Aandelenopties zijn contracten die de optiehouder het recht geven om tot een vastgestelde vervaldatum de onderliggende aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen — callopties — of verkopen — putopties. De prijs waartegen een optie door de optiehouder kan worden uitgeoefend, wordt de uitoefenprijs genoemd. De prijs van het onderliggende aandeel in verhouding tot de uitoefenprijs bepaalt of de optie enige waarde heeft voor de optiehouder.
Zoek of bekijk de uitoefenprijs van het calloptiecontract. De omschrijving van een optiecontract ziet er als volgt uit:IBM January 135 Call. Dit is een call-optie op IBM met een uitoefenprijs van $ 135 en vervalt in januari. De uitoefenprijs van deze optie is $ 135.
Zoek de huidige koers van het onderliggende aandeel op. In dit voorbeeld staat IBM momenteel genoteerd op $ 141,20.
Bepaal of de call-optie 'in the money' is. Om in the money te zijn, moet de huidige aandelenkoers van het onderliggende aandeel hoger zijn dan de uitoefenprijs van de calloptie. In dit geval is de IBM call-optie in the money.
Bereken het in-the-money bedrag door de uitoefenprijs van de calloptie af te trekken van de huidige aandelenkoers. De IBM call-optie als voorbeeld is in the money met $ 141,20 minus $ 135, wat gelijk is aan $ 6,20.
Bereken de dollarwaarde per contract van de in-the-money-component door de in-the-money-waarde te vermenigvuldigen met 100. Elk optiecontract is voor 100 aandelen van de onderliggende aandelen. De IBM call-optie als voorbeeld heeft een in-the-money waarde van $620.
Zoek of bekijk de uitoefenprijs van het putoptiecontract. De omschrijving van het optiecontract ziet er als volgt uit:WMT maart 57.50 Put. Dit is een putoptie op Walmart met een uitoefenprijs van 57,50 dollar en vervalt in maart. De uitoefenprijs van deze optie is $ 57,50.
Zoek de huidige koers van het onderliggende aandeel op. Voor dit voorbeeld staat Walmart momenteel genoteerd op $ 54,55.
Bepaal of de putoptie in the money is. Om in the money te zijn, moet de huidige aandelenkoers van het onderliggende aandeel lager zijn dan de uitoefenprijs van de putoptie. In dit geval is de Walmart-putoptie in the money.
Bereken het in-the-money bedrag door de huidige aandelenprijs af te trekken van de uitoefenprijs van de putoptie. De voorbeeld WMT-putoptie is $ 57,50 minus $ 54,55, wat gelijk is aan $ 2,95.
Bereken de dollarwaarde per contract van de in-the-money-component door de in-the-money-waarde te vermenigvuldigen met 100. Elk optiecontract is voor 100 aandelen van de onderliggende aandelen. De voorbeeld WMT-putoptie heeft een in-the-money waarde van $295.
Een optiepremie of prijs bestaat uit twee delen:Als de optie in the money is, is dat bedrag de intrinsieke waarde van de optie. Elk extra bedrag in de prijs van de optie is de tijdpremie.
De hoeveelheid tijd dat premie vervalt naarmate de optie de vervaldatum nadert.
De vervaldatum voor aandelenopties is de zaterdag die volgt op de derde vrijdag van de vervalmaand.
Een optie die op de expiratiedatum 'in the money' is, wordt automatisch uitgeoefend. Dit betekent dat een houder van een calloptie 100 aandelen van de onderliggende aandelen moet kopen tegen de uitoefenprijs; een houder van een putoptie moet 100 aandelen verkopen tegen de uitoefenprijs. Een optiehandelaar met een in-the-money-contract moet de optie vóór de vervaldatum verkopen om de winst te realiseren.