De betaalbaarheid van de woningmarkt kan worden opgevat als de verhouding tussen het mediane gezinsinkomen en het kwalificerende inkomen dat nodig is om een mediane eengezinswoning te bezitten. De Housing Affordability Index (HAI), die deze verhouding weergeeft, is een economische statistiek die elk maand door de National Association of Realtors (NAR). Wanneer opeenvolgende maanden in een grafiek worden uitgezet, kan de resulterende grafiek worden gebruikt om de relatieve waarde van de huizenmarkt te begrijpen. Dezelfde informatie wordt ook door economen gebruikt om de potentiële impact van de huizenmarkt op de grotere economie te evalueren.
Zoek de gemiddelde prijs. De NAR gebruikt zijn eigen gegevens over de mediaanprijs van eengezinswoningen, die maandelijks worden gepubliceerd. De informatie is afkomstig uit enquêtes over de verkoop van bestaande woningen (in tegenstelling tot nieuwe woningen).
Zoek de hypotheekrente. De effectieve jaarlijkse hypotheekrente weerspiegelt de totale kosten voor huizenkopers, inclusief rente, vergoedingen en andere kosten. De effectieve hypotheekrente die in de HAI wordt gebruikt, wordt maandelijks gerapporteerd door de Federal Housing Finance Board.
Bereken het maandbedrag. Bij het berekenen van de maandelijkse betaling van de gemiddelde woningprijs tegen de effectieve hypotheekrente, gaat de NAR uit van een aanbetaling van 20 procent. Dit resulteert in een formule op basis van M (mediane prijs) en ER (effectieve koers) als volgt:M x 0,8 x (ER ÷ 12) ÷ (1 - (1 ÷ (1+ER ÷ 12)^360))
Bereken het benodigde maandinkomen. Bij het berekenen van het benodigde maandinkomen om in aanmerking te komen voor een hypotheek op de gemiddeld geprijsde woning, gaat de NAR ervan uit dat de huiseigenaar niet meer dan 25 procent van het bruto maandinkomen van zijn huishouden gebruikt voor de hypotheekbetalingen. Dit betekent dat het benodigde maandinkomen gelijk is aan het maandbedrag (stap 3) maal 4. Voor het benodigde jaarinkomen vermenigvuldig je nogmaals met 12.
Zoek het mediane gezinsinkomen. De NAR gebruikt gegevens over het mediane gezinsinkomen van de Census Bureau Decennial Survey. Omdat deze informatie niet altijd actueel is, moet de NAR vertrouwen op projecties van het mediane inkomen en de HAI herzien zodra de feitelijke gegevens worden vrijgegeven.
Bereken de betaalbaarheid van composietwoningen. De betaalbaarheid van een woning is de verhouding tussen het jaarlijkse mediane gezinsinkomen (stap 5) en het benodigde jaarlijkse inkomen (stap 4). De HAI vermenigvuldigt deze verhouding met 100, waardoor de formule met A (betaalbaarheid), MFI (mediaan gezinsinkomen) en Q (noodzakelijk gekwalificeerd inkomen) als volgt wordt verkregen:A =(MFI ÷ Q) x 100.
Een lezing van 100 op de Housing Affordability Index geeft aan dat het mediane gezinsinkomen gelijk is aan de kosten van het bezitten van de mediaan geprijsde eengezinswoning. Hogere waarden laten een hogere mate van betaalbaarheid zien.