Het Federal Home Loan Bank (FHLB)-systeem is een door de overheid gesponsorde onderneming die ervoor zorgt dat er voldoende kapitaal is beschikbaar voor gekwalificeerde hypotheken. Het is een groep van 11 banken die zowel afzonderlijk als als een eenheid functioneren om op betrouwbare en veilige wijze leenkapitaal te verstrekken aan duizenden aangesloten financiële instellingen.
Individuele banken en kredietverenigingen moeten zelf geld kunnen lenen bij een lage rente om de broodnodige hypotheken te kunnen blijven verstrekken. Het FHLB-systeem is een zichzelf in stand houdende organisatie die geen belastinggeld nodig heeft om te draaien en helpt de kosten voor aangesloten instellingen lager te houden. Dit is wat u moet weten over het FHLB-systeem voor het geval u het ooit tegenkomt tijdens het kopen van een huis.
Opgericht in 1932 in de nasleep van de Grote Depressie en onder toezicht van de Federal Housing Finance Agency (FHFA), het Federal Home Loan Bank (FHLB)-systeem omvat 11 banken in grote steden in de VS. Ongeveer 80% van de kredietinstellingen in de VS vertrouwt op het FHLB-systeem.
Elke FHLB leent aan aangesloten financiële instellingen die vastgoedleningen verstrekken. Door deze regionale bank tegen lage kosten te laten lenen, kunnen de aangesloten instellingen meer goedkope hypotheken aan klanten verstrekken dan zonder deze financieringsbron. In ruil daarvoor, en als voorwaarde voor hun lidmaatschap, kopen de instellingen aandelen in de bank in hun regio.
Naast het kopen van aandelen in de FHLB, moeten aangesloten banken ook hypotheken kopen of verstrekken, en ten minste 10% van hun totale vermogen aan woninghypotheken hebben.
Deze 'banken voor de banken' zijn door de overheid gesponsorde ondernemingen, zoals Fannie Mae en Freddie Mac. Maar in tegenstelling tot die entiteiten, garandeert of verzekert het FHLB-systeem geen hypotheekleningen. Het richt zich in plaats daarvan op het behouden van een goedkope bron van kapitaal voor banken en kredietverenigingen, zodat ze hypotheken kunnen blijven verstrekken en geen cashflowproblemen ondervinden.
Als een lokale kredietvereniging in Indiana bijvoorbeeld aandelen koopt in de FHLB van Indianapolis en later een hoger dan gemiddeld aantal hypotheekaanvragen van gekwalificeerde aanvragers krijgen, kunnen ze een "voorschot" aanvragen bij de FHLB (een soort lening). Ze ontvangen een rente die laag genoeg is om hun kosten voor deze hypothecaire leningen nog steeds te kunnen dekken, terwijl ze zichzelf in stand kunnen houden en meer hypotheken kunnen aanbieden aan gekwalificeerde aanvragers. De kredietunie gebruikt vervolgens haar woninghypotheken als onderpand voor het voorschot.
Het FHLB-systeem slaagt erin onafhankelijk te blijven van belastinggeld door de voorraden aangesloten instellingen kopen. Deze banken geven op de kapitaalmarkten ook een soort schuldbewijs uit, een "geconsolideerde verplichting". Deze schuldprogramma's genereren inkomsten om het FHLB-systeem draaiende te houden.
De banken zijn gevestigd in Atlanta, Boston, Chicago, Cincinnati, Dallas , Des Moines, Indianapolis, New York, Pittsburgh, San Francisco en Topeka. Hoewel ze elk afzonderlijke entiteiten zijn met raden van bestuur, werken ze als een systeem om hun geconsolideerde verplichtingen uit te geven.
De FHFA houdt toezicht op en reguleert de banken om ervoor te zorgen dat ze gezond werken, gezien hun ongebruikelijke situatie als een particuliere onderneming met een specifiek soort overheidstoezicht.
Een groot deel van de reden waarom deze banken bijzonder nuttig zijn, is dat ze het is mogelijk voor banken om leningen te verstrekken aan achtergestelde bevolkingsgroepen die anders geen financiële prikkel zouden hebben om te dienen. Zowel de Federal Home Loan Banks zelf als de FHFA zien een grotere toegang tot hypotheekkapitaal in het algemeen als een verband met het toenemende eigenwoningbezit voor mensen die in het verleden geen hypothecaire leningen hebben gekregen.
Het FHLB-systeem bestaat al sinds 1932. De geconsolideerde verplichtingen bestaan uit obligaties en kortingsbons, die over het algemeen als veiligere beleggingen worden beschouwd. Tijdens de huisvestingscrisis van 2008 moesten de hypotheekgerelateerde, door de overheid gesponsorde ondernemingen Fannie Mae en Freddie Mac worden beschermd met een conservatorium dat belastinggeld gebruikte om hun verliezen te dekken. Vanwege de manier waarop het FHLB-systeem wordt gefinancierd, werd het beschermd tegen enkele van de zwaarste effecten van de recessie van 2008. Hierdoor kon het systeem doorgaan zonder overheidssteun.
Dat gezegd hebbende, wanneer financiële instellingen het FHLB-systeem meer of economen richten zich op bepaalde soorten voorschotten en evalueren of de banken kwetsbaarder worden voor marktschokken.
Er was bijvoorbeeld een andere FHLB in Seattle, maar de bank kon niet herstellen van de financiële crisis. In 2015 werd de beslissing genomen om Seattle te fuseren met de Des Moines FHLB. Hoewel deze resolutie effectief lijkt te zijn geweest, houden economen en overheidsinstanties zoals de FHFA bij hoe de banken leningen verstrekken, omdat het falen van meerdere Federal Home Loan Banks grote gevolgen zou hebben voor de economie.