Wat is de VIX? Met zoveel indicatoren die er zijn, zou dit er een zijn om toe te voegen? Handelen op de aandelenmarkt is leuk om over na te denken. Als de tijden moeilijk zijn, kan het zeer voordelig zijn om te weten hoe u moet handelen. Als gevolg hiervan springen veel mensen op de handelswagen. Velen denken dat ze snel rijk zullen worden. Maar zo komt het niet over. Dus wat als er een manier is om de volatiliteit te meten?

Wat is de VIX?

• De Volatility Index (VIX) meet verschillen tussen prijzen op toekomstige calls en puts. Als call-opties worden gekocht voor data die enkele maanden in de toekomst liggen voor enorm variërende prijzen, zou de VIX een hoog aantal moeten hebben; meestal in de jaren twintig of dertig. Als gesprekken tegen vergelijkbare prijzen worden verhandeld (niet noodzakelijk hetzelfde als de huidige aandelenkoersen), zou de VIX een laag nummer moeten hebben; in de enkele cijfers of tieners. Interessant is dat de markt lijkt te reageren op dezelfde informatie waarop de VIX reageert. In die dagen dat de marktschommelingen lijken te correleren met dagen dat de VIX hoog is.

Dit artikel probeert drie belangrijke vragen over de VIX-index te beantwoorden. Ten eerste, hoe betrouwbaar is de VIX? Dit betekent specifiek:kan een index die onvoorspelbaarheid meet, deze in feite betrouwbaar meten? Is er een verschil tussen, laten we zeggen, voorspelbaar onvoorspelbaar, onvoorspelbaar en zeer onvoorspelbaar?

Ten tweede, hoe nuttig is de VIX? Geeft een wijziging in de VIX-index met name voldoende informatie om actie te ondernemen in de markt? Of zijn wijzigingen in de VIX meteen ingeprijsd?

Tot slot, hoe zou men de VIX-index gebruiken om de strategie aan te passen in de context van daghandel? Als de VIX betrouwbaar en nuttig is, heeft hij dan toepassingen voor patronen?

Betrouwbaarheid

Wat betekent betrouwbaarheid? Naïef, als de VIX-index laag is, zou je verwachten dat de volatiliteit in de markt enkele maanden in de toekomst laag zal zijn.

Als de index hoger is, wordt een beperkte toekomstige volatiliteit verwacht. En als de index erg hoog is, zou extreme volatiliteit worden verwacht.

Omdat het toekomstige chaos meet, zou je willen dat het betrouwbaar is. Maar niet al te betrouwbaar, aangezien chaos inherent onvoorspelbaar is.

Om de betrouwbaarheid te testen, kijken we naar drie waardenbereiken voor de VIX:1. 0 =19

Onze hypothese is dat de gemiddelde marktvolatiliteit in de zes maanden die volgen op een VIX-meting zeer beperkt zal zijn voor geval 1, beperkt in geval 2, en onbeperkt in geval 3.

De hypothese zal, indien niet verworpen, specifieke volatiliteitsmetingen opleveren die we mogelijk kunnen gebruiken in de handel.

De eenvoudigste manier om betrouwbaarheid te meten

De eenvoudigste en meest standaard manier om betrouwbaarheid te meten is het meten van gecombineerde rendementen. We hebben de laatste maandelijkse waarden van de VIX genomen van januari 1990 tot september 2019; aangezien we kijken naar enkele maanden van toekomstige activiteit, zouden dagelijkse schommelingen in de VIX er niet toe doen.

Vervolgens hebben we de gecombineerde maandelijkse rendementen van de S&P 500 voor dezelfde periode genomen en een dataset gemaakt waarin de rendementen worden vergeleken met de volatiliteit in perioden van zes maanden, waarbij we zes maanden van elke maand uitkijken om het gecombineerde rendement van de S&P voor elke VIX-categorie te selecteren en te normaliseren , waarmee enkele duizenden gegevenspunten worden gegenereerd.

We veronderstelden dat de VIX-categorie het gecombineerde rendement niet zou voorspellen.

Uit regressie van genormaliseerde gecombineerde rendementen tegen VIX-categorieën bleek dat de coëfficiënten van de categorieën significant waren met een betrouwbaarheidsniveau van 95% of hoger.

We waren dus in staat om de hypothese te verwerpen en verder te gaan in de veronderstelling dat VIX-waarden boven 19 correleren met andere gecombineerde rendementen dan VIX-waarden tussen 15 en 19 (VIX-waarden onder 15 werden verondersteld weinig tot geen marktvolatiliteit te hebben en werden genegeerd) .

Nut

De hypothesetoets heeft ook de bruikbaarheidsvraag beantwoord. Hoewel de door de VIX voorspelde volatiliteit waarschijnlijk onmiddellijk door de markt wordt ingeprijsd, geeft het feit dat de hypothese werd verworpen aan dat niet alle volatiliteit onmiddellijk wordt ingeprijsd.

Na een wijziging in de VIX zijn er dus nog enkele maanden winstkansen. Je kunt ook iets als de TTM Squeeze gebruiken om snelle handelsbeslissingen te nemen.

Is de VIX een leidende indicator?

• Als het op indicatoren aankomt, lopen we voorop of achterop. Wanneer een indicator achterblijft, leest deze gegevens uit het verleden. De VIX zou een leidende indicator zijn. Omdat het economische gegevens zijn die worden gebruikt om toekomstige gebeurtenissen te voorspellen en te voorspellen.

Toepasselijkheid

Een patroonscreener gebruikt verschillende parameters om te bepalen of een patroon aanwezig is (of waarschijnlijk zal zijn) in aandelenkoersen. Een stijgend of dalend kanaal wordt bijvoorbeeld gedefinieerd door de afstand tussen de trendlijnen, het aantal breakouts, de ingangscriteria voor het patroon (wanneer de prijzen binnen de trendlijnen beginnen te bewegen) en de exitcriteria (wanneer de prijzen uiteenlopen). ver genoeg van de trendlijnen om een ​​exit te worden genoemd).

Als u naar aandelenkoersen van een aantal maanden zou kijken en een bepaalde patroonscreener zou toepassen, zou u een aantal gevallen van het patroon in de gegevens herkennen.

Als u dezelfde gegevens gebruikt en de prijzen aanpast om een ​​toename van de volatiliteit weer te geven, terwijl u toch de algemene trends van de gegevens behoudt, zou de screener minder exemplaren van het patroon moeten vinden omdat:

1. Meer uitbraken lijken exits te zijn, omdat uitbraken vaker voorkomen en verder boven of onder de trendlijnen gaan en niet overeenkomen met de uitbraakparameters van de screener.
2. De trendlijnen zullen verder uit elkaar liggen en komen ook niet overeen met de parameters van de screener.
3. De ingangspunten zijn mogelijk niet identificeerbaar voor de screener omdat de trendlijnen verder uit elkaar liggen.
4. De exit-punten kunnen voortijdig worden geïdentificeerd (echte puistjes).

Dus als de VIX vandaag zou toenemen, zou het aantal patronen dat door screeners wordt geïdentificeerd, worden verminderd, en met hetzelfde aantal handelaren die de aandelen verhandelen, zouden deze patronen overtrad worden en minder winstgevend zijn.

De voor de hand liggende suggestie is om te reageren op een verandering in de VIX door uw screenerparameters aan te passen om de patronen op te pikken die niet zouden worden gevonden en die patronen te verhandelen.

Parameters

Stel bijvoorbeeld dat de VIX een bepaald percentage omhoog gaat en u een nieuwe screener start, waarbij u de parameters dienovereenkomstig aanpast. U voert dan de oude en nieuwe screener parallel uit.

Elk patroon dat wordt gevonden door de nieuwe screener en niet door de oude screener, zal waarschijnlijk weinig worden verhandeld en winstgevender zijn.

Hoe zou u, gezien een bepaalde wijziging in de VIX, de parameters aanpassen? Aangezien patroonhandel aandelenspecifiek is, zullen veranderingen in de VIX zich anders manifesteren in individuele aandelenkoersen. We raden de volgende aanpak aan:

Selecteer eerst aandelen die voor u interessant zijn. Pak vervolgens enkele maanden aan prijsgegevens en bereken de maandelijkse (of dagelijkse of wekelijkse) standaarddeviatie in Excel. In een tweede kolom krijgt u enkele maanden VIX-waarden (werkelijke waarde of waardeverandering) en vergelijkt u de volatiliteit van uw aandeel met de VIX.

Het eindresultaat dat u wilt berekenen is:voor een bepaalde waarde of waardeverandering in de VIX, een waarschijnlijke standaarddeviatie in prijsveranderingen in uw voorraad. Het hoeft niet wetenschappelijk te zijn. Een blue chip-aandeel zal minder prijsschommelingen hebben dan een small-capaandeel en u wilt alleen begrijpen hoeveel uw aandelenkoers beweegt in tegenstelling tot de algemene markt.

Selecteer vervolgens een tijdsperiode in het verleden, kijk naar de VIX, selecteer een tijdsperiode in de toekomst en beslis wat de waarschijnlijke volatiliteit van uw aandelen zal zijn.

VIX-voorbeeld

Stel dat mijn aandelensymbool ABC is en dat de gemiddelde dagelijkse standaarddeviatie 9% is. Maar ik heb besloten, op basis van de recente waarden van de VIX, dat de waarschijnlijke standaarddeviatie in de nabije toekomst dichter bij 18% kan liggen.

Dit is hetzelfde als voorspellen dat puistjes twee keer zo groot zullen zijn (18% gedeeld door 9% =2), trendlijnen zullen 9% verder uit elkaar liggen (18% - 9% =9%). En exits moeten natuurlijk groter zijn dan breakouts.

Als ik mijn standaardscreener neem voor bijvoorbeeld een stijgend of dalend kanaal, een nieuwe screener maak met de nieuwe parameters, beide parallel laat lopen en alleen de patronen kies die door de nieuwe screener zijn gevonden, is het waarschijnlijk dat:

a) dergelijke patronen zullen bestaan ​​(u hebt tenslotte de berekeningen gedaan), enb) minder handelaren zullen de nieuwe patronen verhandelen,

Zodat u op die specifieke tijdstippen minder concurrentie heeft om de aandelen te verhandelen.

Conclusie

De VIX is een geweldige voorlopende indicator voor volatiliteit met opties. Opties zijn ook een geweldige manier om een ​​klein account te laten groeien. Als je leert hoe je de VIX kunt gebruiken met je handel, zul je zoveel beter zijn als handelaar.