Money Market Mutual Funds (MMMF) uitgelegd: Spaarbankrekeningen bieden een te laag rendement en een laag risico. Aandelenmarkten daarentegen bieden voor sommige beleggers een te hoog risico. Heeft u ooit naar investeringsmogelijkheden gezocht waarbij het rendement hoger is dan dat van banken, samen met een goede beveiliging, om wat extra geld te investeren dat u misschien op uw spaarrekening heeft liggen?
Vandaag bespreken we een dergelijke investeringsmogelijkheid die bekend staat als geldmarktfondsen (MMMF) die het beste van twee werelden bieden.
Inhoudsopgave
Geldmarktfondsen (MMMF) beleggen in kortlopende schuldinstrumenten, kasequivalenten van hoge kwaliteit om tot een periode van één jaar een goed rendement te genereren met behoud van een hoge liquiditeit. Deze beleggingen bieden een goede mate van zekerheid, aangezien de financiële instrumenten waarin wordt belegd een hoge kwaliteit en een laag risico hebben en dus een voorspelbaar rendement bieden.
Deze fondsen stonden bij de eerste introductie in 1971 bekend als reservefondsen. Dit kwam omdat ze waren gemaakt voor mensen die geloofden in het behoud van contant geld, ook al betekende dit dat ze minder moesten verdienen dan de markt. Na verloop van tijd wonnen deze fondsen aan populariteit als een veilig instrument dat een betere rente bood dan banken.
Het belangrijkste doel van deze fondsen is om een hoger rendement te genereren dan dat van spaarbankrekeningen, aangezien dit de belangrijkste reden is waarom mensen in MMMF's beleggen. De investeringen hier kunnen zelfs voor slechts één dag en ook voor langere perioden worden gedaan.
Over het algemeen worden fondstypen genoemd met verwijzing naar het type beleggingen dat ze doen. MMMF's beleggen in verschillende geldmarkteffecten. Dit met als doel een hoog rendement en liquiditeit te behouden. Deze effecten hebben doorgaans een looptijd van één jaar en zijn zeer liquide. Deze geldmarkteffecten worden helaas niet geleverd met een onderpand dat de zekerheid opstapelt, waardoor het belangrijk is dat instrumenten met een hoge kredietwaardigheid worden geselecteerd om ervoor te zorgen dat er geen wanbetaling plaatsvindt.
Voorbeelden van effecten waarin het MMMF belegt:
Een schatkistpapier is een instrument dat de overheid gebruikt om op korte termijn geld op te halen. Deze T-Bills worden uitgegeven door de Indiase overheid voor hun kortetermijnfinancieringsbehoeften van maximaal 365 dagen.
Omdat deze door de overheid worden uitgegeven, worden ze als een van de veiligste instrumenten beschouwd. Vanwege de steun van de overheid staat het rendement van deze effecten bekend als een risicovrij rendement. Maar deze extra zekerheid maakt het rendement van deze T-bills ook laag in vergelijking met andere investeringsmogelijkheden.
Het certificaat van de deposito is een termijndeposito aangeboden door banken waarbij de periode van de deposito vooraf is bepaald en de belegger zijn geld niet mag aflossen voordat de periode is verstreken. In ruil hiervoor wordt rente betaald aan de belegger.
Bedrijven en financiële instellingen met een hoge kredietwaardigheid mogen commercial paper een ongedekte promesse uitgeven waarmee ze op korte termijn geld kunnen lenen. Commercial papers worden over het algemeen uitgegeven tegen een disconteringsvoet en later teruggekocht tegen de nominale waarde, zodat beleggers winst kunnen maken. Stel bijvoorbeeld dat een handelspapier een nominale waarde van Rs.10 heeft, dan wordt de CP uitgegeven tegen Rs.9. Op de eindvervaldag wordt de CP afgelost tegen de nominale waarde die rendement mogelijk maakt.
Bovengenoemde instrumenten spelen een belangrijke rol bij de financiering van diverse instellingen. Veel industrieën gebruiken financiering van de geldmarkt om fondsen te werven voor hun behoeften op korte termijn. Deze zijn over het algemeen bedoeld voor hun dagelijkse activiteiten en het voldoen aan de vereisten voor werkkapitaal. Ook banken kunnen zorgen voor financiële toereikendheid om te voldoen aan onzekere eisen die zich bij de bank kunnen voordoen, zoals een enorme opname van consumentendeposito's.
Aangezien deze functies aan de ene kant worden uitgevoerd, kunnen geldmarkten beleggers ook in staat stellen hogere rendementen te behalen dan die van spaarrekeningen bij banken, terwijl ze extra veiligheid behouden in vergelijking met aandelen. De beste MMMF-fondsen bieden rentetarieven tot 8,50%, wat het dubbele is van de rente die wordt geboden door de meeste spaarrekeningen.
Lees ook:
De NAV (Intrinsieke Waarde) is de waarde waartegen u een fonds in- of uitstapt. Het vertegenwoordigt de marktwaarde per eenheid van een bepaald beleggingsfonds. Naast het handhaven van een rendementspercentage dat hoger ligt dan dat van spaarrekeningen, zorgt een MMMF er ook voor dat het deze NAV-schommelingen minimaal houdt.
Het doel van de MMMF is om een NAV van $ 1 te behouden. Dit wordt gedaan door ervoor te zorgen dat eventuele overtollige inkomsten die als rente worden gegenereerd, worden uitgekeerd in de vorm van dividendbetalingen aan beleggers. Voor een belegger betekent dit dat hetzelfde in het fonds belegde bedrag bij terugkoop wordt ontvangen. Daarnaast zullen regelmatig rentebetalingen worden ontvangen. Het behoud van de NAV van $ 1 dwong investeringsmanagers om een regelmatige inkomstenstroom te verzekeren.
Soms kan de MMMF onder de $1 dalen. Deze situatie staat bekend als Breaking the Buck. Dit gebeurt meestal als er sprake is van een tijdelijke prijsdaling op de geldmarkten. Als de toestand echter aanhoudt, kan dit een situatie creëren waarin het fonds al snel zijn bedrijfskosten of beleggingsverliezen niet overschrijdt.
De rente aangeboden door MMMF's wordt dagelijks berekend. Deze worden vervolgens aan het einde van elke maand aan de investeerders uitbetaald
Als u langer dan 3 jaar in een MMMF belegd blijft, worden de meerwaarden bij verkoop belast als LTCG (Long Term Capital Gains). Deze LTCG wordt belast tegen 20% rente met indexatievoordelen. Als u de beleggingen binnen een periode van 3 jaar verkoopt, worden de vermogenswinsten beschouwd als STCG (Short Term Capital Gains). STCG van geldmarktfondsen wordt belast door opgeteld bij uw inkomen en vervolgens dienovereenkomstig te worden belast op uw inkomen.
Het is noodzakelijk dat de beleggers zich bewust zijn van de risico's die een MMMF met zich meebrengt voordat ze beleggen. De enige reden waarom MMMF's een beter rendement bieden dan spaarrekeningen, is omdat ze een iets hoger risico hebben. Een belegger moet het volgende overwegen voordat hij in een MMMF belegt
Een belegger moet op zoek naar een MMMF met een goede staat van dienst. Dit omvat zowel het bieden van een goed rendement als het handhaven van een NAV van $ 1. Op het moment van beleggen moet de belegger de relatie tussen de NIW en de rente aangeboden door MMMF's noteren.
Wanneer de geldmarkt een hoog rendement biedt, stijgt de NAV dienovereenkomstig. Daarom moeten beleggers die niet alleen fondsen willen beveiligen, maar ook winst willen maken, plannen om te investeren met een lagere Navs. Dit is als de kosten van het kopen van eenheden niet opwegen tegen de tijd dat de belangstelling groot is.
De kostenratio is een klein percentage van het totale vermogen van het fonds dat door het fonds in rekening wordt gebracht voor zijn beheerdiensten. Het is belangrijk dat beleggers kijken naar de kostenratio die door de MMMF's in rekening wordt gebracht. Dit komt omdat de rendementen voor MMMF's niet hoog zijn. Een hoge kostenratio kan alle voordelen van een MMMF ten opzichte van een spaarrekening tenietdoen. SEBI heeft de kostenratio beperkt tot 1,05%.
Beleggers moeten kijken naar de portefeuille van de MMMF. Dit is om ervoor te zorgen dat de beleggingen in geldmarkten worden gedaan in effecten met een goede kredietwaardigheid.
MMMF's zijn bedoeld als investeringsmogelijkheden op korte termijn, d.w.z. drie maanden tot een jaar. Hoewel geldmarktfondsen veilig zijn, zal het rendement in vergelijking met obligaties dalen als u er voor een langere periode in belegd blijft.
Beleggers moeten er ook voor zorgen dat er geen exitload aanwezig is. Hoewel er niet veel MMMF's zijn die een uitgangsbelasting opleggen, zijn er gevallen waarin een uitgangsbelasting wordt opgelegd op basis van de investeringsperiode. Stel dat als de aflossing binnen een week plaatsvindt, er een uitstapvergoeding in rekening wordt gebracht.
Geldmarktfondsen (MMMF) zijn een geweldige investeringsmogelijkheid voor beleggers die hun beleggingen op korte termijn veilig willen parkeren en meer willen verdienen dan spaarrekeningen. MMMF's proberen het hoogste inkomen op korte termijn te garanderen.
Naast dit bieden MMMF's liquiditeit wanneer en wanneer het geld nodig is. Maar beleggers moeten er ook voor zorgen dat, rekening houdend met de kosten en belastingen van het fonds, het aangeboden nettorendement boven de inflatie ligt. Als MMMF's worden gebruikt met de juiste planning en diversificatie met andere instrumenten van de aandelenmarkt, kunnen ze een perfect uitgebalanceerde portefeuille creëren.