Foto:(Links) Hans Knapp, Partner, voorzitter van de Yaletown Partners en CVCA Awards Committee en (Rechts) Dr. Luc Marengere, Managing Partner, TVM Life Sciences

Durfkapitalist Dr. Luc Marengere investeert al meer dan twee decennia in en verkoopt bedrijven, maar heeft nog nooit meegemaakt dat een deal zo snel verliep als Eli Lilly's overname van het in Montreal gevestigde AurKa Pharma.

De gemiddelde deal  — gebaseerd op zijn eerdere ervaring  — heeft minstens vier of vijf maanden geduurd, zegt Marengere.

Eli Lilly's deal van $ 575 miljoen voor AurKa duurde slechts zeven weken vanaf de laatste gegevensupdate tot de aankondiging op 14 mei 2018. "Het is praktisch ongehoord", zegt Marengere, Ph.D. en managing partner bij TVM, zei over de tijdlijn.

De snelheid is niet alleen indicatief voor de kwaliteit van AurKa's oncologische verbinding AK-01, waarvan is aangetoond dat het meerdere soorten kankertumoren behandelt, maar ook voor het werk dat is gedaan door het managementteam van AurKa, TVM, Chorus, een R&D-afdeling van Eli Lilly, en de klinische onderzoeksgemeenschap in Quebec en andere delen van Canada.

"Iedereen kwam samen en erkende het unieke en het potentieel van deze verbinding", zegt Marengere.

TVM-investeerders zullen ook profiteren:Eli Lilly kocht AurKa voor $ 575 miljoen, inclusief een vooruitbetaling van $ 110 miljoen en de rest in mijlpaalbetalingen. Als onderdeel van de deal komen AurKa-aandeelhouders in aanmerking om tot $ 465 miljoen aan regelgevende en verkoopmijlpalen te ontvangen als de AK-01-verbinding goedkeuring krijgt in de VS en andere markten en volgens de aankondiging bepaalde verkoopniveaus bereikt.

"De acquisitie van AurKa Pharma ondersteunt Lilly's externe innovatiestrategie, waarbij we proberen samen te werken met toonaangevende durfkapitaalbedrijven in de biowetenschappen om veelbelovende innovatie op gebieden met onvervulde medische behoeften te identificeren, te ondersteunen en te openen", aldus Darren Carroll, senior vice-president van corporate business development bij Eli Lilly zei in het persbericht dat de deal aankondigde. ​“We zijn enthousiast over de waarde die TVM voor deze verbinding heeft gecreëerd door middel van zijn vroege fase-onderzoeken, en we kijken uit naar meer kansen in de toekomst.”

TVM genereerde alleen al aan de voorkant bijna acht keer zijn investering, zegt Marengere. Als de mijlpalen binnenkomen, kunnen ze tot 33 keer het geïnvesteerde kapitaal genereren. "Dit is een deal die maar liefst $ 430 miljoen aan rendement kan genereren, als de mijlpalen worden betaald, wat meer is dan twee keer het hele fonds met één deal", zegt Marengere.

Het in Montreal gevestigde TVM Capital Life Science ontving de 2019 Venture Capital Deal of the Year-prijs voor zijn investering in AurKa, een bedrijf dat in 2016 werd opgericht om AK-01 te ontwikkelen. De verbinding werd oorspronkelijk ontdekt via een van de onderzoeks- en ontwikkelingsprogramma's van Eli Lilly en het bedrijf. AK-01 heeft het potentieel om bepaalde soorten solide tumoren te behandelen, waaronder kleincellige longkanker en therapieresistente borstkanker. Het project werd volledig gefinancierd door TVM Life Science Ventures VII vanaf de herfst van 2016 tot het werd overgenomen door Eli Lilly.

Marengere dankt ook het ​"goede management van Caroline Fortier en Mark Cipriano", respectievelijk de CEO en CFO van AurKa van 2016 tot het vorig jaar werd overgenomen, voor hun succes. "Binnen 18 maanden hadden we klinische gegevens die zowel de veiligheid als de werkzaamheid van de verbinding aantoonden", zegt Marengere. Hij merkte ook op dat Eli Lilly, die de eerste rechten had om AurKa te kopen, "was overtuigd om het eerder te kopen dan aanvankelijk verwacht."

Tegenwoordig zegt hij dat de verbinding door Eli Lilly wordt ontwikkeld in een aantal klinische onderzoeken voor een breed scala aan kankerpatiënten. "Dit is een verbinding die nu snel kan worden doorgestuurd naar commercialisering als de gegevens positief blijven", zegt Marengere. ​“Uiteindelijk doen we dit om de kwaliteit van leven van patiënten te verbeteren.”

Fortier, die nu CEO is van Esperas Pharma Inc. en Ocellaris Pharma Inc., twee andere TVM-oncologiebedrijven, zei dat ze erg trots is dat al het klinische werk om de verbinding te ontwikkelen en vooruit te helpen in Canada is gedaan.

"In Canada hebben patiënten niet dezelfde toegang tot deze verbindingen in een vroeg stadium", zegt ze.

Fortier bedankte ook de patiënten die deelnamen aan de studie en de oncologische klinische onderzoeksgemeenschap van Canada, inclusief artsen en klinische coördinatoren die klinische studies doen naast hun reguliere praktijken en werkdruk.

"We hebben uitstekende faciliteiten in Canada en ze zijn geweldige partners geweest", zegt ze. “We voelen ons bevoorrecht dat we toegang hebben tot zulke hoogwaardige klinische onderzoeksteams en instellingen en dat we patiënten toegang kunnen geven tot onderzoeksgeneesmiddelen tegen kanker in een vroeg stadium. Het is een win-winsituatie.”