Het Home Affordable Refinance Program helpt huiseigenaren met weinig tot geen herfinanciering van het eigen vermogen wanneer andere geldschieters dit niet toestaan. HARP is een tijdelijk overheidsinitiatief dat een slechte hypotheek definitief vervangt. Niet te verwarren met het hypotheekaanpassingsprogramma van de overheid, stelt HARP u in staat uw oude hypotheek te betalen en af te sluiten ten gunste van een nieuwe lening met meer betaalbare voorwaarden. HARP is gepland om te eindigen op 31 december 2016.
Het is vrijwel onmogelijk om een traditionele herfinanciering te krijgen als u niet over voldoende eigen vermogen beschikt. Huiseigenaren die onder water staan en meer van hun hypotheek verschuldigd zijn dan hun huis waard is, kunnen in aanmerking komen voor een herfinanciering via HARP ondanks dat ze geen eigen vermogen hebben . Voor traditionele herfinancieringen moet u minimaal 5 tot 20 procent eigen vermogen hebben, en de Federal Housing Administration vereist ten minste 3,5 procent eigen vermogen. Maar als u 100 procent of meer van de waarde van uw huis verschuldigd bent, kunt u via HARP herfinancieren. Het legt geen loan-to-value op limiet als u herfinanciert in een lening met vaste rente, en staat tot 105 procent LTV toe als u herfinanciert in een hypotheek met variabele rente.
Particuliere kredietverstrekkers die deelnemen aan HARP kunnen strengere kwalificatierichtlijnen opleggen, bekend als overlays . Een HARP-geldschieter kan bijvoorbeeld de LTV beperken tot 105 procent, zelfs als u ervoor kiest om te herfinancieren naar een hypotheek met vaste rente. Koop HARP-geldschieters om hun specifieke overlays te bepalen.
Uw huidige lening moet een conventionele hypotheek zijn die eigendom is van of wordt gedekt door Fannie Mae of Freddie Mac. De lening moet ouder zijn dan 31 mei 2009 en mag niet eerder zijn geherfinancierd via HARP, tenzij de herfinanciering heeft plaatsgevonden van maart tot mei 2009. Uw lening moet actueel zijn, zonder betalingsachterstand van 30 dagen in de afgelopen 6 maanden en niet meer dan één betalingsachterstand in de afgelopen 12 maanden. Uw hoofdverblijfplaats, een tweede woning of vastgoedbeleggingen met 1 tot 4 eenheden kunnen in aanmerking komen.
Vraag uw huidige kredietverstrekker of leningservicebedrijf of het deelneemt aan HARP. U kunt ook in Fannie Mae en Freddie Mac-databases zoeken naar HARP-geldschieters. HARP vereist een aanvraag- en leninggoedkeuringsproces dat vergelijkbaar is met dat van een traditionele aankoop of herfinanciering van een huis. Het is echter mogelijk dat u voor HARP geen taxatie nodig heeft. Het aanvragen van HARP is gratis. Making Home Affordable, het federale programma dat toezicht houdt op HARP, waarschuwt tegen het gebruik van dienstverleners die kosten in rekening brengen voor de aanvraag of begeleiding. Het ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke Ontwikkeling biedt gratis adviseurs die kunnen helpen bepalen of u in aanmerking komt en die namens u met uw geldschieter kunnen werken.