De Dow Jones Industrial Average heeft in absolute termen een prima jaar. Maar het is begrijpelijk als beleggers teleurgesteld zijn over de prestaties van de blue-chip barometer ten opzichte van de andere grote indices.
De elitelijst van 30 Dow Jones-aandelen is 17,5% gestegen voor het jaar tot nu toe - en 19,7% inclusief dividenden - of ruim boven het eigen gemiddelde jaarlijkse rendement op lange termijn. Normaal gesproken zouden beleggers blij zijn met dergelijke winsten. Maar nu de Dow de Nasdaq Composite en S&P 500 achterlaat met respectievelijk 3,8 procentpunten en 7,9 procentpunten, voelt iedereen die is geïndexeerd aan het blue-chipgemiddelde de angel om iets te missen.
Het onzekere traject van de COVID-19-pandemie, de uitdagingen in de toeleveringsketen en de inflatiedruk zijn slechts enkele van de tegenwinden die ervoor zorgen dat Dow-aandelen als groep in 2021 ondermaats presteren. En de mate waarin die druk afneemt, doemt op in de verwachtingen van analisten over wat deze 30 blue chips zijn voldoende in 2022.
Om een idee te krijgen van wat Wall Street denkt als we het nieuwe jaar ingaan, hebben we de DJIA gescreend op basis van de consensusaanbevelingen van analisten, van slechtste tot eerste, met behulp van gegevens van S&P Global Market Intelligence.
Dit is hoe het ratingsysteem werkt:S&P onderzoekt de voorraadoproepen van analisten en scoort deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan een sterke koop en 5,0 een sterke verkoop is. Scores tussen 3,5 en 2,5 vertalen zich in Hold-aanbevelingen. Scores hoger dan 3,5 komen overeen met verkoopbeoordelingen, terwijl scores gelijk aan of lager dan 2,5 betekenen dat analisten een aandeel gemiddeld als een koop beoordelen. Hoe dichter een score bij 1,0 komt, hoe sterker de koopaanbeveling.
Lees verder terwijl we u laten zien hoe de analisten van Wall Street alle 30 Dow Jones-aandelen beoordelen en wat ze te zeggen hebben over hun vooruitzichten.
Aandelenkoersen, aanbevelingen van analisten en andere gegevens per 10 december, met dank aan S&P Global Market Intelligence en YCharts, tenzij anders vermeld. Aandelen worden gerangschikt volgens de consensusaanbeveling van analisten, van laag naar hoog.
3M (MMM, $ 177,10), die alles maakt, van kleefstoffen tot elektronische aanraakschermen, wordt routinematig beschouwd als een van de Dow Jones-aandelen die Wall Street het minst leuk vindt.
MMM zit al meer dan anderhalf jaar vast aan een consensusaanbeveling van Hold. Trage tot stagnerende omzet-, marge- en winstgroei heeft ervoor gezorgd dat de aandelen van het industriële conglomeraat lange tijd achterblijven op de markt.
De meeste analisten blijven bij 3M aan de zijlijn, maar sommige pro's denken dat de tijd rijp is om dit afgedankte aandeel goedkoop te kopen. Argus Research-analist John Eade beoordeelt bijvoorbeeld MMM-aandelen bij Buy, daarbij verwijzend naar het royale dividendrendement in een omgeving met lage rentetarieven en de aantrekkelijke waardering.
"Dit toonaangevende, vooruitstrevende industriële bedrijf heeft de afgelopen kwartalen inconsistente inkomsten opgeleverd - en niet alleen vanwege de pandemie", schrijft Eade in een klantnota. "Maar na een herstructurering zijn de vooruitzichten aan het verbeteren. De slechte prestaties van het aandeel hebben geleid tot lagere waarderingsmultiples, die nu aantrekkelijk lijken omdat de winsten weer zullen stijgen."
Analisten ondervraagd door S&P Global Market Intelligence voorspellen dat 3M de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winst per aandeel (WPA) van 6,8% zal genereren. Van de 19 analisten die hun mening over het aandeel geven, beoordelen drie MMM bij Strong Buy, 12 noemen het een Hold, twee zeggen Sell en twee hebben het bij Strong Sell.
Wat het dividend betreft, MMM is een net zo betrouwbare dividendgroeier als ze komen. Dit lid van de S&P 500 Dividend Aristocrats heeft zijn dividend voor 63 opeenvolgende jaren verhoogd.
Intel (INTC, $ 50,59) was een van de meest verontruste Dow Jones-aandelen van de afgelopen jaren en bleef op allerlei fronten ver achter bij de concurrentie. Dit iconische tech-aandeel is inderdaad een teleurstellende prestatie op de lange termijn geweest, en de consensusaanbeveling van analisten is in tijden niet van Hold afgeweken.
Verkoopoproepen zijn zeldzaam op straat, dus het is opmerkelijk dat van de 41 analisten die een mening geven over INTC-aandelen, zes het bij verkopen hebben en drie het een sterke verkoop beoordelen. De overige aanbevelingen zijn onderverdeeld in zeven sterke aankopen, drie aankopen en 22 houdbare aankopen.
Wedbush-analist Matt Bryson beoordeelt INTC op Underperform (het equivalent van Sell), daarbij verwijzend naar waardering en strategische uitdagingen op de lange termijn. Zo kondigde de chipmaker onlangs een mogelijke openbare notering aan van zijn Mobileye-eenheid - die systemen voor zelfrijdende auto's maakt - medio 2022, wat de analist niet bepaald enthousiast maakte.
"Hoewel we van mening zijn dat de markt dit nieuws correct interpreteert voor Intel, zien we deze transactie ook niet als een verandering in het bredere traject van Intel en zijn strijd om zijn aandeel in zijn kernactiviteiten te behouden, aangezien het ernaar streeft het concurrentievermogen van de productie en het ontwerp te herstellen met zijn collega's", schrijft Bryson. "We beschouwen de voorraadmultiple van INTC als passend voor een leverancier van componenten met een lage/negatieve verwachte omzet- en winstgroei."
Op een zonniger toon, moeten lankmoedige aandeelhouders opgelucht zijn om te weten dat INTC op zijn minst een van de beste blue-chipaandelen van hedgefondsen blijft.
The Street is niet afgeweken van zijn consensus Houd aanbeveling op Walgreens Boots Alliance (WBA, $ 49,50) gedurende minstens anderhalf jaar, en slechts twee analisten zijn optimistisch over de Dow-aandelen van de 22 in totaal.
Eric Coldwell van Baird Equity Research beoordeelt WBA bij Strong Buy en gokt al een tijdje tegen de kudde.
"Net zoals WBA de gezondheidszorg voor het volgende tijdperk opnieuw uitvindt, moeten investeerders WBA opnieuw bedenken", schrijft Coldwell. "Zakelijke en geografische vereenvoudiging, strategiefocus - inclusief het doden van afleidende en immateriële pilots en huisdierenprojecten - opmerkelijke leiderschapsverloop, next-gen systeem en platforms die hulpmiddelen uit het dinosaurustijdperk vervangen... en nog veel meer."
De analist denkt dat de aandelen in de apotheekketen in vijf jaar kunnen verdubbelen of verdrievoudigen, "en we willen er vroeg bij zijn."
Hoewel Coldwell en een andere analist optimistisch zijn over WBA, noemen 19 van hen het aandeel een Hold en één zegt verkopen.
"Hoewel er redenen voor optimisme zijn, zien we een handvol uitdagingen en een moeilijke algemene winkelomgeving die beren is", schrijft Truist Securities-analist David MacDonald bij het samenvatten van de Hold-zaak.
Hoe het ook zij, langetermijndividendbeleggers kunnen zeker niet kibbelen met het indrukwekkende record van uitbetalingsverhogingen van de apotheekketen. Deze S&P 500 Dividend Aristocrat heeft zijn dividend gedurende 46 opeenvolgende jaren verhoogd. Meest recentelijk, in juli, verhoogde WBA het kwartaaldividend met 2,1% tot 47,75 cent per aandeel.
Reizigers (TRV, $ 154.25) is een ander Dow-aandeel dat eeuwig lijkt vast te zitten op Hold. Inderdaad, analisten zijn al meer dan twee jaar collectief neutraal ten aanzien van aandelen in de schadeverzekeraar.
Dat gezegd hebbende, het aandeel heeft zijn fans. Van de 21 analisten die hun mening geven over TRV, noemen er vier het een sterke koop, één zegt kopen, 13 hebben het bij Hold en drie beoordelen het bij Sell.
Argus Research-analisten Kevin Heal en Taylor Conrad (Buy) rekenen zichzelf tot de bulls, met beter dan verwachte kwartaalresultaten, winstpotentieel en het teruggeven van contanten aan aandeelhouders.
"De winst in het derde kwartaal was hoger dan we hadden verwacht, aangezien de netto geboekte premies met 7% stegen tot $ 8,3 miljard en de onderliggende winstgevendheid verbeterde in het zakelijke verzekeringssegment", schrijven de analisten. "We verwachten dat de marges zullen stijgen naarmate het bedrijf de prijzen voor autoverzekeringen verhoogt en zijn data-analyse en digitale initiatieven uitbreidt ... en merk op dat het onlangs zijn kwartaaldividend met 4% heeft verhoogd tot 88 cent per aandeel."
The Street voorspelt dat Travelers de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 8,2% zal genereren, volgens S&P Global Market Intelligence. Echter, met een gemiddelde koersdoel van $ 164, geven analisten TRV-aandelen een impliciete stijging van slechts 6% in de komende 12 maanden of zo, vandaar de consensus Hold-aanbeveling.
Verizon (VZ, $ 50,19), het enige telecommunicatieaandeel van de Dow, daalde in 2021 met meer dan 13% en lag meer dan 35 procentpunten achter op de bredere markt.
En hoewel The Street niet zo achter bij Verizon staat als de markt, zijn analisten ook niet bijzonder enthousiast over de vooruitzichten. Van de 28 analisten die aanbevelingen doen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen vier VZ bij Strong Buy, vier zeggen Buy, 19 hebben het bij Hold en één noemt het een Strong Sell.
Verizon is de grootste draadloze provider in de VS volgens het aantal abonnees, en heeft ook de hoogste marges, analisten. Het nadeel? Aanhoudende zorgen over de dreiging van T-Mobile US (TMUS) na de fusie in 2020 met Sprint.
"Hoewel Verizon een bescheiden groei blijft realiseren, zal de verhoogde concurrentie in een volwassen industrie het vermogen van Verizon om nieuwe klanten aan te trekken en de groei op de lange termijn te versnellen beperken", schrijft William Blair-analist Jim Breen, die aandelen beoordeelt bij Market Perform (het equivalent van Hold ).
Breen beveelt VZ echter aan als een 'aantrekkelijk defensief aandeel voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten en kapitaalbehoud'. En inderdaad, de historische toewijding van het bedrijf aan dividendgroei spreekt voor zich. Deze blue-chip telco heeft zijn uitbetaling gedurende 17 opeenvolgende jaren jaarlijks verhoogd.
Die dividenden kloppen echt. Het aandeel VZ is de afgelopen vijf jaar met ongeveer 3% gedaald. Tel daar echter het dividend bij op en het totaalrendement van VZ komt uit op ruim 21%.
Analisten en investeerders verloren een deel van hun eetlust voor Dow (DOW, $ 54,68) in de tweede helft van het jaar, afgeschrikt door stijgende energieprijzen en onzekerheid over het pad van de wereldwijde pandemie.
Hoewel de Street in wezen verdeeld blijft over de naam, zijn analisten stapsgewijs meer optimistisch dan een jaar geleden. Van de 24 professionals die hun mening geven over DOW, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen vijf het als Strong Buy, twee zeggen Buy, 14 noemen het een Hold, één zegt Sell en twee zeggen Strong Sell.
De bulls kunnen wijzen op gemakkelijke vergelijkingen met pandemische depressieve resultaten uit het verleden, en op een toenemende vraag naar de uitgebreide productportfolio van het bedrijf.
Het aanbod van het bedrijf, waaronder kunststoffen, industriële tussenproducten, coatings en siliconen voor de verpakkings-, infrastructuur- en consumentenzorgindustrieën, is "goed gepositioneerd om te profiteren van belangrijke eindmarkttrends voor de rest van 2021 en 2022", schrijft CFRA Research-analist. Richard Wolfe (Koop).
Bij Argus Research is analist Bill Selesky (Buy) het er volledig mee eens, eraan toevoegend dat Dow "sterkere gerealiseerde prijzen voor basischemicaliën en een grotere vraag in Noord-Amerika en China" zou moeten zien. Dow profiteert ook van "een sterke vraag naar verpakkingen en duurzame consumentenproducten in verband met de distributie van coronavirusvaccins", zegt Selesky.
Ondertussen prijzen beide analisten DOW's solide vrije kasstroomgeneratie, succesvolle inspanningen om schulden af te bouwen en een "aantrekkelijk" en "betrouwbaar" dividend.
Analisten zijn stapsgewijs positiever geworden over Amgen (AMGN, $ 210,89) in de afgelopen paar maanden, waardoor het de eerste van onze Dow Jones-aandelen was die een consensusaanbeveling van kopen scoorde - zij het met minder dan geweldige overtuiging.
Van de 28 analisten die hun mening geven over AMGN, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, noemen zeven het een Strong Buy, twee zeggen Buy, 18 hebben het bij Hold en één beoordeelt het als Strong Sell. Een enkele upgrade van analisten naar Hold van Sell in de afgelopen twee maanden duwde de consensusbeoordeling van Street omhoog naar Buy.
BMO Research-analist David Seigerman deed verslag van de biotechnologiegigant op Market Perform in november. Hij vat zo'n beetje de argumenten van Street samen om aan de zijlijn te blijven staan, daarbij verwijzend naar een "minder optimistisch beeld van [Amgen-kankermedicijn] Lumakras versus de concurrentie; toenemende druk op de basisactiviteiten, met versnelde inkomstenerosie; een pijplijn die waarschijnlijk niet omzetgroei en zorgen over de lopende geschillen over verrekenprijsbelasting met de Amerikaanse IRS."
Sprekend voor de bulls, zegt Oppenheimer-analist Jay Olson, die aandelen beoordeelt bij Outperform (het equivalent van Buy), dat "Amgen in een positie verkeert om de omzetgroei op lange termijn te handhaven naarmate volwassen producten vervagen, terwijl de R&D-pijplijn meer dan compenseert met innovatieve nieuwe producten."
Olson voegt eraan toe dat AMGN's dividendrendement "waarderingsondersteuning biedt". Voor de context wordt het aandeel verhandeld tegen 11,7 keer de raming van de winst per aandeel van analisten voor 2022, volgens S&P Global Market Intelligence. Ondertussen voorspelt The Street dat Amgen de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 6,6% zal genereren.
Internationale zakelijke machines (IBM, $ 124,09) krijgt een groot aantal lauwe recensies van analisten, wat redelijk genoeg lijkt. Ze hebben tenslotte de omzet van Big Blue 10 jaar lang meedogenloos zien krimpen.
Vier analisten beoordelen aandelen bij Strong Buy, één zegt Buy en 12 noemen IBM een Hold. Toch staat de consensusaanbeveling van de Street over IBM op Kopen, dankzij enkele stapsgewijs positieve ontwikkelingen.
Ten eerste heeft IBM in november zijn beheerde infrastructuuractiviteiten afgesplitst in een afzonderlijk beursgenoteerd bedrijf genaamd Kyndryl Holdings (KD). Als gevolg hiervan is IBM nu afhankelijk van hybride cloud- en kunstmatige intelligentie (AI)-services als belangrijkste groeimotoren.
Argus Research-analist Jim Kelleher (Koop) is optimistisch over de "nieuwe" IBM's op abonnementen gebaseerde inkomstenstructuur met hogere marges.
"Recurrente inkomsten zullen voor 65% uit software komen, versus 45% van terugkerende inkomsten uit pre-spin-off van software", schrijft Kelleher. "Bovendien zal het bedrijf na de spin-off 70% van zijn omzetmix in gebieden met een hogere groei hebben, tegenover 55% vóór de splitsing."
IBM ziet ook toekomstige kansen op gebieden als cybersecurity, blockchain en quantum computing, merkt Kelleher op.
Dan is er nog de waardering. De aandelen worden verhandeld tegen slechts 12,2 keer de schatting van de Street 2022 EPS. Tegelijkertijd verwachten analisten dat de winst per aandeel de komende drie tot vijf jaar met gemiddeld bijna 7% per jaar zal groeien.
Ten slotte is IBM altijd doorgekomen voor inkomensinvesteerders. Deze S&P 500 Dividend Aristocrat heeft zijn dividend gedurende 26 opeenvolgende jaren verhoogd.
Aandelen in American Express (AXP, $ 167.03) verkocht scherp tijdens de opkomst van de COVID-19-omicronvariant, maar herstelde al snel veel van hun momentum; ze blijven een robuuste 38% voor het jaar tot nu toe.
Als wereldwijde aanbieder van betalingen en reisgerelateerde diensten die afhankelijk zijn van transacties, nettorente-inkomsten en vergoedingen, is AXP zeer gevoelig voor veranderingen in consumenten- en zakelijke uitgaven in een breed scala van categorieën.
Dankzij de kenmerken van de herstelaandelen neigen analisten naar bullishness op de naam - de Street geeft AXP een consensusaanbeveling van kopen - maar de behoedzaamheid over de kwetsbaarheid van de wereldwijde comeback houdt ook veel profs aan de zijlijn.
Volgens S&P Global Market Intelligence beoordelen zes analisten het aandeel op Strong Buy, vijf op Buy, 14 op Hold en één op Sell.
Onder de bulls beoordeelt Piper Sandler-analist Christopher Donat aandelen op Overweight (het equivalent van Buy), daarbij verwijzend naar onder andere de versnelde groei van de leningen en de "uitstekende kredietkwaliteit" van AXP.
Minder liefdadig is er Credit Suisse, dat het equivalent heeft van een verkoopbeoordeling op AXP en het heeft genoemd in de lijst van de top vijf van het bedrijf die het komende jaar slechter zullen presteren dan de bredere markt.
Hoe borderline de Street's Buy-oproep ook mag zijn, laten we niet vergeten dat AmEx een van Warren Buffett's favoriete aandelen aller tijden is. De CEO van Berkshire Hathaway kocht voor het eerst aandelen in het bedrijf in 1963 en is tot op de dag van vandaag verreweg de grootste aandeelhouder.
Aandelen in Caterpillar (CAT, $ 204.36) lopen dit jaar met een ruime marge achter op de bredere markt, gekwetst door onzekerheid over het verloop van de pandemie en de mogelijke effecten ervan op de wereldwijde groei.
Dat is precies hoe het gaat voor 's werelds grootste fabrikant van zwaar bouw- en mijnbouwmaterieel, dat dient als een soort klokkentoren voor de gezondheid van de wereldeconomie.
Hoewel de Street CAT-aandelen beoordeelt bij Buy, is het een oproep met bescheiden overtuiging. Van de 29 analisten die hun mening over aandelen uitbrengen, zeggen er negen Strong Buy, vier noemen ze Buy, 14 Hold en twee beoordelen ze als Strong Sell.
Dankzij gemakkelijke vergelijkingen met de resultaten van een pandemie, voorspelt The Street echter dat Caterpillar de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van bijna 26% zal genereren. Aandelen worden ondertussen verhandeld tegen slechts 16,5 keer de raming van de winst per aandeel van analisten voor 2022, volgens S&P Global Market Intelligence.
Bulls wijzen op de overtuigende waardering van CAT als een reden om van de naam te houden. CFRA Research-analist Elizabeth Vermillion (Buy) denkt dat de markt het bedrijf ook op andere manieren onderschat.
"We verwachten dat de omzet voor 2021 maar liefst 11% boven de huidige consensusschattingen kan liggen en dat de omzet in 2022 maar liefst 6% boven de huidige schattingen ligt", schrijft Vermillion. "We verwachten dat de omzetgroei boven de consensusschattingen wordt ondersteund door stijgende uitgaven voor de utiliteitsbouw in gebieden waar veel vraag is naar CAT-producten en door marktleiders."
Een betrouwbaar en stijgend dividend helpt ook om de waardering van CAT te ondersteunen, merken analisten op. Dit lid van de S&P 500 Dividend Aristocrats heeft zijn uitbetaling voor 27 opeenvolgende jaren verhoogd.
Bears zeggen dat inflatiedruk en chaos in de toeleveringsketen Honeywell . maken (HON, $ 209,81) een Hold op zijn best richting 2022, maar de straat als geheel neigt naar een bullish standpunt over de naam.
De Dow-aandelen krijgen een consensusaanbeveling van kopen, volgens S&P Global Market Intelligence, met zeven Strong Buy-oproepen, vijf Buys, 12 Holds en één Strong Sell-aanbeveling.
Hoewel problemen in de toeleveringsketen en inflatie tegenwind blijven, zegt Baird Equity Research-analist Peter Arment (Outperform) dat het bedrijf de uitdaging meer dan aankan.
"HON is een best-in-class operator onder multi-industriële sectoren en een belangrijke leverancier van geautomatiseerde controles en aftermarket-producten voor de lucht- en ruimtevaart, de automobielindustrie, de farmaceutische industrie, de vezels en de kunststofindustrie", schrijft Arment. "Het bedrijf is proactief geweest in het compenseren van chiptekorten door ontwerpen voor verschillende chipsets waar die beschikbaar zijn opnieuw te ontwerpen. Prijsaanpassingen zullen een belangrijk aandachtspunt blijven aangezien het management ernaar streeft de inflatie voor te blijven met driemaandelijkse beoordelingen."
Bij Argus Research zegt analist John Eade (Buy) dat "Honeywell zal blijven profiteren van haar diverse productlijnen en van haar leidende aanwezigheid in de commerciële lucht- en ruimtevaart en de commerciële bouwmarkt."
Hoewel de pandemie de wereldeconomie en het groeirecord van Honeywell in 2020 op zijn kop heeft gezet, herstellen beide zich, merkt Eade op, eraan toevoegend dat "HON een geschikte kernpositie in industriële aandelen is in een gediversifieerde portefeuille."
The Street verwacht dat Honeywell de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 11,5% zal genereren, volgens S&P Global Market Intelligence. Ondertussen worden aandelen verhandeld tegen 23,2 keer de raming van de winst per aandeel van analisten voor 2022.
Procter &Gamble (PG, $ 155,46) aandelen hebben een soort katerjaar nadat ze een van de grote begunstigden waren van de lockdown-handel in 2020. Aandelen blijven tot nu toe met een ruime marge achter bij de bredere markt, deels gekwetst door zorgen over moeilijke jaar-op-jaar vergelijkingen, hogere kosten voor grondstoffen en andere kostendruk.
Desalniettemin is de straat meer bullish dan bearish op deze defensieve stoere, wat PG een consensusaanbeveling van kopen geeft. Acht analisten beoordelen het aandeel op Strong Buy, vier op Buy, 10 op Hold en één op Strong Sell.
Jefferies-analist Kevin Grundy (Buy) rekent zichzelf tot de stieren van de Street en zegt dat P&G "gebouwd is om lang mee te gaan" en "een kernpositie blijft."
De vraag naar producten als Charmin-toiletpapier, Crest-tandpasta, Tide-wasmiddel, Pampers-luiers en Gillette-scheermesjes blijft immers stabiel in zowel goede als slechte tijden. Dat verklaart waarom P&G een van de 30 beste aandelen van de afgelopen 30 jaar is.
Grundy houdt bovendien van de internationale bekendheid van P&G en gelooft dat "opkomende markten de komende vijf jaar ten minste 50% van de omzet- en winstgroei zullen stimuleren."
Procter &Gamble is toevallig ook een dividendgroeimachine. Dit lid van de S&P 500 Dividend Aristocrats heeft aandeelhouders sinds 1890 dividend uitgekeerd en 65 jaar op rij verhoogd. De meest recente verhoging van P&G was in april 2021 met een stijging van 10% tot 86,98 cent per kwartaal per kwartaal.
Cisco-systemen (CSCO, $ 59,25) aandelen verslaan de bredere markt en Dow Jones Industrial Average met respectievelijk solide tot substantiële marges in 2021. En The Street, met een consensusaanbeveling van Buy, denkt dat het meer ruimte heeft om te rennen.
Van de 28 analisten die CSCO volgen en gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen acht het op Strong Buy, zes zeggen Buy en 14 hebben het op Hold.
Analisten zijn steeds optimistischer over de oude technologiegigant - en het blijft een van de favoriete aandelen van hedgefondsen - dankzij de lange en pijnlijke overgang die eindelijk zijn vruchten afwerpt. Cisco is niet meer al te afhankelijk van hardware zoals internetrouters en switches, maar is overgestapt op meer winstgevende software en cloudservices.
"De kracht in het orderboek suggereert dat de pauze in de bedrijfsuitgaven en door carrierklanten is geëindigd, en dat de vraag in een digitale economie het pre-pandemische niveau zal overschrijden", schrijft Jim Kelleher (Buy), analist van Argus Research. "Wij zijn van mening dat categorieleider Cisco een aantrekkelijke koop en een kernbelang op lange termijn vertegenwoordigt."
Een ander deel van de lange termijn bull case voor CSCO berust op zijn betrouwbare en groeiende dividend. De techgigant heeft zijn uitbetaling al meer dan tien jaar jaarlijks verhoogd, en bovendien in een snel tempo. Cisco heeft een vijfjaarlijks dividendgroeipercentage van meer dan 74% op jaarbasis.
Analisten als groep werden steeds positiever over JPMorgan Chase (JPM, $ 159,82) in de loop van 2021, en hun klanten zijn als resultaat beloond.
Aandelen in de grootste bank van het land, gemeten naar activa, presteerden het hele jaar door solide tot ruime marges beter dan de S&P 500 en Dow Jones Industrial Average. The Street voorspelt meer outperformance en geeft JPM een consensusaanbeveling voor kopen, volgens S&P Global Market Intelligence.
Elf analisten beoordelen aandelen bij Strong Buy, zes zeggen kopen, zeven hebben ze bij Hold en twee beoordelen ze bij Strong Sell.
De kracht van JPM in meerdere bedrijfsonderdelen en een verbeterende economische achtergrond maken het tot een opvallende verschijning, zeggen analisten. Het helpt ook dat de rente richting hoger lijkt te gaan.
"We blijven JPM onder de grote banken waarderen, gezien het betere kredietgroeiprofiel, de sterke creditcardfranchise en de verwachte stijging van het marktaandeel in alle kapitaalmarktactiviteiten", schrijft Argus Research-analist Stephen Biggar (Buy). "De achtergrond voor het overnemen van aandelen en financieel advies blijft redelijk gezond, terwijl de inkomsten uit leningen zouden moeten verbeteren naarmate het economisch herstel doorzet en de stimuleringsmaatregelen van de overheid aflopen."
Wat de waardering betreft, wordt het aandeel JPM verhandeld tegen 13,4 keer de raming van de winst per aandeel van analisten voor 2022. The Street voorspelt dat de bank de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 15,6% zal genereren.
Het is ook de moeite waard om te vermelden dat JPM een van de 30 beste aandelen van de afgelopen 30 jaar is geweest en regelmatig de lijst maakt van de favoriete aandelen van hedgefondsen om te kopen.
Het grote nieuws rondom Johnson &Johnson (JNJ, $ 165,49) tegenwoordig is het zijn plan om zijn consumentengezondheidsbedrijf - degene die Tylenol, Band-Aid en Listerine maakt - af te splitsen van zijn farmaceutische en medische apparatensegmenten.
Die laatste twee bedrijven zullen de naam Johnson &Johnson behouden en nauwer op elkaar zijn afgestemd. De verhuizing is bedoeld om sneller groeiende, meer winstgevende operaties te bevrijden van de belemmering van langzamer groeiende, lagere marges - en de Street vindt het voor het grootste deel leuk.
J&J krijgt een consensusaanbeveling van Buy van analisten, die hun groeiprognose voor de lange termijn iets hebben opgetrokken sinds het bedrijf het uiteenvallen aankondigde.
Zeven pro's beoordelen JNJ-aandelen bij Strong Buy, twee zeggen Buy en acht hebben het bij Hold. Ze voorspellen dat J&J de komende drie tot vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse WPA-groei van 6,5% zal genereren, tegenover 6,3% een maand geleden.
De farma-activiteiten waren goed voor meer dan 75% van de groei van J&J in het afgelopen half decennium, merkt Raymond James-analist Jayson Bedford op (Outperform). Als zodanig beschouwen stieren het als een duidelijk goed idee om de stodgy consumentengezondheidszorg te dumpen.
"Pharma blijft het sterkste segment van J&J en de actieve M&A/early in-licensing-strategie heeft zichzelf de afgelopen vijf jaar bewezen", schrijft Bedford. Het bedrijf vertegenwoordigt ongeveer twee derde van de bedrijfswinst van J&J, voegt de analist toe, en heeft de afgelopen vijf jaar een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 8% behaald, tegenover slechts 3% voor de sector.
Bulls houden ook van JNJ's bijna onvergelijkbare record van dividendgroei. Dit lid van de S&P 500 Dividend Aristocrats heeft zijn uitbetaling 59 jaar lang jaarlijks verhoogd. J&J behoort ook tot de top 10 van aandelen van de afgelopen 30 jaar.
Aandelen in Boeing (BA, $ 205.06) zijn tot nu toe met meer dan 4% gedaald, maar bullish analisten zeggen dat het aandeel klaar is voor lancering zodra de ruimtevaart- en defensiegigant een stormachtige lucht achter zich laat.
Ontwikkelingen die ervoor moeten zorgen dat de aandelen weer gaan vliegen, zijn onder meer China dat de 737 MAX weer in de lucht laat en het toenemende wereldwijde vliegverkeer.
Nu China de 737 MAX opnieuw heeft gecertificeerd, "kan de productie van de 737-MAX beginnen te herstellen met de vraag naar vliegreizen", schrijft Baird Equity Research-analist Peter Arment (Outperform). "Het 737-programma blijft BA's programma met de hoogste marge en blijft een belangrijk onderdeel van de groei van de winst en de vrije kasstroom. We voorspellen dat de productie zich in 2022 begint te herstellen."
Bij Jefferies merkt analist Sheila Kahyaoglu (Buy) op dat Boeing momenteel een groter orderboek heeft van klanten voor narrowbody-jets, wat "een groter vertrouwen van de klant in de MAX weerspiegelt."
Goldman Sachs-analist Noah Poponak (Buy) bevindt zich eveneens in het bull-kamp, met het argument dat Chinese hercertificering een "belangrijke overhang" op BA-aandelen wegneemt. Voordat de 737 MAX aan de grond werd gezet, "heeft China een kwart van de jaarlijkse MAX-leveringen genomen", en "een derde van de MAX-voorraad is voor Chinese klanten", schrijft Popnak.
Toegegeven, BA heeft zijn twijfelaars op straat, maar optimistische beoordelingen wegen veel zwaarder dan de bearish. Van de 22 analisten die hun mening geven over het aandeel dat wordt gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 11 BA op Strong Buy, vier zeggen Buy, vijf zeggen Hold en twee noemen het Strong Sell.
*Boeing heeft zijn dividend in maart 2020 opgeschort als reactie op de COVID-19-crisis.
Met een winst van meer dan 50%, Goldman Sachs (GS, $391.06) is the third-best performing Dow Jones stock for the year-to-date through Dec. 10, and the Street remains confident that shares in the investment bank can continue to outperform over the months ahead.
Of the 27 analysts issuing opinions on GS tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy, seven say Buy and 10 have it at Hold. That works out to a consensus recommendation of Buy.
Bulls such as Oppenheimer research analyst Chris Kotowski (Outperform) underscore Goldman Sachs' position as "one of the world's leading investment banking, trading and asset management firms," and its "unexpected blockbuster" of a third-quarter earnings report as reasons to like the name.
Speaking for the pros sitting in the sidelines, Argus Research analyst Stephen Biggar (Hold) notes that while Q3 results were "stronger than expected, we believe that the surge in equity issuance over the past few quarters will slow and note that volatility has subsided. Consensus expectations also call for a considerable earnings decline in 2022."
Ultimately, however, the balance of analyst ratings tips toward a bullish call on GS, helped by the bank's almost unrivaled ability to take advantage of heightened activity in global capital markets. Oppenheimer's Kotowski adds that Goldman Sachs is less at risk than peers from COVID-19-related loan losses.
The Street forecasts Goldman Sachs to generate average annual EPS growth of 9.6% over the next three to five years. Shares, meanwhile, trade at a 7% discount to their own five-year average on an forward-earnings basis, according to data from Refinitiv Stock Reports Plus.
Merck (MRK, $72.62) stock has been underperforming the market by so much for so long that it's simply too cheap to ignore, the pros say.
Indeed, the pharma company's shares are off nearly 7% year-to-date. That lags the S&P 500 by roughly 32 percentage points. The past 52 weeks are even worse, with MRK trailing the broader market by nearly 40 percentage points.
The sliding share price has left MRK trading at 10.5 times analysts' forward earnings estimate, according to data from Refinitiv Stock Reports Plus, or a whopping 30% discount to its own five-year average.
De lage waardering van Merck strookt gewoon niet met zijn formidabele fundamenten, zeggen de bulls.
"Merck genereerde in het derde kwartaal een sterke verkoop van oncologie en antivirale geneesmiddelen en heeft een nieuwe groeimotor toegevoegd in Molnupiravir, dat een belangrijk wapen zou kunnen zijn tegen COVID-19", schrijft Argus Research-analist David Toung (Buy). "We houden ook van de acquisitie van Acceleron Pharma [11,5 miljard november], die de cardiovasculaire portefeuille van Merck zal versterken."
Bears point to concerns about Merck's uncertain growth and margin profile following the June spin off of its Organon (OGN) women's health business. Some fret the divestiture makes Merck more dependent on its blockbuster cancer drug Keytruda at a time of increasing competition in that treatment area.
On balance, however, the Street is bullish on Merck, giving it a consensus recommendation of Buy, with fairly high conviction. Of the 23 analysts issuing opinions on the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy, four say Buy and nine call it a Hold.
Chevron (CVX, $118.34) is the lone energy-sector component among the 30 Dow Jones stocks, which is too bad for anyone indexing their investments to the blue-chip average. CVX is up an enviable 40% for the year-to-date, but rival Exxon Mobil (XOM), which was jettisoned from the Dow in 2020, is sitting on a year-to-date gain of nearly 53%.
Going forward, however, the Street is far more bullish on CVX, giving it a consensus recommendation of Buy. Thirteen analysts rate the integrated oil major at Strong Buy, seven call it a Buy and 10 have it at Hold. XOM, meanwhile, gets a consensus recommendation of Hold.
Analysts prefer Chevron to Exxon for a number of reasons. UBS Research analyst Jon Rigby, for one, praised the company's "discipline" when upgrading the stock to Buy from Neutral in mid-November.
Raymond James analyst Justin Jenkins (Outperform) expands on that sentiment in making his own case for CVX.
"With the strongest financial base of the majors, coupled with an attractive relative asset portfolio, Chevron offers the most straightforwardly positive risk/reward," the analyst writes. "Efficiency drivers (e.g., lower costs and improvement to capital efficiency) push profitability higher on a unit basis compared to past cycles, while a 'block and tackle' capital program over the next few years should further improve competitiveness, even without more help from the macro environment."
Rising oil prices and easy upcoming comparisons to pandemic-depressed results should drive outsized earnings growth, as well. Indeed, analysts forecast CVX to generate average annual EPS growth of 45% over the next three to five years.
Shares in Coca-Cola (KO, $56.28) are lagging the Dow and broader market by wide margins for the year-to-date, hurt by continued uncertainty about the course of the global pandemic.
True, the closure of bars, restaurants, cinemas, live sports and other venues took a toll on KO's sales, but that just sets the beverage giant up for favorable year-over-year comparisons, bulls say.
"With the pandemic's worst likely passed, we think Coke is now poised for a period of mid-single, maybe even double-digit topline growth and high-single digit bottom line growth (ahead of guidance)," writes Credit Suisse analyst Kaumil Gajrawala, who rates KO at Outperform and names it a "Top Pick."
The analyst argues that Coca-Cola "experienced multiple transformative events" over the past five years, including the sale of its bottlers, an internal reorganization and the elimination of "zombie brands" from the portfolio.
"We think the scope of Coke's autumn 2020 restructuring is under-appreciated by investors," adds Gajrawala.
And, indeed, KO – one of the 30 best stocks of the past 30 years – has maintained its edge over the decades by adding teas, coffee, sports and energy drinks, bottled waters, juices, and dairy and plant-based beverages to its traditional portfolio of fizzy refreshments.
Coca-Cola also enjoys the distinction of being an S&P 500 Dividend Aristocrat (59 consecutive years of dividend growth), as well as one of Warren Buffett's favorite stocks.
The Street's consensus recommendation on KO stands at Buy, with 11 analysts rating shares at Strong Buy, seven calling them a Buy and eight saying they're a Hold.
Home Depot (HD, $415.40) has long been one of the Street's favorite ways to play the housing market. Turns out, HD also was a profitable way to play COVID-19 – and the trends unleashed by lockdowns and other behavioral shifts should continue to drive further share-price outperformance, bulls say.
And that's after a year-to-date gain of nearly 60%, making HD the best performer among Dow Jones stocks so far in 2021.
Although cost pressures, valuation and difficult comparisons to past pandemic-inflated results have some analysts sitting on the sidelines, the Street's consensus recommendation comes to Buy. Of the 33 analysts covering HD tracked by S&P Global Market Intelligence, 16 rate it at Strong Buy, seven say Buy, nine have it at Hold and one slaps a Strong Sell opinion on shares.
They forecast the nation's largest home improvement retailer to generate average annual EPS growth of more than 12% over the next three to five years. Meanwhile, HD stock trades at 26.8 times analysts' 2022 EPS estimate – a valuation some pros see as a bit stretched.
Although supply-chain issues and the challenge of topping its own impressive past performance loom large, "HD continues to exceed expectations, despite very challenging prior year comparisons, and we believe the company has a solid path towards continuing this trend in calendar year 2021 and heading into calendar year 2022," writes Raymond James analyst Bobby Griffin (Outperform).
The analyst adds that Home Depot's strategic investments over the past several years in omni-channel capabilities position it well to "continue to gain market share across a wide variety of product categories."
Sounding a more cautious note, Wedbush analyst Seth Basham rates HD at Neutral (the equivalent of Hold), saying the retailer's "growth potential is not exciting for a stock trading at approximately 25 times our 2022 EPS estimates."
As a sprawling media and entertainment conglomerate, analysts see Walt Disney (DIS, $152.71) as an obvious way to play the post-COVID economy.
True, Disney stock is off almost 16% for the year-to-date, trailing the broader market by more than 40 percentage points. But analysts say it's only a matter of time before a sort of "recovery trade 2.0" reinflates DIS shares.
Indeed, they forecast the company to generate average annual EPS growth of more than 32% over the next three to five years.
After all, the coronavirus took a huge bite out of some of the company's most important divisions:specifically, its theme parks and studios. But while attendance at amusement parks and cinemas remains below pre-pandemic levels, it does continue to track higher.
De consensusaanbeveling van The Street staat op Buy, vooruitlopend op betere tijden. Indeed, with an average target price of $196.87, analysts give DIS stock implied upside of nearly 30% in the next 12 months or so.
"Hoewel de markt misschien teleurgesteld was in Disney's fiscale vierdekwartaalresultaten, bleef het bedrijf herstellen van zijn duizelingwekkende pandemische dieptepunten, met kracht in zijn themaparken en direct-to-consumer-activiteiten", schrijft Argus Research-analist Joseph Bonner (Koop ). "We verwachten dat dit momentum aanhoudt, maar merk op dat Disney nog steeds risico's loopt door het onzekere verloop van de pandemie."
Fifteen analysts rate DIS stock at Strong Buy, five say Buy and eight have it at Hold, per S&P Global Market Intelligence.
DIS also happens to be one of hedge funds' favorite blue-chip stocks too, with 27.6% of them claiming some ownership. Bijna 2,5% van alle hedgefondsen heeft Disney-aandelen als een top 10-holding.
* Disney heeft zijn dividend in mei 2020 opgeschort als reactie op de COVID-19-crisis.
McDonald's (MCD, $264.97) continues to come back from the pandemic, which caused a steep drop in in-store traffic. Naturally, analysts see the stock as a COVID-19 recovery play, both at home and abroad.
Although shares have essentially only matched the performance of the S&P 500 for the year-to-date, the Street expects MCD to deliver market-beating returns once its international segment catches up to a rebounding U.S.
"Consistent with our upgrade thesis from January, the improving international business represents an unlock for upside in the financial model – a theme we believe remains underappreciated," writes Oppenheimer analyst Brian Bittner. "This, combined with very solid U.S. performance (despite industry headwinds), as well as accelerating unit growth and resumption of share repurchases, are positive dynamics for our Outperform thesis. We believe MCD's valuation discount secures a solid risk/reward."
Bittner's view is in the majority on the Street, where 19 analysts rate MCD at Strong Buy, eight say Buy and nine call it a Hold. They forecast the international fast food chain to generate average annual EPS growth of 13.8% over the next three to five years, per S&P Global Market Intelligence.
However, with shares trading at 26.6 times analysts' next-12-months EPS estimate, some pros – such as Stifel's Chris O'Cull – call the current valuation nothing more than "reasonable," and thus MCD stock a Hold.
For long-term dividend growth investors, however, MCD stock always looks pretty appetizing. After all, this member of the S&P 500 Dividend Aristocrats has increased its payout annually for 45 years.
If there's one thing analysts and investors alike have learned about Walmart (WMT, $141.03), it's that you don't bet against the world's largest retailer – and biggest company by revenue – for too long.
Heck, the discount retail chain is among the top 10 best global stocks of the past 30 years.
Shares are all but flat for the year-to-date, hurt by worries about inflation, the global supply chain and their impact on WMT's profit margins. Analysts, however, are less fretful than the stock market when it comes to WMT's prospects. In fact, they give shares a consensus recommendation of Buy, with high conviction.
Of the 37 analysts covering WMT tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 rate it at Strong Buy, seven call it a Buy, eight have it at Hold and one says Sell. With an average target price of $168.58, they give WMT stock implied upside of nearly 20% in the next 12 months or so.
"WMT is navigating the tough supply chain environment well, as inventories are up 11% year-over-year, which should result in a strong holiday season," writes CFRA Research analyst Arun Sundaram. We expect market share gains to continue since WMT's price gap versus competition typically widens during periods of heightened inflation."
Sundaram adds that "investors are underappreciating the breadth and depth of investments WMT is making to deliver stronger, sustainable earnings growth post-COVID-19," citing e-commerce, supply chain and product mix as examples of the retailer's successful strategic efforts.
Supply-chain issues, inflation and the return of workers to their offices has some analysts saying Nike (NKE, $169.06) stock is more than fairly valued, but the bulk of the Street sees outperformance ahead.
CFRA Research analyst Zachary Warring, for example, downgraded NKE to Sell from Hold in early November, citing a share price that's gotten ahead of itself.
"The company now trades near historically high [valuation] as supply-chain issues and inflation persist," Warring says. "We also expect the activewear tailwinds are fading as more people go back to work and school as vaccine rates continue to rise and new COVID-19 therapeutics become available."
Warring's concern about a "stretched" valuation is the minority view among analysts, who give NKE a consensus recommendation of Buy. Of the 31 analysts issuing opinions on NKE, 17 call it a Strong Buy, nine say Buy, four have it at Hold and one rates it at Strong Sell.
It does, however, partly explain why NKE stock trails the broader market for the year-to-date. Although analysts forecast the athletic footwear and apparel maker to generate average annual EPS growth of 16.1% over the next three to five years, shares do trade at a hefty 48 times estimated EPS for 2022.
Be that as it may, where bears see a stock that's priced to underperform, bulls see a stock that not only deserves its lofty premium, but should be bought on any weakness.
"Nike's strong brand and product pipeline have enabled it to raise prices and increase sales of both apparel and footwear," writes Argus Research analyst John Staszak (Buy). "We also believe that some retailers seeking to boost weak sales are turning to Nike to increase customer traffic, increasing NKE’s bargaining power as a supplier."
Appel (AAPL, $179.45), the world's largest publicly traded company, is beloved by analysts, but no less a luminary than Warren Buffett, chairman and CEO of Berkshire Hathaway (BRK.B), is truly head over heels for the stock.
That's because Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that.
Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
And as the single-best global stock of the past 30 years – having created $2.67 trillion in net wealth for shareholders – who's going to argue with Buffett's ardor for Apple?
Not the Street, that's for sure. Of the 45 analysts issuing opinions on AAPL stock surveyed by S&P Global Market Intelligence, 28 call it a Strong Buy, seven say Buy, eight have it at Hold, one says Sell and one says Strong Sell.
The fact that Apple is on pace to become the world's first company with a market value of $3 trillion is a "watershed" moment, notes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform).
"The company continues to prove the doubters wrong with the renaissance of the growth story," Ives writes. "The linchpin to Apple's valuation re-rating remains its Services business, coupled by its flagship hardware ecosystem, which is in the midst of its strongest product cycle in over a decade led by iPhone 13."
The analysts adds that although supply chain issues have "curtailed some growth for Apple on this massive product cycle playing out across its entire hardware ecosystem, we believe the pent-up demand story is still being underestimated by investors."
With a market value of more than $450 billion and a 2022 revenue estimate of $316 billion, UnitedHealth Group (UNH, $478.23) is the largest publicly traded health insurer by a wide margin.
Analysts praise the company on a number of fronts, and frequently single out contributions from Optum, its pharmacy benefits manager segment.
"We zijn van mening dat UNH goed gepositioneerd is vanwege zijn diversificatie, sterke staat van dienst, elite managementteam en blootstelling aan bepaalde snelgroeiende bedrijven", schrijft Oppenheimer-analist Michael Wiederhorn (Outperform).
De analist voegt eraan toe dat Optum een "mooie aanvulling" is op de kernactiviteiten van UNH op het gebied van managed care en nog steeds goed is voor een groot deel van de winst. Bovendien "versterkt UNH's verticale integratiestrategie de concurrentiepositie van het bedrijf in vele delen van het zorglandschap", zegt Wiederhorn.
Oppenheimer heeft genoeg gezelschap op straat, wat UNH een consensusaanbeveling van Buy geeft, met grote overtuiging. Indeed, S&P Global Market Intelligence's ratings system puts UNH's score of 1.54 right on the cusp of a Strong Buy consensus recommendation.
Of the 26 analysts issuing opinions on the stock, 17 call it a Strong Buy, five have it at Buy, three say Hold and one rates UNH at Sell. They forecast the health insurer to generate average annual EPS growth of 15.2% over the next three to five years. Meanwhile, shares trade at just 22.1 times the Street's 2022 EPS estimate, even after rising more than 36% so far this year.
Salesforce.com (CRM, $266.03) was added to the Dow in 2020 when XOM was defenestrated from the blue-chip barometer. Being tapped for membership in the elite average made the software-as-a-service juggernaut more popular than ever with analysts.
Heck, it's the first of our Dow Jones stocks to receive a consensus recommendation of Strong Buy. Of the 49 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 31 call it a Strong Buy, 12 say Buy and six have it at Hold.
Salesforce.com, which provides customer relationship management software to enterprise customers, was essentially doing cloud-based services before they were cool. Bulls say that early mover advantage gives CRM an edge when it comes to capturing accelerating corporate spending on cloud-based services and products.
"Larger and more strategic digital transformation projects are getting the green light within many enterprises," writes Wedbush analyst Daniel Ives, who rates CRM at Outperform. "[Dit] is een grote tegenwind voor Salesforce, gezien de stevige positionering en uitgebreide productvoetafdruk."
The compelling bull case for shares – and CRM's massive market value and liquidity – makes them a frictionless fit for institutional investors buying and selling large positions. That explains in part why Salesforce.com routinely ranks among hedge funds' favorite blue-chip stocks to buy.
And then, of course, there is the profit potential, which speaks for itself. The Street forecasts Salesforce.com to generate average annual EPS growth of 23.3% over the next three to five years. And yet sentiment is so strong on the name that investors are willing to pay 56.8 times analysts' 2022 EPS estimate for CRM stock.
Analysts, hedge funds, mutual fund managers and even Warren Buffett love Visa (V, $213.40). Their investment thesis is pretty straightfoward:As the world's largest payments network, Visa stands to reap outsized rewards from the massive and secular growth in cashless transactions.
The firm's pedigree no doubt has its appeal, as well. Visa is one of the 30 best stocks of the past 30 years. It also doesn't hurt that even after reducing its stake by 4% in the third quarter, Warren Buffett's Berkshire Hathaway owns 9.6 million shares in Visa, or 0.5% of its shares outstanding.
"We are highly attracted to Visa's powerful brand, vast global acceptance network and strong business model," writes Oppenheimer analyst Dominick Gabriele (Outperform). "The company is well positioned to benefit from the long-term secular shift from paper currency (cash/check) to plastic (electronic payments), consumer spending growth and increased globalization."
The Oppenheimer analyst has plenty of company on the Street, which rates Visa stock at Strong Buy. Of the 35 analysts issuing opinions on V polled by S&P Global Market Intelligence, 22 rate it at Strong Buy, 11 call it a Buy and two say Hold.
They forecast Visa to generate average annual EPS growth of 17.2% over the next three to five years, but optimism surrounding its prospects is so strong that shares change hands at 30.3 times the Street's 2022 EPS estimate.
Concerns over the trajectory of the global pandemic – and its implications for cross-border spending, in particular – have kept the stock under wraps in 2021. V stock was down nearly 2% for the year-to-date as of Dec. 10.
Microsoft (MSFT, $342.54), the second-best stock of the past 30 years, is the Street's top-rated Dow component, and has plenty of room to run even after gaining more than 55% so far in 2021, bulls say.
Among Dow Jones stocks, only Home Depot has had a better year than MSFT in terms of price performance. Importantly, the Street is substantially more bullish on the software giant than it is the home improvement retailer going forward. It gives MSFT a consensus recommendation of Strong Buy – and with high conviction to boot.
Of the 42 analysts issuing opinions on Microsoft stock, 29 say Strong Buy, 11 say Buy and two rate shares at Hold. They forecast the company to generate average annual EPS growth of 15.4% over the next three to five years, which is really something else considering MSFT has a market value of more than $2.6 trillion already.
What gives MSFT the edge over every other Dow stock in terms of analysts' favor is its overwhelming success in cloud services, with products such as Azure and Office 365. Analysts say corporations' ongoing digital transformation to cloud services represents a total addressable market of $1 trillion – and it's a market MSFT is especially well positioned to exploit.
"Microsoft remains our favorite large cap-cloud play as the Street further appreciates the cloud transformation story," writes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform). "With workforces expected to have a heavy remote focus, we believe the cloud shift is just beginning to take its next stage of growth globally. This disproportionally benefits Microsoft."
The Dogs of the Dow 2019:10 dividendaandelen om in de gaten te houden
10 analisten van smallcap-groeiaandelen zijn dol op
De 5 best beoordeelde Dow Jones-aandelen
10 analisten van smallcapwaarde-aandelen zijn dol op
De profs zeggen nee:7 large-capaandelen om te verkopen of te vermijden
Dogs of the Dow 2020:10 dividendaandelen om in de gaten te houden
25 dividendaandelen waar analisten het meest van houden