De rentetarieven in de economie zijn grotendeels afhankelijk van de economische omstandigheden. Tijdens perioden van economische groei zorgt de toegenomen vraag naar geld voor opwaartse druk op de rentetarieven. Omgekeerd zetten perioden van economische neergang een neerwaartse druk op de rentetarieven.
Een recessie is een afname van de economische activiteit over een bepaalde periode. Volgens het National Bureau of Economic Research (NBER) is zes maanden van afnemende economische activiteit de algemene maatstaf voor een recessie, hoewel de NBER ook kijkt naar het bruto binnenlands product en het bruto binnenlands inkomen.
De afnemende economische activiteit is in overeenstemming met de afnemende vraag naar leningen. Dit gebrek aan vraag duwt de rente naar beneden. Bovendien is het monetaire beleid van de Federal Reserve tijdens een recessie het vergroten van de geldhoeveelheid om de rente te verlagen. Lagere rentetarieven stimuleren economische activiteit door consumentenbestedingen en bedrijfsinvesteringen en financiering goedkoper te maken met lagere rentetarieven.
Een onderzoek van de Federal Funds-gegevens van 1950 tot 2010 van de Federal Reserve Bank of St. Louis geeft aan dat de Federal Funds-rente daalt tijdens recessies. De gegevens komen overeen met het doel van de Federal Reserve om de rente te verlagen tijdens recessies om een groei van de economische activiteit op gang te brengen.