Grondcontracten zijn een vorm van verkopersfinanciering bij onroerendgoedtransacties. Verkopers, of verkopers, treden op als de geldschieter en houden de akte vast als onderpand, en de deal wordt vastgelegd met stads- of stadsfunctionarissen. Kopers, of vendees, betalen hoofdsom en rente rechtstreeks aan een verkoper. Kopers betalen ook onroerendgoedbelasting en verzekering en zijn ook verantwoordelijk voor reparaties en onderhoud. De wet van Indiana volgt deze basisprincipes, met een paar belangrijke aanpassingen.
De SAFE-wet (Secure and Fair Enforcement for Mortgage Licensing), die in juni 2010 van kracht werd, verhoogt de consumentenbescherming door minimumnormen vast te stellen voor de werking van hypotheekverstrekkers. De SAFE-wet in Indiana wordt vaak breed geïnterpreteerd en kan een verkoper omvatten die probeert een verkoop van een grondcontract af te ronden. De wet stelt dat iedereen die een hypothecaire lening "aanbiedt" of "verstrekt" of krediet verleent voor de aankoop van een huis, kan worden beschouwd als een kredietverstrekker. De wet van Indiana definieert een kredietverstrekker als iemand die een aanvraag voor een woonlening indient en onderhandelt over een woninglening voor compensatie. Leningverstrekkers moeten een vergunning hebben in Indiana om financiering te kunnen verstrekken.
De SAFE-wet definieert een woninghypotheek als een lening die een privéwoning van 1 tot 4 eenheden verzekert. Woningen omvatten flatgebouwen, co-ops, stacaravans en trailers. Als u eerder in het huis woonde dat u probeert te verkopen als een grondcontract, dan bent u uitgesloten van naleving van de wet. Verkoopt u de woning aan een direct familielid of verkoopt u bedrijfspanden, dan bent u ook vrijgesteld. Een advocaat die namens een cliënt onderhandelt met een geldschieter is ook vrijgesteld.
De wet van Indiana bepaalt dat verkopers de regels moeten volgen met betrekking tot het terugvorderen van eigendom in het geval dat een verkoper delinquent wordt. Als de verkoper in gebreke blijft met de hypotheek en de lening niet kan terugbetalen, kan de verkoper ervoor kiezen om de hypotheek af te schermen. Als de verkoper een aanzienlijk eigen vermogen heeft en het eigendom niet heeft verlaten, is gerechtelijke sluiting verplicht - met andere woorden, de verkoper moet het gerecht afschermen. Gerechtelijke afscherming is tijdrovend, duur en vereist het gebruik van een advocaat.
De wet van Indiana staat verkopers toe om buitengerechtelijk beslag te leggen als de verkoper delinquent wordt maar geen aanzienlijk eigen vermogen heeft opgebouwd. Dit betekent dat de rechter er niet bij betrokken is, en het is sneller en goedkoper. De verkoper dient een ingebrekestelling in bij de gemeentesecretaris en de verkopende partij. Als de verkopende partij het verzuim niet verhelpt, wordt het huis afgeschermd en verkocht. De verkoper kan het onroerend goed terugkopen. Verbeurdverklaring is vergelijkbaar met executie, maar het eigendom wordt teruggegeven aan de verkoper in plaats van te veilen.