Deze week wordt een korte maar drukke week op Wall Street.

De Amerikaanse aandelenmarkten zijn donderdag gesloten vanwege Thanksgiving en de handel zal vrijdag vroeg eindigen. Er is echter nog genoeg actie in de drie dagen voorafgaand aan de vakantie, met Best Buy (BBY, $136,81) van verschillende retailbedrijven die inkomsten gaan rapporteren.

Volgens de winstkalender zal de big box-retailer zijn rapport over het derde kwartaal onthullen vóór de opening van dinsdag. De aandelenkoersen stegen sinds begin oktober - ongeveer 30% omhoog om op recordhoogte te handelen - en een positieve reactie op de winsten zou de wind in de rug van de consumentenaandelen kunnen houden.

Analisten zijn gemiddeld op zoek naar Best Buy om een ​​winstdaling van 8,3% op jaarbasis te rapporteren tot $ 1,89 per aandeel. De omzet zal naar verwachting ook een stap terug doen, met een verwachte daling van $ 11,53 miljard met 2,3% ten opzichte van wat het bedrijf een jaar geleden rapporteerde.

Toch vindt UBS-analist Michael Lasser (Neutraal) dat Best Buy "goed gepositioneerd is om in het derde kwartaal opnieuw een reeks solide resultaten te rapporteren, ook al staat het voor steile vergelijkingen."

Hij is ook van mening dat Best Buy "in het derde kwartaal bleef presteren tegen een gunstige achtergrond in de sector" en dat "sterke leveranciersrelaties" van cruciaal belang zijn geweest voor het bedrijf om door wereldwijde verstoringen van de toeleveringsketen om te gaan.

"De sleutel voor BBY's investeringscase is echter hoe het zal presteren in 2022 wanneer de uitgaven waarschijnlijk zullen verschuiven van de categorie consumentenelektronica", zegt Lasser. "De strategieën kunnen de impact waarschijnlijk opvangen." Een van deze strategieën is het onlangs gelanceerde Totaltech-lidmaatschapsprogramma voor 24-uurs technische ondersteuning, dat volgens hem "een goed potentieel op korte termijn biedt".

Argus Research-analist Chris Graja (Hold) geeft toe dat het bedrijf voor een aantal grote uitdagingen staat - COVID-19-verstoringen, sterke concurrentie en productinnovatie die muziek, gaming en computers consolideert in apparaten met een lagere marge, zoals smartphones en tablets, maar het heeft zich ook goed gepositioneerd voor de lange termijn.

"De online mogelijkheden en service aan de stoeprand van Best Buy helpen het bedrijf door de COVID-19-crisis", schrijft Graja in een notitie. "We zien dit als een bevestiging van de investeringen van het bedrijf in zijn e-commerce-infrastructuur en het aanpassingsvermogen van het management."

Oppenheimer-analist Brian Nagel is het daarmee eens.

"BBY presteerde goed tijdens de coronaviruscrisis en profiteerde van de toegenomen vraag naar consumentenelektronica en producten van het type thuiskantoor, aangezien werknemers en studenten zich snel aanpasten aan hybride of volledig thuismodellen", zegt hij.

Nagel heeft momenteel een Perform (Hold)-beoordeling op BBY, maar voegt eraan toe dat hij "optimistisch is dat naarmate de pandemische druk blijft afnemen, er een efficiënter en potentieel winstgevender Best Buy-model moet komen."

Mantle Ridge-inzet trekt de aandacht voor de winst van de dollarboom

Dollarboom (DLTR, $ 134,24) haalde onlangs de krantenkoppen over berichten dat activistische belegger Mantle Ridge een belang nam in de discountwinkel. Het nieuws werd goed ontvangen op Wall Street, met als reactie een stijging van de DLTR-aandelen met meer dan 14%.

Volgens de Wall Street Journal – die het verhaal voor het eerst meldde – Mantle Ridge is van plan om prijsstrategiewijzigingen door te voeren bij de Family Dollar-keten van DLTR.

"Deze belegger is in het verleden nauw betrokken geweest bij situaties waarin bedrijven zijn getransformeerd door operationele verbeteringen", zegt UBS-analist Michael Lasser (Buy). "Het komt erop neer dat deze ontwikkeling zou moeten betekenen dat DLTR nu meer verantwoordelijk zal worden gehouden voor het produceren van consistente resultaten. In dit geval is het opwaartse potentieel voor de aandelen aanzienlijk."

Deutsche Bank-analist Krisztina Katai (Buy) is het daarmee eens. Ze verhoogde onlangs haar koersdoel voor DLTR van $ 96 van $ 146 naar $ 146, waarbij ze zei dat "het toegevoegde element van een nieuwe grote aandeelhouder met een duidelijke focus op het ontsluiten van betekenisvolle waarde door het dichten van de winstgevendheidskloof tussen Family Dollar en Dollar General (DG) zou moeten leiden tot een meer geduldige beleggersbasis met een focus op de langere termijn."

Ze voegt eraan toe dat dit nu leidt tot "een van de meest boeiende winkelverhalen met een spannende verandering in het verhaal."

Maar hoe zit het met het winstrapport van DLTR over het derde kwartaal, dat voor de opening van 23 november uitkomt? Analisten verwachten gemiddeld een winst van 96 cent per aandeel, een daling van 30,9% op jaarbasis (op jaarbasis). Ondertussen zullen de inkomsten naar verwachting met 3,7% stijgen tot $ 6,41 miljard.

Deere-inkomstenverwachtingen verlaagd na UAW-staking

Deere (DE, $ 348,84), die beroemd is om zijn tractoren en rijdende grasmaaiers, zal vóór de opening van woensdag de fiscale resultaten over het vierde kwartaal rapporteren.

"Vergelijkbaar met branchegenoten en consistent met retailtrends, denken wij dat de resultaten van DE een weerspiegeling zullen zijn van de aanhoudend sterke vraag op de eindmarkt, gehinderd door productiebeperkingen omdat de supply chain en de arbeidsdynamiek laat in het kwartaal verslechterden", zegt Oppenheimer-analist Kristen Owen.

Een deel van de arbeidsdynamiek waarnaar ze verwijst, is de staking van een maand door duizenden Deere-arbeiders die midden oktober begon nadat het bedrijf er niet in slaagde overeenstemming te bereiken met de United Auto Workers (UAW). Het geschil werd opgelost op 17 november, toen UAW-leden volgens persberichten een nieuw zesjarig contract goedkeurden dat een loonsverhoging van 10% en een bonus van $ 8.500 omvat.

De impact van de staking zette Owen er echter toe aan haar schattingen voor de fiscale winst per aandeel voor het vierde kwartaal te verlagen van $ 4,02 naar $ 3,89 en van $ 11,6 miljard naar $ 11,1 miljard.

Desalniettemin "blijven we constructief ten aanzien van DE-aandelen, aangezien we zien dat de seculiere wind in de rug blijft bestaan ​​en dat er geen stijging is in de bouw", deels als gevolg van de recente goedkeuring van de rekening voor infrastructuuruitgaven in DC. Owen heeft een Outperform-rating voor Deere, wat het equivalent is van een koop.

De pro's zijn gemiddeld op zoek naar $ 10,49 miljard aan inkomsten (+21,1% op jaarbasis) en een winst van $ 3,95 per aandeel, wat 65,3% hoger is dan het cijfer van een jaar geleden.