Hoogrentende dividendaandelen spelen doorgaans een cruciale rol voor beleggers die van plan zijn met pensioen te gaan. Echter, zoals veel dingen in het leven, bestaat er niet zoiets als een gratis lunch als het gaat om inkomensspelen.
Veel van de meest winstgevende dividendaandelen zijn te mooi om waar te zijn. Hun hoge rendementen weerspiegelen eenvoudigweg een hoger risicoprofiel en een onhoudbaar dividend dat in de toekomst op het hakblok zal worden gelegd. Voor beleggers die na hun pensionering van dividend leven, is dat een ramp die staat te gebeuren.
Als gevolg hiervan zouden conservatieve inkomensbeleggers er goed aan doen de meeste aandelen met dividendrendementen van ruim boven de 6% te vermijden.
Niet elk hoogrentend aandeel blijkt echter een valstrik te zijn.
Vandaag bekijken we acht dividendaandelen met een dividendrendement van ten minste 8% . Deze bedrijven handhaafden hun uitbetalingen tijdens de financiële crisis en ze lijken klaar te zijn om genereuze dividenden te blijven leveren op zijn minst op korte tot middellange termijn.
Voor alle duidelijkheid, dit zijn nog steeds “bereikbare” kandidaten. Ze moeten met de nodige voorzichtigheid worden benaderd. Alleen meer agressieve inkomensbeleggers die bereid zijn een hoger risico te tolereren, zouden deze aandelen in overweging moeten nemen. Maar met mate zouden ze het goed kunnen doen als een kleiner deel van een willekeurig gediversifieerde dividendportefeuille.
De gegevens zijn van 12 juli 2018. Het dividendrendement wordt berekend door de meest recente driemaandelijkse uitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers.
Ongewoon warm winterweer in 2016 en 2017 verminderde de vraag naar propaan, waardoor de dekking van de distributie door het bedrijf onder druk kwam te staan en het rendement een tijdlang boven de 10% lag.
Morningstar senior aandelenanalist Andrew Bischof, CFA, CPA, schrijft echter dat een "terugkeer naar normaal weer in 2018 heeft geholpen om de zorgen over de balans op korte termijn weg te nemen." En het management verhoogde de distributie van het partnerschap voor het 14e achtereenvolgende jaar in april van dit jaar.
Vooruitkijkend verwacht AmeriGas Partners op de lange termijn een jaarlijkse groei van 3% tot 4% in EBITDA te genereren. Het management is van plan de hefboomwerking van het bedrijf te verminderen en tegelijkertijd de distributiedekking te verbeteren tot tussen de 1,1x en 1,2x.
Als het management succesvol is, zal de distributie van het bedrijf niet alleen genereus zijn - het zal op veel sterkere grond worden gebouwd.
*Master commanditaire vennootschappen betalen uitkeringen, die vergelijkbaar zijn met dividenden, maar worden behandeld als uitgestelde belastingaangiften van kapitaal en vereisen ander papierwerk dan belastingtijd.
Hypotheek REIT's staan niet bekend om hun stabiele dividenden vanwege hun gevoeligheid voor renteschommelingen, en Annaly Capital Management's (NL, $ 10,52) dubbelcijferige opbrengst moet zeker met de nodige voorzichtigheid worden benaderd.
Als de grootste mREIT van het land is Annaly echter misschien wel het beste huis in een slechte buurt. Het bedrijf verdient in wezen geld door te lenen tegen korte rentetarieven en die opbrengsten te gebruiken om langerlopende, hoger renderende activa te kopen, voornamelijk door woninghypotheken en commerciële hypotheken gedekte effecten.
Annaly gebruikt een flinke hoeveelheid financiële hefboomwerking om de winst van haar strategie te vergroten en haar royale dividend te ondersteunen. Vanwege zijn aanzienlijke schaal heeft NLY als percentage van zijn inkomsten ook lagere bedrijfskosten dan zijn concurrenten.
Toch is het dividend van Annaly de afgelopen twee decennia zeer volatiel geweest. Maar het bedrijf verhoogde zijn uitbetaling elk jaar tijdens de financiële crisis. En nog indrukwekkender was dat de aandelen van NLY ongeveer vlak waren, terwijl de S&P 500-index meer dan de helft van zijn waarde verloor tijdens de marktcrash van 2007-09.
Annaly's leenkosten kelderden toen de rente in deze periode kelderde, maar de hoger renderende beleggingen bleven hun vaste rentebetalingen leveren, wat resulteerde in solide netto rentemarges.
Er is een sterke maag voor nodig om een aandeel als dit te overwegen, en de dividendbetaling zal in de loop van de tijd variëren. Maar Annaly heeft enkele kwaliteiten die agressievere inkomensinvesteerders zouden kunnen aanspreken.
Raadpleeg voor meer informatie over deze sector de Simply Safe Dividends-gids voor beleggen in REIT's.
CFRA-aandelenanalist Stewart Glickman schrijft dat Holly Energy Partners een solide zichtbaarheid van de vraag van de klant geniet omdat het HollyFrontier bedient op basis van langetermijncontracten die aflopen tussen 2019 en 2026. In feite is 100% van de inkomsten van HEP gebaseerd op vergoedingen, met een minimaal grondstoffenrisico sinds de oprichting ervan. contracten vereisen minimale betalingen voor volume- of omzettoezeggingen.
Dankzij deze stabiliteit heeft het management de distributie van het bedrijf voor 54 opeenvolgende kwartalen verhoogd sinds de beursgang in 2004, en het partnerschap streeft naar een distributiedekking van 1x tot 1,2x. Dat is iets agressiever dan veel van zijn soortgenoten, dus wees voorzichtig om HEP nauwlettend in de gaten te houden als je het vasthoudt. Maar het voordeel is een zeer royale opbrengst ten noorden van 9%.
Beroemde activistische investeerder Carl Icahn runt zijn imperium via Icahn Enterprises en bezit meer dan 90% van zijn eenheden.
Als beursgenoteerd hedgefonds en private equity-bedrijf zijn de inkomsten en inkomsten van Icahn Enterprises van jaar tot jaar extreem volatiel. Veel van zijn bedrijfssegmenten, zoals energie, zijn zeer cyclisch. De investeringstak van het bedrijf staat ook bekend om zijn volatiliteit, omdat het uiteindelijke succes van de investeringen van Icahn, en ook niet wanneer ze worden verkocht, niet perfect getimed kan worden.
Hoewel dit kan leiden tot een risicovollere verdeling over een volledige economische cyclus, had het management voldoende vertrouwen om de kwartaalverdeling van het bedrijf in maart 2018 met 17% te verhogen.
Een investering in IEP vereist een gevoel voor risico en volatiliteit, maar het biedt ook een kans om samen met een van de grootste investeerders aller tijden te beleggen. De bijna dubbelcijferige opbrengst en het potentieel voor toekomstige groei doen ook geen pijn.
Gezondheidszorg is een van de meest dynamische sectoren op de markt dankzij het voortdurend evoluerende overheidsbeleid en de noodzaak om kosten uit het systeem te halen.
Wijzigingen in Medicare, een afname van de duur van het verblijf van patiënten en verschillende andere factoren hebben ertoe geleid dat de bezettingsgraad het afgelopen decennium is gedaald. Ondertussen kromp de kosteninflatie de winstgevendheid van de exploitanten, waardoor ze onder druk kwamen te staan om aan hun huurverplichtingen te voldoen.
Het goede nieuws? De in 2018 voorgestelde verhoging van het vergoedingspercentage van 1,8% is redelijk, en de vergrijzende Amerikaanse bevolking zal naar verwachting de komende tien jaar leiden tot betere bedrijfsomstandigheden.
Beleggers die bereid zijn om de uitdaging van volgend jaar of twee af te wachten en de onzekerheden aan te gaan die gepaard gaan met investeren in een bedrijf dat afhankelijk is van Medicare- en Medicaid-uitgaven, kunnen mooi worden beloond als het milieu verbetert.
PennantPark kondigde eind 2016 een verlaging van het dividend van 36% aan, wat het bedrijf voor de meeste inkomensinvesteerders kan uitsluiten. Het bedrijf zag zich genoodzaakt zijn uitbetalingen te verlagen nadat sommige van zijn investeringen te lijden hadden van zwakke energiemarkten en dalende opbrengsten, waardoor de investeringsinkomsten daalden.
PennantPark lijkt tegenwoordig echter stabieler te zijn en heeft de laagste uitbetalingsratio sinds 2011. De portefeuille van het bedrijf is belegd in 49 verschillende bedrijven. Geen enkele sector maakt meer dan 16% uit van de totale waarde van de portefeuille, en 79% van de beleggingen zijn gedekte schulden.
Het komt ook goed met PNNT als de rente blijft stijgen, aangezien 87% van zijn portefeuille een variabele rente heeft.
De meeste BDC's zijn niet voor conservatieve inkomensinvesteerders vanwege hun hoge uitbetalingsratio's, gebruik van financiële hefboomwerking en gevoeligheid voor recessies. Ondanks de recente dividendverlaging levert PennantPark nog steeds een dubbelcijferig rendement op, waardoor het een van de interessantere opties is voor diegenen die bereid zijn om in dividendaandelen met een hoger risico te stappen.
In tegenstelling tot sommige REIT's in de gezondheidszorg, heeft Senior Housing Properties een iets lager risicoprofiel omdat het een beperkte blootstelling heeft aan terugbetalingsprogramma's van de overheid, zoals Medicare.
Het bedrijf handhaaft een solide balans, wat blijkt uit de BBB-creditrating van Standard &Poor's. En de genormaliseerde uitbetalingsratio van 86% van de fondsen van operaties (FFO) biedt enige demping voor het geval een van de huurders in de problemen komt.
Vooruitkijkend wordt verwacht dat de eigendommen van de REIT op lange termijn meewind zullen zien door gunstige demografische gegevens. In het bijzonder worden elke dag 10.000 babyboomers 65 jaar, waardoor de vraag naar huisvesting voor senioren naar verwachting groter zal zijn dan het aanbod. Ondertussen wordt geschat dat de nationale gezondheidsuitgaven in de nabije toekomst met ongeveer 5,5% per jaar zullen groeien, wat de vraag verder zal stimuleren.
Al deze factoren zouden een goed voorteken kunnen zijn voor de toekomstige veiligheid en groei en het dividend van Senior Housing Properties, ondanks enkele van de uitdagingen zoals kosteninflatie en lagere bezettingsgraad waarmee veel exploitanten van zorginstellingen tegenwoordig worden geconfronteerd.
De essentiële infrastructuur van het bedrijf zorgt voor een voorspelbare cashflow dankzij de aard van het bedrijf. Op 31 maart 2018 stond ongeveer 93% van de capaciteit van TransMontaigne Partners onder langlopende take-or-pay-contracten met klanten.
Belangrijk is dat TransMontaigne Partners redelijk geïsoleerd is van de volatiliteit van de grondstofprijzen, omdat 75% van zijn inkomsten wordt gegenereerd uit servicekosten voor terminals die zijn gebaseerd op minimale volumeverplichtingen.
Hoewel veel MLP's de afgelopen jaren in de problemen zijn gekomen vanwege onhoudbare schuldenlast, hoge uitbetalingsratio's en onhoudbare kosten van groeikapitaal, heeft TLP een meer conservatieve benadering gekozen.
In het eerste kwartaal van 2018 bedroeg de distributiedekkingsgraad van het partnerschap 1,39x, in lijn met het historische langetermijngemiddelde van 1,4. Als gevolg hiervan is TransMontaigne Partners in staat geweest om sinds de beursgang in 2005 elk jaar vaste of hogere uitkeringen te doen en dit in de nabije toekomst te blijven doen.
20 dividendaandelen om 20 jaar pensioen te financieren
7 aandelen met het hoogste rendement op Dow-dividend
De meest verrassend populaire aandelen van 2019
11 dividendaandelen met 55 of meer jaar uitbetalingsgroei
9 geweldige dividendgroeiaandelen om te kopen
5 Dividend Aristocrat-aandelen met lange uitbetalingsgeschiedenis
7 hoogrentende dividendaandelen met meer te geven