij begon. De passief investerende bende heeft de neiging om een ​​heiliger-dan-gij-houding te hebben en het te laten klinken alsof alleen de alfa-zoekers onderhevig zijn aan cognitieve vooroordelen. Nou, proef dit:

• Ik ben belegd in een Sensex-fonds, maar iedereen heeft het alleen over NSE-indices. Mis ik iets?
• Wat is het beste indexfonds om een ​​SIP te starten?
• Kan ik in meer van Nifty Next 50 investeren voor meer rendement?
• ABC komt met het ABC nanocap indexfonds. Ik heb al vier indexfondsen; Moet ik deze NFO overwegen om het nanocap-segment te dekken?

Beleggen op basis van feiten moet onze keuzes bepalen, maar wat ons op koers houdt, is waar we in geloven. Een gevoel van superioriteit in onze beleggingsovertuigingen en keuzes is zowel onnodig als schadelijk.

Bekijk onze nieuwe screener voor beleggingsfondsen voor selectie, volgen en leren (maart 2021)