Het is die tijd van het jaar waarin Wall Street zijn vele voorspellingen voor de komende 52 weken aanbiedt, gebaseerd op alles van winstgroei tot rentetarieven tot de mogelijkheid van een komende recessie - en in 2020, het onophoudelijke geluid uit Washington.
Beleggers zitten aan hun scherm gekluisterd te wachten op deze vaak foutieve prognoses. Dat is jammer, want er is een betere manier om je jaar te plannen:de Dogs of the Dow.
The Dogs of the Dow is een set-it-and-forget-it-plan met Dow-dividendaandelen (daarover later meer). Het neemt de besluitvorming uit handen door uit te schuiven naar de markt zelf. Zolang drie concepten waar zijn - de markt beweegt op de lange termijn hoger, aandelen gaan in en uit de gunst, en Dow-bedrijven zijn meestal blue-chip-aandelen die intelligent worden beheerd en financieel stabiel zijn - zullen de Dogs het in de loop van de tijd goed doen .
Dat derde concept is misschien discutabel als je terugkijkt op alle bedrijven die vanuit de Dow zijn opgestart. Onthoud:General Electric (GE) en Sears (SHLD) waren lid. Maar voor het grootste deel blijft de Dow een blue-chip-index.
Lees verder terwijl we de Dogs of the Dow uitleggen en analyseer vervolgens de 10 Dow-aandelen die u volgens deze strategie zou moeten kopen.
De Dogs of the Dow is een populaire benadering voor het kiezen van aandelen die het komende jaar waarschijnlijk beter zullen presteren dan de markt. Het roept op om elk jaar in januari gelijke bedragen te beleggen in de 10 Dow-aandelen met het hoogste dividendrendement en deze vervolgens vast te houden tot de volgende januari.
Het uitgangspunt:de Dow-aandelen met de hoogste rendementen hebben het afgelopen jaar waarschijnlijk niet goed gepresteerd. (Denk eraan:als de prijzen stijgen, dalen de opbrengsten en vice versa.) Omdat de Dow bestaat uit sterke, vooruitstrevende bedrijven, zou de terugval van het gemiddelde moeten gelden als beleggers zich realiseren dat deze kwaliteitsnamen in de uitverkoop zijn.
De Dogs of the Dow winnen niet elk jaar. In 2019 verloren de Dogs van de markt, maar toch boden ze een respectabel rendement van 15,6% ten opzichte van de Dow Jones Industrial Average van 22,4%. Voeg dividenden toe en het gat werd een beetje kleiner, waarbij de Dogs 19,1% teruggaven aan de Dow's 24,6%.
Maar in 2018 verloren ze gemiddeld slechts 1,5%, tegenover een daling van 5,6% voor de Dow en een daling van 6,2% voor de S&P 500. Dat was destijds het vierde opeenvolgende jaar van outperformance van de Dogs.
Dus als je je zorgen maakt over een mogelijke struikelblok in een recordbrekende oude bullmarkt, dan laten de Dogs je 's nachts slapen.
Laten we verder gaan met de keuzes.
Het bedrijf drong in 2019 verder op koffie, sappen, water en thee, maar ondanks populaire trends heeft het geweigerd om de CBD-geïnfuseerde drankenmarkt te betreden. Verwacht wordt echter dat Coca-Cola begin 2020 zal opbloeien in twee groeimarkten:energiedrankjes en gearomatiseerd seltzerwater.
Het belangrijkste aspect voor beleggers is de kracht en geschiedenis van het dividend. Coca-Cola is niet alleen een dividendaristocrat – een van de 57 S&P 500-bedrijven die hun dividenden al minstens 25 jaar jaarlijks verhogen – maar het is ook het neusje van de zalm. KO heeft zijn uitbetaling voor 57 opeenvolgende jaren verbeterd, waardoor het een van de Dividend Kings is die al minstens een halve eeuw het pedaal laag hebben gehouden voor hun dividenden.
Op dit moment is KO prijzig, met meer dan 24 keer de verwachtingen van analisten voor de winst van Coca-Cola in de komende 12 maanden. Maar beleggers lijken het niet erg te vinden, aangezien het aandeel onlangs nieuwe all-time highs bereikte en een sterke grafiek heeft.
Het is moeilijk om dit aandeel als dividendkampioen te verkopen, gezien het bescheiden rendement van 2,9%, maar de vrije kasstroom (die de dividendrekeningen betaalt) is solide en groeit. Barclays heeft onlangs zijn koersdoel op CSCO verhoogd op basis van waardering en "de belofte van een recente ronde van productaankondigingen". Cisco heeft al een gediversifieerde productmix en wil een aantal van zijn hiaten opvullen. De nieuwe 8000-routerserie zou bijvoorbeeld aan kracht moeten winnen in een technische upgradecyclus met winst in 5G-gebaseerd verkeer.
Maar het punt van de Dogs of the Dow-strategie is om blue-chip Dow-aandelen te kopen nadat ze een moeilijk jaar hebben gehad. Na een waardeloze prestatie van 11% in 2019, inclusief een daling van 17% sinds februari, komt CSCO in aanmerking.
De problemen van Walgreens in 2019 begonnen echt in april, toen WBA tuimelde door een winstmisser en de begeleiding verlaagde. Na een groot deel van het jaar langs de bodem te hebben gestampt, slaagde het aandeel erin zich weer een weg te banen naar het prijsniveau van voor de winst. Het sloot het jaar echter nog steeds af met een daling van 14% en bevindt zich in de onderste helft van de prijsklasse van 52 weken.
Nogmaals, zwakke prestaties vormen de kern van de Dogs of the Dow-strategie. Ingeslagen aandelen hebben het meeste potentieel om te herstellen, al was het maar om iets terug te keren naar het gemiddelde. Dit is vooral het geval wanneer er geruchten over fusies en overnames (M&A) de ronde doen, wat ze op dit moment doen met Walgreens. Analisten van JPMorgan zijn van mening dat een buy-out tot $ 75 per aandeel waard kan zijn, dus het is geen slecht risico, en u krijgt meer dan 3% betaald om het af te wachten.
MMM doet ook veel zaken met China, dus de handelsoorlog was een belemmering, net als een tragere wereldeconomie.
Maar aangezien de onzekerheden over de handelsoorlog hun tol hebben geëist, begint het potentieel voor een oplossing enige winst op te leveren. Eind december sprong het aandeel van 3M hoger na nieuws over een mogelijke "fase één"-deal met China.
Vanuit het oogpunt van inkomsten is 3M zo consistent als ze zijn. Het heeft meer dan een eeuw ononderbroken dividend uitgekeerd en die regelmatige cheque wordt al meer dan zes decennia elk jaar groter.
Kortom, Pfizer positioneert zichzelf als een puur farmaceutisch bedrijf dat het beste kan profiteren van de groei van de sector.
Wall Street was niet bepaald enthousiast in 2019. PFE-aandelen ploeterden het hele jaar door en eindigden de voorraad met 10%. Dat heeft de opbrengst van Pfizer echter opgedreven tot een sappige 3,9%.
Chevron heeft in december ook in wezen "het verband eraf gescheurd" door $ 10 miljard af te schrijven aan niet-presterende activa, voornamelijk in schalie en aardgas. Het is een pijnlijke beslissing, maar de juiste. Door de harde waarheid te erkennen en de brokken te nemen, maakt Chevron de kaarten vrij voor een verbetering van de strategie, in plaats van vast te houden aan slechte beslissingen.
Voor een dividendstrategie is CVX een winnaar. Het betaalt een betrouwbare driemaandelijkse uitkering en is lid van de Dividend Aristocrats. En het heeft ontdekt hoe het genoeg geld kan verdienen om die uitbetaling te blijven doen, zelfs als de olieprijzen niet ideaal zijn.
De laatste tijd wordt de naam van Verizon echter het meest geassocieerd met Disney (DIS). De telecom heeft Disney's nieuwe streamingdiensten, Disney+, gratis aangeboden aan nieuwe en bestaande Verizon Wireless Unlimited-klanten, nieuwe Fios Home Internet-klanten en nieuwe 5G Home Internet-klanten.
De hele telecommunicatie-industrie heeft zich voorbereid op de komst van 5G-technologie, en Verizon is niet anders. Het bedrijf herschikt sinds april 2019 zijn segmenten en stroomlijnt zijn activiteiten om alle soorten klanten te bedienen. Het boekt ook vooruitgang op het gebied van kostenbesparingen. En het belangrijkste is dat het de 5G-service uitbouwt en uitrolt.
Verizon verwacht komend jaar geen grote impact van 5G, maar verwacht in 2021 wel een zinvolle bijdrage te kunnen leveren aan de omzet.
Ondertussen is het goedkoop, met slechts 12 keer de winstverwachtingen voor volgend jaar, en biedt het een jaarlijkse opbrengst van meer dan 4%.
Van IBM wordt in ieder geval verwacht dat het de zaken in 2020 omdraait, waarbij analisten zowel op de top als op de bodem groei voorspellen. De eerste – omzet – zou een belangrijke ontwikkeling zijn, aangezien het bedrijf zich midden in een reeks van vijf kwartalen van omzetdalingen bevindt.
Vergis je niet:IBM wordt geplaagd door legacy-technologie, hoewel het probeert om meer vooruitstrevende gebieden te betreden, zoals het gebruik van zeewater in nieuwe batterijtechnologie. Maar gezien IBM's aanzienlijke dividendrendement van bijna 5% en de vrij lage waardering van de winst, kunnen beleggers op de inkomsten blijven zitten en niet afhankelijk zijn van een gloeiend hete prijsstijging.
Hoewel veel Big Tech-bedrijven het hebben overschaduwd,Exxon Mobil (XOM, $ 70,33) blijft een van de meest waardevolle bedrijven in de VS en is een van 's werelds grootste geïntegreerde energiebedrijven.
Interessant is dat, terwijl Exxon terecht werd opgestapeld in de stapel van bedrijven die verantwoordelijk zijn voor de enorme CO2-voetafdruk van fossiele brandstoffen, het bedrijf al jaren minstens $ 1 miljard per jaar investeert in alternatieve energieprojecten. Het gebruikt zelfs alternatieve energie in traditionele olieprojecten; het is van plan om door wind- en zonne-energie opgewekte stroom te gebruiken om zijn activiteiten in het Perm-bekken uit te breiden.
In navolging van wat zijn klanten willen, verandert de energiemix van Exxon al van olie en steenkool naar meer aardgas en een groeiende bijdrage van kernenergie, wind, zonne-energie en andere hernieuwbare energiebronnen.
Exxon had, net als andere energieaandelen, een teleurstellend 2019 met slechts 2% koerswinsten. Maar zijn aandelen gaan 2020 in als een van de best renderende Dogs of the Dow, met 5,0%.
Op dit moment is Dow een materiaalwetenschappelijk bedrijf, actief in drie bedrijfssegmenten:Performance Materials &Coatings, Industrial Intermediates &Infrastructure en Packaging &Specialty Plastics.
Een initiatief dat goed past in het huidige sociaal-zakelijke klimaat is Dow's huidige technologietest, genaamd chemische recycling, die kunststoffen afbreekt voor hergebruik als nieuwe kunststoffen. Het proces wordt verondersteld superieur te zijn aan de bestaande mechanische technologie, die een product van mindere kwaliteit oplevert.
Dow Inc. - met een stevige opbrengst en een lange geschiedenis als blue chip, zelfs als de tijdlijn is verstoord door de verboden liefde met een rivaal - past perfect als een solide bedrijf dat gewoon al een tijdje niet heeft gepresteerd.
7 aandelen met het hoogste rendement op Dow-dividend
The Dogs of the Dow 2019:10 dividendaandelen om in de gaten te houden
De 5 best beoordeelde Dow Jones-aandelen
91 topdividendaandelen van over de hele wereld
13 hoogrentende dividendaandelen om in de gaten te houden
De 9 best renderende Warren Buffett dividendaandelen
14 hoogrentende dividendaandelen om te kopen tegen de 4%-regel