Marktstijgingen en -dalingen kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld, hoewel ze vaak achteraf kunnen worden verklaard. De ups en downs van een markt, zoals de ups en downs in de waarde van een individueel aandeel, worden bepaald door het gedrag van beleggers. Als beleggers geld in de markt steken, wint het aan waarde. Als ze geld opnemen, daalt de waarde.

Meestal is de sterkte of zwakte van de aandelenmarkt als geheel direct gerelateerd aan economische en politieke krachten. Wanneer de winsten bijvoorbeeld sterk zijn en de rente laag is, hebben indexen die de aandelenkoersen volgen de neiging om te stijgen. Maar wanneer bedrijfswinsten niet aan de verwachtingen voldoen of het beleggersvertrouwen wordt geschokt, de aandelenkoersen dalen of de markt vlak of stagneert.

Bull and bear cycli

De aandelenmarkt beweegt op en neer in terugkerende cycli, en wint terrein in een periode die in de volksmond bekend staat als een bullmarkt . Dan keert het om en valt het een tijdje voordat het weer omhoog gaat. Over het algemeen moet een dalende markt 20% dalen voordat het wordt beschouwd als een beermarkt . Soms duren markttrends maanden, zelfs jaren.

Over het algemeen hebben bull-markten de neiging om langer mee te gaan dan bear-markten. Maar dalingen in de markt hebben de neiging om snel te gebeuren, terwijl winsten meer tijd vergen. Het lijkt veel op de wet van de zwaartekracht:het duurt veel langer om 300 voet te beklimmen dan om die afstand te vallen. Markten ervaren ook correcties, of algemene verliezen, die niet zo ernstig of langdurig zijn als een echte bearmarkt.

Laat uw geld groeien

Bewegen met de cycli

Het is bijna onmogelijk om de onderkant van een langzame markt of de bovenkant van een hete markt aan te wijzen - totdat het is gebeurd. Maar beleggers die aandelen kopen in bedrijven die het goed doen in groeiende economieën - en ze op het juiste moment kopen - kunnen profiteren van hun slimme beslissingen of hun geluk.

Een kenmerk van groeiende bedrijven is hun vermogen om prijzen te verhogen naarmate de vraag naar hun producten en diensten groeit. Een hoger inkomen betekent meer winst voor het bedrijf en kan ook hogere dividenden en hogere aandelenkoersen voor de belegger betekenen.

Het is over het algemeen moeilijk te voorspellen welke bedrijven zullen wankelen tijdens een recessie en welke zullen overleven en bloeien. Geen enkele economische cyclus herhaalt de eerdere exact. De druk waarmee bedrijven in de ene recessie worden geconfronteerd, is dus niet dezelfde als in de andere. In de meeste gevallen hangt financieel succes op lange termijn echter meer af van de interne kracht van het bedrijf en de goederen of diensten die het levert dan van de toestand van de economie.

Portefeuillebescherming

Aandelen leveren doorgaans hun sterkste rendement op in herkenbare economische klimaten. Wanneer bijvoorbeeld de rente hoog is, leveren kasequivalenten, zoals schatkistpapier, doorgaans een sterker dan gemiddeld rendement op en zijn aandelenrendementen vaak teleurstellend. Correlatie is een maatstaf voor hoe vergelijkbaar of verschillend twee activaklassen zich gedragen in een bepaald klimaat, gerangschikt op een schaal van —l tot l. Als de waarden van twee klassen altijd samen stijgen en dalen, is hun correlatie l. Als ze altijd in tegengestelde richtingen bewegen, is hun correlatie —l. Bovendien zijn sommige activaklassen, zoals aandelen en niet-verhandelde REIT's, niet gecorreleerd omdat hun rendement door verschillende factoren wordt beïnvloed in plaats van door verschillende reacties op dezelfde factoren.

De strategie genaamd asset allocatie benadrukt het belang van het opnemen van negatief en niet-gecorreleerde activa in een beleggingsportefeuille als verdediging tegen de conjuncturele neergang die elk van de activaklassen op bepaalde momenten treft .

Begrip van marktcycli en strategieën om de portefeuille te beschermen door Inna Rosputnia