Een huiseigenaar kan zijn eigendom verkopen aan een koper via een grondcontract. Dit transactietype wordt ook wel een 'contract voor akte' of 'verkoop op afbetaling' genoemd. Grondcontracten helpen huizenkopers die niet in aanmerking komen voor traditionele woningfinanciering. Bij een grondcontract betaalt de koper rechtstreeks aan de verkoper die de aankoop financiert in plaats van aan een bank of hypotheekverstrekker. Landcontracten zijn toegestaan in Michigan en er zijn specifieke wetten met betrekking tot aankoop en wanbetaling van toepassing.
Een landcontract in Michigan bevat de namen en handtekeningen van de verkoper en koper, evenals een beschrijving of adres van het onroerend goed. Landcontracten in Michigan moeten de aankoopprijs van het huis en de tijd en betalingsvoorwaarden bevatten. Huizenkopers in Michigan krijgen pas de volledige eigendomstitel als ze aan alle voorwaarden van het grondcontract voldoen. Rentetarieven op grondcontracten in Michigan mogen niet hoger zijn dan 11 procent.
Verbeuring van het grondcontract is toegestaan wanneer de koper in gebreke blijft met betalingen of de vereiste belastingen of huiseigenarenverzekeringen niet betaalt. Verkopers moeten rechtszaken wegens verbeurdverklaring indienen tegen achterstallige kopers via de rechtbanken. Een koper kan echter ook een verkoper aanklagen als hij zijn verantwoordelijkheden op grond van het grondcontract niet nakomt. Kopers ontvangen een schriftelijke kennisgeving van een proces wegens verbeurdverklaring en hebben ten minste 15 dagen om de betalingen actueel te maken.
Een acceleratieclausule stelt een verkoper van grondcontracten in staat om de lening opeisbaar te maken wanneer een koper in gebreke blijft. Afscherming van een grondcontract is zeldzaam en alleen toegestaan wanneer een acceleratieclausule deel uitmaakt van het contract. Rechtszaken over executie kunnen worden afgewezen als een koper de in gebreke gebleven hoofdsom en rente, plus executiekosten, terugbetaalt. Om verhindering te voorkomen, moeten kopers alle hoofdsom, rente en vergoedingen terugbetalen, anders kan een gerechtelijk bevel tot verkoop worden ingediend.
Michigan verbiedt verkopers om kopers van grondcontracten verder te vervolgen voor geld na een verbeurdverklaring. Kopers zijn alleen verantwoordelijk voor de reële huurwaarde van het onroerend goed voor de periode tussen de kennisgeving van verbeurdverklaring en een gerechtelijke uitspraak. De wet van Michigan vereist ook dat uitgesloten kopers verkoopopbrengsten ontvangen die overblijven na afscherming, indien van toepassing. Vaker wel dan niet, echter, zijn kopers van grondcontracten met een executie uiteindelijk geld verschuldigd omdat de eigendommen voor minder dan het verschuldigde bedrag worden verkocht.