Rentetarieven kunnen buitenlandse investeerders motiveren om investeringen van het ene land naar het andere te verplaatsen en dus van de ene valuta naar de andere. Hogere rentetarieven in de Verenigde Staten zullen, als al het andere constant blijft, leiden tot een stijging van de waarde van de dollar. Omgekeerd zorgt een lagere rente ervoor dat de dollar aan waarde verliest.
Door de rentetarieven te verhogen, kan een land de wens van buitenlandse investeerders om in dat land te investeren vergroten. De logica is identiek aan die voor elke investering; de belegger streeft naar het hoogst mogelijke voor risico gecorrigeerde rendement. Door de rente te verhogen, neemt het rendement toe dat beschikbaar is voor degenen die in dat land investeren. Bijgevolg is er een verhoogde vraag naar die valuta om te kunnen beleggen waar de rentevoeten hoger zijn.
Voor veel landen, vooral ontwikkelingslanden, gaan hoge rentetarieven samen met hoge inflatieniveaus. Bijgevolg kan de nominale rente aantrekkelijk zijn, maar de reële rente is in werkelijkheid veel lager.
De hoge inflatie verwatert de koopkracht van de valuta.
Rentetarieven zijn lang niet de enige factor die de waarde van een valuta beïnvloedt, inclusief de Amerikaanse dollar. Zo kunnen de sterkte van de export en de hoogte van de import een significant effect hebben op de waarde van een valuta. De Amerikaanse dollar zou sterker zijn als de handelsbalans niet zo zwaar op invoer gericht zou zijn.
In 2008 en 2009 heeft de Federal Reserve de rente in de VS zeer laag gehouden. Omdat andere landen hogere rentetarieven hebben, zetten beleggers geld om van de dollar naar andere valuta's om toegang te krijgen tot deze hogere rentetarieven. Als gevolg daarvan is de waarde van de dollar ten opzichte van veel andere valuta's gedaald.
De lage rente verhoogt het inflatierisico, met name stijgingen van de kosten van geïmporteerde goederen. Door de lage rente daalt de waarde van de dollar. Bijgevolg zijn er meer dollars nodig om goederen te kopen die zijn uitgedrukt in een andere valuta die niet zulke lage rentetarieven heeft. Het directe resultaat van meer betalen aan de buitenlandse producent is hogere prijzen in Amerikaanse winkels; de winkelier dient prijzen in rekening te brengen die ten minste zijn kosten dekken. Inflatie kan de koopkracht van de in de VS verdiende salarissen en daarmee de levenskwaliteit in de VS verminderen.