De ongekende pandemie van het afgelopen jaar zette de financiële markten op zijn kop - in ieder geval voor een paar maanden. Maar hoewel de berenmarkt van 2020 de kortste in de geschiedenis was, was deze lang genoeg om blijvende schade toe te brengen aan inkomensbeleggers via verminderde of volledig opgeschorte dividendbetalingen.
Deze zelfde omgeving fungeerde echter als een proeftuin voor dividendgroeiaandelen. Bedrijven die tijdens de pandemie niet alleen hun uitbetalingen konden handhaven, maar ook dividendverhogingen konden aankondigen, toonden een hoog niveau van fiscale soliditeit, wat een goed voorteken is nu de wereld weer normaal begint te worden.
Over het algemeen bieden dividendgroeiaandelen beleggers een aantal voordelen. In tegenstelling tot obligaties met een vaste hoofdsom en rentebetaling, kunnen dividendtelers jaar na jaar een hoger basisinkomen bieden. Dat geld kan worden gebruikt om te herinvesteren in meer aandelen, andere posities te openen of gewoon verzameld en uitgegeven te worden.
En simpelweg omdat het aandelen zijn, hebben keuzes voor dividendgroei doorgaans meer potentieel dan obligaties voor prijsstijgingen.
Waar moeten beleggers zoeken naar gestaag stijgende uitbetalingen? We hebben een aantal dividendgroeiaandelen opgespoord die de ante de afgelopen vijf jaar met minimaal 7% per jaar hebben verhoogd. We hebben ook aandelen geselecteerd in een groot aantal sectoren voor diegenen die sectordiversificatie in gedachten willen houden.
Hier zijn 10 opmerkelijke dividendgroeiaandelen die op de radar van elke belegger zouden moeten staan.
Veel dividendaandelen zijn over het algemeen bekende namen, maar niet Erie Indemnity (ERIE, $ 214,02). Erie Indemnity biedt verkoop, acceptatie en polisuitgifte van verzekeringen aan in 12 staten en Washington D.C. Met een marktkapitalisatie van bijna $12 miljard is het technisch gezien een grootkapitaalbedrijf, maar het is aan de kleine kant.
Ondanks die omvang is het nog steeds een waardige koop voor elke inkomensgerichte portefeuille. Als verzekeringsmaatschappij is dit het soort financiële spel dat misschien niet de aandacht van een grote bank trekt, maar op den duur enorm winstgevend kan zijn.
Investeren in verzekeringsmaatschappijen is een bewezen weg naar succes. Vraag het maar aan Warren Buffett. Hoewel Buffett's aandelenbezit laag is voor verzekeraars, mag u niet vergeten dat de dochterondernemingen van Berkshire Hathaway (BRK.B) de bekende Geico en herverzekeraar General Re omvatten.
"Zelfs als een markt verzadigd is, kunnen sommige van deze (verzekeringsmaatschappijen) een sterke winstgroei boeken waardoor ze aandelen kunnen terugkopen en de dividenden agressief kunnen verhogen, zelfs als je alleen maar groeit met groeipercentages van het BBP-type", zegt Jeremy Bryan, portfoliomanager bij Gradient Investments.
Dat is het geval met Erie. De winst en omzet stegen in 2020 met lage dubbele cijfers. En als we terugkijken op de afgelopen vijf jaar, zijn de inkomsten met 11% per jaar gegroeid, terwijl de omzet met 19% per jaar is gestegen. Met andere woorden, Erie levert solide groei in een volwassen, sterk gereguleerde industrie.
Dankzij die financiële prestaties kon Erie zijn uitbetaling de afgelopen vijf jaar met ongeveer 7% per jaar laten groeien. Het bedrijf heeft ook een terugkoopprogramma, maar heeft dit vanwege liquiditeitsredenen gedurende de eerste negen maanden van 2020 onderbroken. En toen de economische vooruitzichten eind vorig jaar verbeterden, verhoogde ERIE niet alleen zijn reguliere uitbetaling (met 7,3%) - het bood een speciaal dividend van $ 2,00 per aandeel, wat overeenkomt met ongeveer twee kwartalen aan extra uitbetalingen.
Clorox (CLX, $ 182,50) was een bekende naam en presteerde sterk aan het begin van de pandemie, toen de kiem- en virusdodende producten van de schappen vlogen. Maar de aandelen hebben sinds augustus bijna een kwart van hun waarde verloren, waardoor ze weer rond het pre-pandemische niveau liggen.
"Clorox werd duur door COVID. Voor die tijd was het een slaperig bedrijf. Plots werd iedereen paranoïde over ziektekiemen", zegt Sean O'Hara, president van Pacer ETF's. "Dat zijn mensen die speculeren over de totale inkomsten."
Nu CLX echter op meer genormaliseerde niveaus begint te handelen - de koers-winstverhouding (K/W) is gelijk aan die van de S&P 500 - kunnen beleggers dit weer als een van de sterkste dividendaandelen beschouwen.
Hoewel Clorox vooral bekend staat om zijn virusdodende bleekmiddel, krast dat slechts de oppervlakte van het aanbod van het bedrijf. De uitgebreide reeks huishoudelijke producten omvat Pine-Sol, Liquid-Plumr en het merk Green Works. Het bedrijf biedt onder de naam Hidden Valley ook voedingsproducten aan, evenals vitamines, mineralen en supplementen. Andere consumentenmerken zijn Kingsford houtskool, Glad wraps en Fresh Step en Scoop Away kattenbakproducten.
Dit brede mandje van sterke consumentenmerken in meerdere sectoren zorgt voor een bedrijf dat zijn dividend in de afgelopen vijf jaar in een relatief hoog tempo (7,6%) heeft kunnen verhogen.
Dus, hoewel het huidige rendement van 2,3% niet enorm is, zou een aanhoudende snelle dividendgroei ervoor moeten zorgen dat het ruim boven het inflatiepercentage blijft groeien en een veel hoger "rendement op kosten" voor aandeelhouders moet garanderen.
Clorox keert momenteel minder dan de helft van zijn winst uit als winst, dus CLX heeft voldoende ruimte om zijn dividend te blijven verhogen.
Terwijl de restaurantindustrie vorig jaar stilviel, konden fastfoodketens open blijven dankzij hun bestaande drive-thru-mogelijkheden en verbeterde bezorgopties. De grootvader van de fastfoodketens McDonald's (MCD, $ 236.08) zag een scherpe opleving van de aandelen na de pandemische uitverkoop in maart.
"Er is niets mis met McDonald's", zegt O'Hara, maar voegt eraan toe dat "ze (momenteel) worstelen met de andere kant van de Covid-handel."
Dat is zeker waar. Ondanks dat het open is, is het fastfoodverkeer afgenomen, mogelijk omdat meer consumenten thuis koken. De omzet bij McDonald's daalde vorig jaar met 9% en de winst met 24%. MCD-aandelen zelf hebben het afgelopen jaar ook ondermaats gepresteerd, met een stijging van 26% tot 44% van de S&P 500.
Desalniettemin staat Wall Street hoog op de vooruitzichten van MCD voor de toekomst. Het aandeel heeft momenteel 21 Strong Buy-ratings en nog eens zeven Buys, vergeleken met slechts negen Holds en geen Sell-ratings van welke aard dan ook, volgens S&P Global Market Intelligence.
Een van de aantrekkingskrachten van MCD is zijn aandeel in de dividendgroeiaandelen in de S&P 500 Dividend Aristocrats, met meer dan vier decennia van consistente uitbetalingsgroei. Het gemiddelde jaarlijkse dividendgroeipercentage over de afgelopen vijf jaar is 7,7%. Hoewel het bijna 80% van de winst uitkeert om het dividend te ondersteunen, zou een opleving van de winst in 2021 dat aantal weer moeten verlagen.
Restaurantleverancier Sysco (SYY, $ 84,73) klinkt als het soort bedrijf dat zwaar werd getroffen door de pandemie - en dat was het ook. In feite is het dat nog steeds. De aandelen daalden met maar liefst 65% tijdens de recessie van 2020, en ze blijven nog steeds een paar procent ten opzichte van pre-pandemische niveaus.
Dat gezegd hebbende, beschouwen analisten SYY als een solide herstelstrategie.
"SYY is naar onze mening zeer goed gepositioneerd om te profiteren van het herstel in restaurants", zegt CFRA-analist Arun Sundaram, die het aandeel bij Buy beoordeelt. "SYY heeft geïnvesteerd in zijn klanten, werknemers, werkkapitaal en technologie in afwachting van een herstel later dit voorjaar en de zomer, zodra meer mensen volledig zijn gevaccineerd. Veel kleinere, particuliere concurrenten hebben dit voordeel niet noodzakelijkerwijs ... vanwege liquiditeitsbeperkingen of de risico's die gepaard gaan met uitgaven voordat er daadwerkelijk herstel plaatsvindt."
Zoals veel van de dividendgroeiaandelen op deze lijst, heeft SYY een bescheiden dividendrendement (2,1%) maar een sterk samengesteld groeipercentage dat veel betere rendementen op kosten betekent voor langetermijnbeleggers. In het bijzonder heeft Sysco zijn uitbetaling de afgelopen vijf jaar met 7,7% per jaar verhoogd. Dat weerspiegelt de relatieve dominantie van Sysco in de toeleveringsindustrie voor restaurants.
Sysco is, zoals veel van de keuzes op deze lijst, een Dividend Aristocrat, hoewel het momenteel degene is die het grootste risico loopt zijn titel te verliezen. De uitbetaling van SYY is niet gegroeid sinds het begin van 2020 - als de uitbetaling tegen het einde van het jaar niet eens marginaal wordt verhoogd, zou het worden gediskwalificeerd voor de aristocraten.
Dat gezegd hebbende, lijken de financiële beperkingen die de dividendgroei van Sysco tegenhouden tijdelijk van aard te zijn. Een door een pandemie getroffen winstdaling bracht Sysco's uitbetalingsratio vorig boekjaar op 90% van de winst, en verwacht wordt dat het dit fiscale jaar slechts $ 1,35 per aandeel zal verdienen, terwijl het op het huidige niveau $ 1,80 per aandeel aan dividenden moet uitbetalen. Maar als het lang genoeg standhoudt, zou de veiligheid van het dividend er veel beter uit moeten zien, aangezien de winst naar verwachting zal stijgen tot $ 3,17 per aandeel in 2022.
"Hoge uitbetalingsratio's zijn iets om rekening mee te houden", zegt Wayne Breisch, managing director en portfoliomanager bij Logan Capital. "Het kan een situatie creëren waarin je minder flexibiliteit hebt als er een periode van marktstress is."
Financiële aandelen kunnen een bron van dividendgroei zijn, hoewel ze wel met een aantal sectorspecifieke problemen te maken hebben. Veel grotere banken hebben bijvoorbeeld te maken met controle door de Federal Reserve op dividend- en terugkoopuitgaven. Het is ook wat moeilijker om hun vermogen om op betrouwbare wijze dividend uit te keren te beoordelen.
"We elimineren alle financiële gegevens omdat ze moeilijk te zien zijn op basis van vrije kasstroom", voegt O'Hara van Pacer ETF's toe.
Bryan biedt een contrapunt:"Financials zijn nu aantrekkelijk", zegt hij. "Ze hebben hun dividend niet verlaagd en na 2008-2009 kregen ze te maken met strengere regelgeving. Ze zijn ook de gezondste die ze ooit zijn geweest. Hun opbrengsten zullen in de loop van de tijd waarschijnlijk groeien, aangezien de rente laag blijft."
Wat moet een belegger doen?
Een manier is om het verschil te splitsen en te focussen op niet-bancaire financiële waarden met een sterk trackrecord van dividendgroei. Met een samengesteld dividendgroeipercentage van 9,2% over de afgelopen vijf jaar, Franklin Resources (BEN, $ 30,00) lijkt in aanmerking te komen.
Franklin Resources is een vermogensbeheerder die voornamelijk opereert onder de merknaam Franklin Templeton Investments. Het heeft momenteel $ 1,5 biljoen aan beheerd vermogen en 1.300 beleggingsprofessionals over de hele wereld.
BEN-aandelen hebben met 3,7% een van de beste rendementen van de dividendgroeiaandelen op deze lijst. Dat is meer dan het dubbele van het rendement van 1,5% op de S&P 500 op dit moment. Met een uitbetalingsratio van bijna 72% van de winst, zouden beleggers in de toekomst misschien een meer bescheiden dividendgroei verwachten, maar het lijkt nog steeds een sterke kandidaat om de inflatie te overtreffen.
Air Products en chemicaliën (APD, $ 288.48) is een goed voorbeeld van een volwassen bedrijf met een langzamer groeipotentieel dat niettemin in staat is zijn marges te vergroten en die verbeteringen door te geven aan aandeelhouders.
Je zou het niet weten door het rendement van 2,1%. Maar dat komt alleen maar omdat de aandelenkoersen ook snel zijn gestegen. In de afgelopen vijf jaar heeft APD zijn dividend zelfs verbeterd met een jaarlijks gemiddelde van 9,3% - een tijdsbestek waarin de aandelenkoers met 114% is gestegen tot 84% van de S&P 500.
"Je zult in de loop van de tijd meer inkomsten krijgen van een snelle dividendteler dan van een langzame. Heel veel", zegt O'Hara.
Hoewel het bedrijf in 2020 slechts een enkelcijferige winstgroei kende, slaagde het er toch in om zijn bedrijfsresultaten te verbeteren tijdens de slechtste economische prestaties sinds de Grote Depressie. En ondanks dat het bedrijf zich in de dure wereld van industriële productie bevindt, is het erin geslaagd om dit te doen met een winstmarge van 21%.
De leverancier van industriële gassen heeft een verscheidenheid aan klanten in een aantal industrieën. Die diversificatie zorgt voor stabiliteit in de tijd. De enige klacht over APD op dit moment is een hoge koers-winstverhouding van 32. Maar het algemene traject van het bedrijf maakt het een boeiend verhaal voor diegenen die op zoek zijn naar hoogwaardige dividendgroeiaandelen.
Automatische gegevensverwerking (ADP, $ 186,99) is een toonaangevende verwerker van salarisadministratie die ook andere personeelsdiensten levert.
Het is ook een toonaangevende large-cap dividendgroeiaandeel, met een gemiddelde stijging van bijna 12% per jaar in het afgelopen half decennium.
Het fiscale jaar 2020 van het bedrijf, dat eindigde in juni, was een bescheiden groeijaar voor het bedrijf. De nettowinst steeg met ongeveer 8% en de omzet steeg met 3%, vergeleken met een stijging van de nettowinst met 22% en een winst van 6% in fiscaal 2019. De wilde schommelingen in de werkgelegenheidscijfers hadden waarschijnlijk invloed op het aantal loonlijsten en andere programma's die het bedrijf kon uitvoeren. om zijn klanten aan te bieden.
Desalniettemin bereikte het aandeel zijn pre-pandemische high in maart van dit jaar en heeft het sindsdien overtroffen.
De uitbetalingsratio van het bedrijf is wat aan de hoge kant, met 63% van de winst. Maar een sterkere banenmarkt in 2021 zou de activiteiten van ADP moeten helpen voortstuwen en daarmee het buffer om niet alleen het dividend uit te betalen, maar het later dit jaar voor de 47e keer op rij uit te breiden.
Hormel (HRL, $ 46,20) – het meest populair voor het maken van spam, maar een leverancier van tal van andere voedselmerken, waaronder het gelijknamige vlees en chili, Dinty Moore-stoofschotels en Skippy-pindakaas – presteerde goed tijdens de pandemie, maar is sindsdien afgevlakt, ongeveer vlak over de afgelopen 52 weken.
De inkomsten groeiden slechts met een bescheiden 1,2% voor het fiscale 2020 dat eindigde in oktober, hoewel de $ 9,6 miljard die het binnenbracht nog steeds een record was. De nettowinst daalde echter met 7,2%.
Maar de steunpilaar van consumentengoederen slaagde erin zijn dividend opnieuw te verhogen, van 94 cent per aandeel naar 98 cent. In de afgelopen vijf jaar is de uitbetaling jaarlijks met gemiddeld 12,3% gestegen. Een uitbetalingsratio van 60,4% geeft het bedrijf ruimte voor een behoorlijke dividendgroei in de loop van de tijd, hoewel betere bottom-line resultaten haar vermogen om genereuzer te zijn zeker zouden vergroten.
Het geheim van toekomstig rendement komt neer op de producten en hoe ze zich opstapelen. En Hormel heeft 35 merken die ofwel nr. 1 of nr. 2 zijn in hun categorie.
"De producten die bedrijven met dividendgroei op de markt brengen, zijn ook nummer 1 of nummer 2 in hun branche", zegt Breisch. "De meeste van deze bedrijven zijn wereldwijd en kunnen kansen aangrijpen, waar ze zich ook bevinden."
Illinois Tool Works (ITW, $ 230,46), dat wereldwijd vervaardigde producten en apparatuur aan verschillende industrieën levert, is misschien geen begrip, maar het is een van de meest bekende bedrijven onder mensen die iets bouwen of repareren voor de kost.
Dankzij het brede scala aan producten kan ITW profiteren van specifieke trends terwijl ze eb en vloed zijn. De metalen bevestigingsmiddelen en kunststofcomponenten van het bedrijf in het autosegment kunnen bijvoorbeeld een rol spelen bij elke groei in die ruimte. De bouwafdeling levert belangrijke materialen voor de woningbouw, een bijzonder bloeiende markt van het afgelopen jaar.
"Het is een vruchtbaar gebied zolang je begrijpt dat het meer cyclisch kan zijn", zegt Jeremy Bryan van Gradient Investments. "De meeste bedrijven zijn conservatief over hun dividenden, maar de bedrijven kunnen cyclisch zijn."
Illinois Tool Works heeft 2020 doorstaan met relatief bescheiden prestaties in termen van winst en omzet. Maar als leider in de sector slaagde ITW er vorig jaar in om een gezonde winstmarge van 16,7% te behouden, ondanks de matige winst en omzetgroei.
Het groeipercentage van het samengestelde dividend over vijf jaar van het bedrijf is bijna 16%. ITW keert echter meer dan tweederde van zijn winst uit als dividend, dus het zal een solide winstgroei nodig hebben om dat tempo vast te houden.
Detailhandelaar in woningverbetering Lowe's (LAAG, $ 196,25) heeft de hoogste uitbetalingsverbetering op deze lijst van dividendgroeiaandelen. Het heeft zijn driemaandelijkse uitkering met 16,5% per jaar uitgebreid - een percentage waarbij het dividend om de vijf jaar zou verdubbelen.
Nieuw geld zal niet veel opleveren, namelijk 1,2%. Maar aanhoudende dividendgroei zou dat rendement in de loop van de tijd kunnen opdrijven - en aangezien Lowe's slechts 31% van zijn inkomsten als dividend uitkeert, heeft het aandeel op dat vlak heel veel potentieel.
Lowe's bedrijf ziet er op dit moment goed uit. Pandemische trends hebben de huizenmarkt flink belast en leggen een grotere nadruk op thuiswerkers die hun omgeving verbeteren, wat leidt tot hogere uitgaven voor woningverbetering.
"We bezitten Lowe's. Het is onze nummer 1 holding", zegt O'Hara. "Het heeft de hoogste vrije cashflow in dollars, dus het krijgt het grootste gewicht."
"Klassiek was Home Depot de plek waar beleggers heen gingen voor het dividend. Maar Lowe's is bezig met een inhaalslag", zegt Bryan, die eraan toevoegt dat beide aandelen eruitzien als namen van zeer hoge kwaliteit.
Kun je als dertiger of veertiger rekenen op sociale zekerheid?
11 dividendgroeiaandelen die dubbelcijferige stijgingen opleveren
5 van de beste consumentenaandelen die je kunt kopen
15 consumentenaandelen die zorgen voor dividendgroei als een uurwerk
7 aandelen met het hoogste rendement op Dow-dividend
De 5 beste dividendgroeiaandelen voor de rest van 2018
7 groeiaandelen die u ook contant betalen