Is het tijd om uw portefeuille een boost te geven? Met hun aantrekkelijke dividenden en de neiging om goed stand te houden wanneer de aandelenmarkt daalt, hebben nutsbedrijven veel te bieden aan oudere beleggers. Toch is het enthousiasme voor de sector de afgelopen jaren getemperd door de angst voor een stijgende rente. Tijdens de lange periode van lage rentes gebruikten inkomensinvesteerders nutsaandelen als vervanging voor obligaties - en naarmate de rente stijgt, is de gedachte dat ze die aandelen zullen dumpen ten gunste van vastrentende posities.

Maar de langverwachte ineenstorting van de nutsvoorraad is uitgebleven. In plaats van gestaag verder te stijgen, klom het rendement op 10-jaars Treasuries eerder dit jaar van 2,5% naar iets meer dan 3% en trok zich daarna terug naar ongeveer 2,9%. Bij gebrek aan een voortdurende stijging van de langetermijnrente, besloten beleggers dat nutsvoorzieningen toch niet zo slecht zijn. In de drie maanden die begin september eindigden, klom de sector 11,7%, tegenover 3,6% voor Standard &Poor's 500-aandelenindex.

Veel nutsbedrijven behalen rendementen van ruim boven de 3%, wat "nog steeds behoorlijk aantrekkelijk lijkt in vergelijking met de rente op staatsobligaties en de bedrijfsrente", zegt Travis Miller, analist bij investeringsonderzoeksbureau Morningstar. Hoewel er op korte termijn pijn kan ontstaan ​​als de rente verder stijgt, zegt Miller dat gegevens van de afgelopen 25 jaar "geen verband laten zien tussen het rendement van nutsvoorzieningen en rentetarieven voor langetermijnbeleggers."

Bovendien:"wanneer er veel lawaai is vanuit geopolitiek oogpunt of vanwege economische onzekerheid, doen nutsbedrijven het meestal beter", dankzij hun reputatie als veilige haven, zegt John Kohli, beheerder van het Franklin Utilities Fund.

Gezien het recente herstel is de sector als geheel echter niet goedkoop, en waardebewuste beleggers zullen voorzichtig op koopjesjacht moeten gaan.

Waar te zoeken

Geldbeheerders en analisten zeggen dat ze een gezonde groei en een aantrekkelijk inkomen vinden bij nutsbedrijven die hun infrastructuur updaten. "De dingen die in de toekomst de uitgaven voor nutsvoorzieningen zullen stimuleren, zijn de overgang van steenkoolopwekking naar hernieuwbare energiebronnen en modernisering van het net", zegt Phil Sundell, value fund manager bij American Century. Dergelijke uitgaven verhogen de 'tariefbasis' van een nutsbedrijf - het kapitaal dat wordt geïnvesteerd om klanten te bedienen - wat op zijn beurt helpt om de inkomsten te laten groeien.

Een van de favorieten van Miller is Dominion Energy (D; recente prijs, $ 72; toekomstig dividendrendement, 4,6%), dat een sterke positie heeft in de gasproducerende Marcellus- en Utica-schalieregio's. Hoewel het bedrijf de laatste tijd te maken heeft gehad met tegenslagen op het gebied van regelgeving, "denken wij dat zijn activa van de hoogste kwaliteit zijn van alle Amerikaanse nutsbedrijven en dat het enkele van de beste groeivooruitzichten heeft vanwege zijn ligging in een energierijke regio", zegt Miller.

Zowel Miller als Kohli houden van Duke Energy (DUK, $ 83, 4,5%). Het bedrijf heeft vestigingen in Florida, North Carolina en South Carolina, waar het profiteert van de bevolkingsgroei en een gunstig regelgevingsklimaat, zegt Kohli. Het hoge dividendrendement van het aandeel, gecombineerd met een winstgroei van 4% tot 6%, geeft beleggers een potentieel totaalrendement van bijna 10%, zegt hij.

NextEra Energy (NEE, $ 172, 2,6%), Kohli's grootste holding, heeft ook belangrijke activiteiten in Florida en is een reus op het gebied van hernieuwbare energie. De bedrijven zijn onder meer Florida Power &Light, het grootste elektriciteitsbedrijf van de staat, en NextEra Energy Resources, 's werelds grootste exploitant van wind- en zonne-energieprojecten. Hoewel de federale vervuilingsregels in beweging zijn, "blijven staten vooruitgaan en denken op de langere termijn" over hernieuwbare energie, zegt Kohli, en nutsbedrijven die zich richten op schonere energiebronnen zullen uiteindelijk profiteren.

Voor degenen die de selectie van nutsvoorzieningen liever overlaten aan een professional, is het Franklin Utilities Fund (FKUTX) een solide keuze - als u de front-end belasting kunt vermijden. Het fonds heeft de afgelopen 15 jaar een gemiddeld jaarrendement van 10,5% behaald, waarmee het volgens Morningstar ongeveer 70% van zijn concurrenten in de categorie nutsbedrijven versloeg.