Wat een verschil maakt een jaar. Op kerstavond 2018 sloot de S&P 500 scherp naar beneden, waardoor de piek-tot-dalverliezen op 19,8% kwamen - net onder het verlies van 20% dat een berenmarkt definieert. Zelfs veel van de beste aandelenfondsen werden in elkaar geslagen. Je moest die winter goed zoeken om optimistische marktkijkers te vinden.
Daarentegen, met een stijging van de S&P 500 met een verbluffende 29% in het afgelopen jaar, verwachten de meeste marktgoeroes goede berichten in 2020 - zij het veel meer gedempte winsten dan in 2019 geproduceerd.
Vorig jaar was er weer een jaar waarin de groei de waarde opdreef, ook al zijn groeiaandelen aanzienlijk te duur in vergelijking met waardeaandelen. (Ja, groeiaandelen worden verondersteld duurder zijn dan waardeaandelen, maar lang niet zo groot als de kloof die vandaag bestaat.) Evenzo bleven buitenlandse aandelen opnieuw achter bij Amerikaanse aandelen, ondanks dat ze goedkoper waren dan Amerikaanse aandelen, gemeten aan de hand van inkomsten en verkopen.
De lessen die ik daaruit trek? Overweeg iets in buitenlandse en waardeaandelen, maar laat u niet meeslepen. Probeer de markt niet te timen en wees geduldig met wat er aantrekkelijk uitziet. Diversificatie is nog steeds je beste vriend.
Met dat in gedachten zijn hier mijn vijf beste aandelenfondsen voor pensioenspaarders in 2020.
Net als alle American Funds hanteert New Perspective een systeem met meerdere beheerders. Op NPFFX krijgt elk van de zeven managers een deel van de $ 100 miljard aan activa van het fonds om te beheren, en de vergoeding hangt grotendeels af van hoe het deel van elke manager presteert over meerdere jaren.
New Perspective zoekt groeiaandelen in binnen- en buitenland. Momenteel heeft het fonds 53% van de activa in Amerikaanse aandelen en 43% in buitenlandse aandelen, de rest in contanten. Amazon.com (AMZN) en Facebook (FB) behoren tot de topposities. De managers hier beweren al jaren dat waar een bedrijf is gevestigd, vaak weinig verband houdt met zijn omzet en winst. Nestle (NSRGY) is bijvoorbeeld gevestigd in Zwitserland, maar slechts een klein deel van de omzet vindt in dat kleine land plaats.
In de afgelopen 10 jaar heeft het fonds een rendement van 11,2% op jaarbasis behaald - gemiddeld 1,9 procentpunt per jaar beter dan de MSCI All Country World Index (ACWI), en behoort het tot de 15 beste aandelenfondsen in zijn categorie. Bovendien stond NPFFX in die periode slechts twee keer achter op het gemiddelde beleggingsfonds op de wereldmarkt.
Lees meer over NPFFX op de website van de American Funds-provider.
Ik heb jaren besteed aan het verwachten van Fidelity Low-Pried Stock (FLPSX, $ 50,31) om te bezwijken onder zijn eigen gewicht. Leadmanager Joel Tillinghast heeft een gigantisch fonds opgebouwd met meer dan 800 aandelen en iets meer dan $30 miljard aan activa. Hoe kon hij weten dat veel aandelen goed genoeg zijn om te beleggen?
Ik weet het niet, maar op de een of andere manier deed hij dat wel.
Tillinghast zoekt naar dezelfde dingen die de meeste managers doen:bedrijven met sterke balansen, duurzame concurrentievoordelen ten opzichte van hun concurrenten en slim leiderschap. Het fonds belegt voornamelijk in middelgrote waardeaandelen, met 35% van het vermogen in buitenlandse aandelen. Zijn draai? FLPSX belegt normaal gesproken ten minste 80% van zijn vermogen in bedrijven met aandelenkoersen op of onder $35.
Tillinghast beheert sinds de oprichting zo'n 30 jaar geleden laaggeprijsde aandelen. Het heeft de neiging om achter te blijven in bullmarkten, maar presteert beter dan in bearmarkten. In de afgelopen vijf jaar behaalde het een rendement van 8,5% op jaarbasis - ongeveer 40 basispunten (een basispunt is een honderdste van een procent) beter dan de Russell Mid-Cap Value Index. In de afgelopen drie jaar was FLPSX een van de 10 beste aandelenfondsen in zijn categorie.
Gezien de lange bullmarkt en de voorkeur van Tillinghast voor ondergewaardeerde kleinere aandelen, evenals buitenlandse aandelen, zijn dat geschatte resultaten.
Lees meer over FLPSX op de site van de Fidelity-provider.
Begin met een kostenratio van slechts 0,22% per jaar. Dat maakt VDIGX een van de goedkoopste actief beheerde traditionele beleggingsfondsen die u kunt kopen.
Vanguard Dividend Growth heeft de neiging om middelmatig te zijn in bullmarkten, maar het was een echte uitblinker in bearmarkten. Het was de afgelopen vijf jaar ongeveer 20% minder volatiel dan de S&P - een indicator dat het relatief goed stand zou moeten blijven houden bij uitverkoop.
Geeft glans. In de afgelopen 15 jaar heeft het fonds 10,4% op jaarbasis opgebracht - gemiddeld bijna 1 procentpunt per jaar beter dan de S&P 500.
Het geheim van manager Don Kilbride:hij bezit slechts 42 aandelen in dit fonds van $ 41 miljard - allemaal gericht op dividendgroei en vrijwel allemaal solide blue chips, waaronder UnitedHealth (UNH) en Coca-Cola (KO). Hij is ook geduldig:Kilbride houdt aandelen gemiddeld zo'n vier jaar aan.
Lees meer over VDIGX op de website van de Vanguard-provider.
Ik hou normaal gesproken niet van sectorfondsen, maar de gezondheidszorg is het waard om op te wedden. En T. Rowe Price Gezondheidswetenschappen (PRHSX, $ 83,09), is naar mijn mening de beste van de gezondheidsfondsen.
Of Democraten of Republikeinen nu de overhand hebben bij de verkiezingen van november, het 'slimme geld' verwacht dat Washington de hausse op de torenhoge kosten van geneesmiddelen op recept, evenals andere producten en diensten voor de gezondheidszorg, zal verlagen. Ik schrijf al sinds het midden van de jaren zeventig over de kosten van de gezondheidszorg, en ik ben ervan overtuigd dat het slimme geld net zo verkeerd is als toen - toen alle experts zeiden dat de medische kosten gewoon niet konden blijven stijgen zoals ze waren geweest.
Waarom ben ik er zo zeker van dat de gezondheidszorg dit jaar meer dollars zal opslokken dan ooit? Het is een goed idee. Begin met de ouder wordende babyboomers. We zijn met velen, en hoe ouder we worden, hoe groter de kans dat we ziek worden en medische zorg nodig hebben.
Overweeg vervolgens de vorderingen in de medische wetenschap. We zijn van het in kaart brengen van het menselijk genoom bijna twee decennia geleden gegaan naar het begin van het daadwerkelijk inbrengen van ziektegenezende genen in de cellen van patiënten. Ja, het wordt ongelooflijk duur. Niemand zal ervoor willen betalen. Maar iemand zal dat doen - of het nu verzekeringsmaatschappijen, de overheid of individuen zijn.
T Rowe Price Health Sciences richt zich meer op innovatieve farmaceutische bedrijven dan de meeste zorgbedrijven. Het bezit doorgaans een derde of meer van de activa in biotechbedrijven, vergeleken met minder dan 20% voor het gemiddelde gezondheidsfonds. Dat aantal is momenteel 37% en omvat de top-10-belangen Vertex Pharmaceuticals (VRTX) en Amgen (AMGN).
Kijk eens hoe dat zijn vruchten heeft afgeworpen. In de afgelopen 10 jaar heeft het T. Rowe-fonds een rendement van 19% op jaarbasis opgeleverd - een verbluffend gemiddelde van 4 procentpunten per jaar beter dan de S&P 1500 Health Care-index. Het gemiddelde jaarlijkse rendement van 15,4% over de afgelopen 15 jaar overtreft die index. In beide gevallen is PRHSX het absoluut beste aandelenfonds in zijn categorie.
Lees meer over PRHSX op de T. Rowe Price-providersite.
Mijn laatste keuze is American Funds New World F1 (NWFFX, $71,22).
In overeenstemming met de gewoonte van American Funds om flitsende producten te vermijden, heeft dit aandelenfonds uit opkomende markten in feite minder dan de helft van zijn vermogen belegd in aandelen en obligaties uit de opkomende markten. Het probeert natuurlijk te profiteren van opkomende markten, maar dat doet het niet alleen via aandelen in opkomende markten, maar ook in aandelen van bedrijven in ontwikkelde markten die veel zaken doen in opkomende markten. De top-10-posities omvatten dus niet alleen pure plays zoals het Indiase conglomeraat Reliance Industries en het Chinese internet- en gamingbedrijf Tencent (TCEHY), maar ook Amerikaanse multinationals zoals Microsoft (MSFT) en Mastercard (MA).
Opkomende markten zijn de afgelopen 10 jaar zwaar achtergebleven bij Amerikaanse aandelen, wat de wijsheid van de benadering van de Nieuwe Wereld aantoont. In die periode heeft New World een rendement van 6,6% op jaarbasis behaald - een gemiddelde van 2,7 procentpunten per jaar beter dan de MSCI Emerging Markets Index.
Buitenlandse aandelen, waaronder opkomende markten, hebben de afgelopen maanden wat leven laten zien. Het is niet te zeggen of dat een nepkop is of het begin van iets belangrijkers. Maar op een gegeven moment zullen opkomende markten terugkomen - en degenen die wat geld in de Nieuwe Wereld hebben gestoken, zullen blij zijn dat ze zijn gebleven.
Lees meer over NWFFX op de website van de American Funds-provider.
Steve Goldberg is een beleggingsadviseur in de regio Washington, D.C..
De 7 beste obligatiefondsen voor pensioenspaarders in 2022
De 7 beste ETF's voor pensioenbeleggers
13 beste aandelen om te kopen voor de volgende beurscorrectie
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 5 beste aandelenfondsen voor pensioenspaarders in 2019
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022