Naarmate de COVID-19-pandemie afneemt, worden routinematige dokters- en ziekenhuisbezoeken, samen met uitgestelde medische procedures zoals cataractchirurgie en hartklepvervangingen, weer normaal.

De pandemie is een wereldwijde tragedie geweest, maar als er één lichtpuntje is, dan is het wel dat de wonderbaarlijke ontwikkeling van effectieve COVID-19-vaccins in minder dan een jaar helpt om een ​​gouden tijdperk in te luiden voor de farmaceutische en gezondheidswetenschappelijke industrieën.

"We zien vandaag een revolutie in de ontwikkeling van vaccins", zegt Andy Acker, manager van Janus Henderson Global Life Sciences.

Voordat COVID arriveerde, was de snelste goedkeuring van het vaccin vier jaar geweest, en het gemiddelde was 10 jaar; met COVID werden in ongeveer 10 maanden twee vaccins goedgekeurd. Validatie van de mRNA-technologie die door Pfizer (PFE) en Moderna (MRNA) in hun vaccins wordt gebruikt, betekent dat deze nu zal worden toegepast voor de behandeling van andere medische indicaties. (De mRNA-vaccins leren onze cellen hoe ze een eiwit kunnen maken dat een immuunrespons opwekt.)

In werkelijkheid hebben de medische uitdaging van COVID-19 en het dramatische succes van de vaccins alleen maar gediend om een ​​krachtige trend van innovatie in de geneeskunde te versnellen. De sterk dalende kosten van gensequencing stimuleren bijvoorbeeld het groeiende veld van precisiegeneeskunde, dat erop gericht is behandelingen af ​​te stemmen op specifieke ziekten, zoals kanker.

"De wetenschap verbetert exponentieel voor betere resultaten", zegt Neal Kaufman, manager van het Baron Health Care-fonds.

Natuurlijk leeft ook de zorgsector mee op de (wereldwijde) demografische golf van vergrijzing. Bij CVS Health-drogisterijen is het aantal voorgeschreven medicijnen dat wordt gekocht door 65-plussers drie tot vier keer zo groot als dat van 20- tot 40-jarigen, zegt Jason Kritzer, comanager van Eaton Vance Worldwide Health Sciences.

In snel ontwikkelende landen met een groeiende middenklasse, zoals China, is kwaliteitszorg waarschijnlijk een van de eerste dingen waar mensen die uit de armoede komen, geld aan uitgeven.

Met innovatie en een aantal van deze seculiere trends in het achterhoofd, hebben we zes intrigerende aandelen in de gezondheidszorg geïdentificeerd die letterlijk het alfabet omspannen, van de letter A tot de letter Z. We houden vooral van bedrijven die zich richten op grote en groeiende eindmarkten, vooral mondiale. We geven extra punten aan bedrijven die minder onderhevig zijn aan prijsdruk van verzekeringsmaatschappijen of de overheid. Retouren en andere gegevens zijn tot en met 5 november.

1 van 7

Align Technology

Aandeelprijs: $687

Marktkapitalisatie: $ 54 miljard

Koers-winstverhouding: 50

Maker van het merk Invisalign van doorzichtige, plastic beugels voor tanden, Align Technology (symbool ALGN) is een ontwrichtende kracht in de wereldwijde markt voor tandcorrectie, die snel marktaandeel opslokt van traditionele draden en beugels. Jeff Mueller, comanager van Polen Global Growth, crediteert het "Zoom-effect" voor het versnellen van de acceptatie van de esthetisch aangename aligners:werknemers die tijdens de pandemie thuis vastzaten, staarden elke dag naar hun eigen tanden op Zoom. "IJdelheid neemt over de hele wereld toe", zegt Mueller, eraan toevoegend dat door de opkomst van smartphones, internet en sociale media, "meer mensen foto's van zichzelf maken dan ooit tevoren in de geschiedenis van de mensheid."

In het Invisalign-proces wordt veel technologie gebruikt. Het maakt gebruik van intra-orale scanners en modelleringssoftware, plus massaproductie met behulp van 3D-printen in verschillende fabrieken over de hele wereld (elke set tanden is uniek en individuen veranderen hun aligners elke twee weken). Omdat beugels over het algemeen voor cosmetische doeleinden zijn, zijn ze niet onderhevig aan prijsdruk van verzekeringsmaatschappijen of de overheid.

De inkomsten van Align Technology groeien momenteel met 25% tot 30% per jaar naarmate de marktpenetratie toeneemt, en Mueller verwacht dat de winst nog geruime tijd met dubbele cijfers zal blijven stijgen.

2 van 7

Merck

Aandeelprijs: $82

Marktkapitalisatie: $ 206 miljard

Koers-winstverhouding: 11

Dividendrendement: 3,2%

CFRA-analist Sel Hardy denkt dat Merck's (MRK) COVID-19 antivirale pil, molnupiravir, is “een game changer”. De medicijnmaker heeft een noodtoestemming aangevraagd bij de overheid; goedkeuring werd verwacht voor het einde van 2021. Merck verwacht dat de wereldwijde verkoop van orale medicatie, die een sterke werkzaamheid heeft aangetoond tegen meerdere varianten van COVID, tegen het einde van 2022 $ 5 miljard tot $ 7 miljard zou kunnen bedragen.

Afgezien van dit doorbraakmedicijn, houdt Hardy van de manier waarop Merck is gepositioneerd. De verkoop van Keytruda, het veelzijdige oncologiegeneesmiddel, bedroeg in 2020 $ 14 miljard en blijft groeien; de afdeling diergezondheid breidt uit; en de acquisitie van Acceleron Pharma, een biotechbedrijf met sterke punten op het gebied van bloed- en cardiovasculaire behandelingen voor $ 12 miljard, zal de productpijplijn van Merck vergroten.

Hardy denkt dat Merck, dat 3,2% opbrengt, de komende drie jaar de winst met minstens 10% per jaar kan verhogen.

3 van 7

Novo Nordisk

Aandeelprijs: $113

Marktkapitalisatie: $ 259 miljard

Koers-winstverhouding: 31

Dividendrendement: 1,3%

Deens farmaceutisch bedrijf Novo Nordisk (NVO) richt zich op twee wereldwijde pandemieën:diabetes en obesitas. De Wereldgezondheidsorganisatie voorspelt dat het aantal diabetici tegen 2030 zal toenemen van 460 miljoen tot 580 miljoen, en schat dat er wereldwijd bijna 800 miljoen zwaarlijvige mensen zijn. Novo was een eeuw geleden pionier op het gebied van insuline-injecties en is sindsdien een wereldleider op het gebied van diabeteszorg. Geneesmiddelen van miljarden dollars omvatten Ozempic, een eenmaal per week voorgeschreven recept voor volwassenen met diabetes type 2 om de bloedsuikerspiegel te verlagen, en NovoRapid, een snelwerkende insulinebehandeling. De omzet van Novo is gelijk verdeeld tussen Noord-Amerika en de rest van de wereld.

Investeerders zoals Samantha Pandolfi, medemanager van Eaton Vance Worldwide Health Sciences, zijn ook enthousiast over de snelle groei van de nieuwere gewichtsbeheersingsactiviteiten van Novo. Wegovy, voorgeschreven aan zwaarlijvige mensen met een andere ziekte, zoals diabetes, werd in juni 2021 goedgekeurd door de FDA. Tests tonen aan dat Wegovy doorgaans een gewichtsverlies van 15% tot 17% oplevert, en Pandolfi zegt dat de verkoop een vliegende start maakt. Het eeuwenoude bedrijf steekt een indrukwekkende 12% van de omzet terug in onderzoek en ontwikkeling, waardoor het de concurrentie voor blijft en een winstgroei met lage dubbele cijfers genereert.

4 van 7

Thermo Fisher Scientific

Aandeelprijs: $617

Marktkapitalisatie: $ 243 miljard

Koers-winstverhouding: 29

Dividendrendement: 0,2%

Eddie Yoon, manager van Fidelity Select Health Care Portfolio, belt Thermo Fisher Scientific (TMO) "de Walmart van de levenswetenschappen." Of het nu een groot farmaceutisch, biotech- of universitair laboratorium is, klanten komen naar deze supermarkt voor gezondheidswetenschappen voor analytische hulpmiddelen, laboratoriumapparatuur en -diensten, en diagnostische kits en verbruiksartikelen. "Ze zijn de voorkeurspartner van elk farmaceutisch of biotechbedrijf van elke omvang", zegt Jeff Jonas, portefeuillemanager bij Gabelli Funds. Thermo heeft geprofiteerd van de toegenomen vraag naar zijn producten en diensten als gevolg van COVID-19, en nu is het bedrijf klaar om te profiteren van de stijging van de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling bij farmaceutische bedrijven over de hele wereld.

Een ding dat Thermo onderscheidt, volgens analisten van zorgaandelen, is de kwaliteit van het management. Het bedrijf heeft met succes verschillende strategische acquisities geïntegreerd die hebben bijgedragen aan de verbreding van het product- en dienstenaanbod. Tommy Sternberg, een analist bij William Blair, merkt op dat Thermo bijzonder bedreven is in het dicht bij klanten blijven en begrijpen waar hun wetenschappers aan werken. "Ze doen fantastisch werk door klanten en hun behoeften te leren kennen en van klanten te leren om sneller met meer oplossingen te komen", zegt Sternberg.

5 van 7

UnitedHealth Group

Aandeelprijs: $ 456

Marktkapitalisatie: $ 429 miljard

Koers-winstverhouding: 21

Dividendrendement: 1,3%

De VS geven maar liefst $ 4 biljoen per jaar uit aan gezondheidszorg. UnitedHealth (UNH) - met een jaaromzet van bijna $ 300 miljard, een marktwaarde van $ 430 miljard en 330.000 werknemers - is de grootste speler in de sector. Als de grootste particuliere zorgverzekeraar is het toonaangevend op het gebied van managed care. De OptumHealth-eenheid biedt apotheekvoordelen en is eigenaar van artsenpraktijken en chirurgische centra. Kritzer van Eaton Vance noemt Optum, een brancheleider in de digitalisering van diensten, "een zeer groot IT-bedrijf in de gezondheidszorg binnen een verzekeringsgigant." United helpt de federale overheid om de kosten te beheren via haar Medicare Advantage-plan (het populairste privéplan). Bovendien geniet het een hoge klanttevredenheid en telt het een groeiend aantal senioren als klanten (ongeveer 10.000 Amerikanen worden elke dag 65). Ondanks de enorme omvang van United denkt William Blair's Sternberg dat het de winst-per-aandeelgroei van ongeveer 15% per jaar kan ondersteunen.

6 van 7

Zoetis

Aandeelprijs: $ 217

Marktkapitalisatie: $ 103 miljard

Koers-winstverhouding: 42

Dividendrendement: 0,5%

Net als Invisalign van Align Technology, Zoetis (ZTS) hoofdactiviteit - de gezondheid van gezelschapsdieren - had al een wind in de rug die aan kracht won dankzij veranderingen in levensstijl tijdens de pandemie. Volgens David Kalis, comanager van The Future Fund Active ETF, stegen de percentages van huisdierbezit naarmate mensen meer geïsoleerd raakten en het gezelschap van honden en katten zochten. Zoetis brengt vaccins, geneesmiddelen op recept en diagnostische apparatuur rechtstreeks op de markt aan dierenartsen. De industrie is gereguleerd, met FDA-goedkeuring vereist voor de medicijnen, maar Zoetis profiteert van het gebrek aan prijsdruk door verzekeringsmaatschappijen en de gefragmenteerde aard van het klantenbestand van het bedrijf, merkt Pandolfi van Eaton Vance op.

Het bezit van gezelschapsdieren neemt wereldwijd zelfs toe, gedreven door de vergrijzing van de bevolking en de krimpende gezinsgrootte. Eigenaren van gezelschapsdieren behandelen hun huisdieren beter, pakken aandoeningen zoals huidirritatie en artritis aan en bezoeken vaker de dierenarts, zegt Pandolfi. Zoetis boekt ongeveer de helft van de omzet in het buitenland; ruwweg 60% van de inkomsten komt uit de gezelschapsdierensector en 40% uit de minder winstgevende en langzamer groeiende veehouderijafdeling.

7 van 7

Beleggen in een Fonds

Gezien de complexiteit en diversiteit van de zorgsector is beleggen in een fonds voor veel beleggers erg zinvol. Dit zijn onze favorieten (retouren en andere gegevens zijn tot en met 5 november).

Baron Gezondheidszorg (symbool BHCFX, kostenratio 1,10%) is een jong fonds met een spetterende start. In de afgelopen drie jaar behaalde het 29,2% op jaarbasis, of bijna het dubbele van het rendement van de S&P 1500 Health Care-index. Manager Neal Kaufman en assistent-manager Joshua Riegelhaupt gaan op zoek naar innovatieve, snelgroeiende bedrijven. De grootste holding is Natera, een bedrijf voor klinisch genetisch testen.

Fidelity Select Gezondheidszorg (FSPHX, 0,69%) is lid van de Kiplinger 25, de lijst van onze favoriete onbelaste fondsen. Het fonds heeft een rendement op jaarbasis van 19,8% over drie jaar, beter dan de gemiddelde jaarlijkse winst van 17,0% van zijn concurrenten. Eddie Yoon, die het fonds sinds 2008 bestuurt, zegt dat hij weinig heeft met grote farmaceutische bedrijven in de portefeuille, en geeft de voorkeur aan makers van apparaten die worden gebruikt om chronische ziekten zoals diabetes en hartaandoeningen te helpen beheersen. De drie belangrijkste posities van het fonds zijn UnitedHealth, Boston Scientific en Danaher.

Ziad Bakri, een voormalig arts, runt T. Rowe Price Gezondheidswetenschappen (PRHSX, 0,76%), die de afgelopen drie jaar 21% op jaarbasis heeft opgeleverd. Bijna een derde van het vermogen is belegd in biotechnologie, een segment van de gezondheidszorg met een hoog risico en een hoog rendement. Topposities zijn onder meer Thermo Fisher Scientific en Intuitive Surgical.

Als u liever belegt via op de beurs verhandelde fondsen, Simplify Health Care (PINK, $26, 0,50%) is een intrigerende, actief beheerde ETF die op 7 oktober werd gelanceerd. Tot en met 5 november, amper een maand geleden, was er een rendement van 5,9%. Manager Michael Taylor, een viroloog van opleiding die 20 jaar heeft geïnvesteerd in gezondheidsaandelen bij een aantal vooraanstaande hedgefondsen, geeft zijn mening door de weging van aandelen van het fonds ten opzichte van de MSCI US Health Care Index te verhogen of te verlagen.