De waarde van de Dow-futures wordt vaak genoteerd voordat de aandelenmarkt opent als een indicator van hoe de markt zal reageren tijdens de handelsdag. Handelen in Dow-futures is een manier waarop handelaren proberen te profiteren van de waardeveranderingen van de Dow Jones Industrial Average. Zelfs beleggers die geen futures verhandelen, kunnen de Dow-futures gebruiken als prognosetool.
Dow-futures zijn futures-contracten in de klasse van aandelenindexfutures. Futures zijn gestandaardiseerde contracten waarmee twee partijen kunnen overeenkomen om specifieke grondstoffen of financiële instrumenten te kopen of verkopen met levering op een datum in de toekomst. Aandelenindexfutures zijn contracten voor de levering van contanten gelijk aan de waarde van een specifieke aandelenindex, zoals de Dow Jones Industrial Average DJIA) of de S&P 500. Dow-futures zijn voor de levering van de waarde van een specifiek veelvoud van de DJIA .
Dow futures-contracten worden verhandeld op de futures-beurzen. Een handelaar kan ervoor kiezen om een transactie te openen door contracten te kopen of te openen met verkochte contracten. Handelaren die kopen, verwachten dat de DJIA in waarde zal stijgen, en hun futuresposities zullen winstgevend zijn als de index stijgt. Handelaren die contracten verkopen, verwachten dat de DJIA in waarde zal dalen. Wanneer een contract afloopt, betalen of ontvangen de handelaren het verschil in de waarde van het contract in vergelijking met de prijs van het contract toen ze de positie openden.
Dow-futurescontracten zijn beschikbaar in drie formaten. Het standaard Dow-futurescontract heeft een waarde van 10 keer de DJIA. Het mini-Dow-futurescontract is vijf keer de waarde van de index waard en het Big Dow-futurescontract is 25 keer de DJIA. De manier waarop dit zich voor handelaren vertaalt, is dat elke beweging van één punt in de DJIA de futures-multiplier in dollars waard is. Voor de drie contractgroottes is een wijziging in de Dow-index van één punt $ 10, $ 5 of $ 25 aan winst of verlies waard.
Futures-handelaren kunnen posities innemen in Dow-futurescontracten door voor elk contract dat ze verhandelen een marginstorting te doen. De margevereiste is een fractie van de contractwaarde. Met de DJIA op 10.000 is het standaard Dow-futurescontract bijvoorbeeld $ 100.000 waard. Een handelaar kan een van deze contracten beheren met een aanbetaling van $ 13.000. Een verplaatsing van 100 punten in de DJIA zou een winst of verlies van $ 1.000 per contract opleveren.
Dow-futurescontracten worden 24 uur per dag, vijfenhalve dag per week verhandeld op de elektronische futuresbeurzen. Met deze functie kunnen handelaren reageren op markt- en economische gebeurtenissen in Azië en Europa terwijl de Amerikaanse aandelenmarkt gesloten is. Dow-futureshandel biedt handelaren een hefboomwerking om transacties uit te voeren op basis van de verwachte koers van de aandelenmarkt. Ze stellen portefeuillebeheerders ook in staat om hun aandelenmarktportefeuilles af te dekken wanneer de aandelenmarkt gesloten of open is.