Het doel van de Net Stable Funding Ratio (NSFR) is om het liquiditeitsrisico over een langere tijdshorizon te verminderen door banken te verplichten hun activiteiten te financieren uit voldoende stabiele bronnen. De nieuwe reguleringsratio wordt op 1 juli 2021 in Zwitserland van kracht. Wat moeten Zwitserse banken doen?

Bazel III heeft twee maatregelen ingevoerd om buitensporig liquiditeitsrisico te verminderen, namelijk de Liquidity Coverage Ratio (LCR), die sinds 2015 in Zwitserland van kracht is met een overgangsperiode tot vorig jaar, en de NSFR, die volgend jaar wordt ingevoerd.

Het doel van de NSFR is het liquiditeitsrisico over een langere tijdshorizon te verminderen door banken te verplichten hun activiteiten uit voldoende stabiele bronnen te financieren. Het Bazels Comité heeft de NSFR in 2014 afgerond en FINMA heeft op 12 november 2020 de wijzigingen in de circulaire gepubliceerd waardoor deze ratio op 1 juli 2021 in Zwitserland van kracht kan worden. In de EU zal de implementatiedatum ongeveer gelijktijdig op 28 juni zijn 2021, terwijl het VK ervoor heeft gekozen het uit te stellen tot 1 januari 2022.

Wat is er nieuw?

Zwitserse banken rapporteren al geruime tijd de Bazelse versie van de NSFR aan de SNB, maar alleen ter informatie van de toezichthouder. Nu wordt de NSFR een echte vereiste, met een minimum ratio van 100%.

Je zou kunnen stellen dat er niet veel nieuws is omdat banken de tijd hebben gehad om zich aan te passen – sinds 2015. Maar de NSFR mag nog niet als oud nieuws worden afgeschreven.

Nog niet alle banken zijn op 100% en de deadline nadert snel, in minder dan 8 maanden.

De definitieve FINMA-versie bevat ook enkele wijzigingen en heeft een beetje Zwitserse afwerking, wat belangrijk is om te overwegen. Enkele verschillen met de Bazel-versie zullen het voor banken zelfs gemakkelijker maken om te voldoen:

• Met name banken die deel uitmaken van het regime van kleine banken dat sinds 1 januari 2020 van kracht is, hoeven NSFR niet te rapporteren
• Er is een specifieke behandeling voor hypotheken die worden gebruikt ter dekking van Zwitserse gedekte obligaties uitgegeven door de Pfandbriefzentrale, om pooling mogelijk te maken, rekening houdend met de minimale dekkingsgraad
• Evenzo is het mogelijk om hypotheken die in een dekkingspool worden gebruikt als onbezwaard te beschouwen als ze niet worden gebruikt om de minimale dekkingsgraad te bereiken
• Vorderingen op de Zwitserse centrale bank en op de Zwitserse overheid in vreemde valuta kunnen worden geteld als HQLA-niveau 1 als ze worden verrekend met uitstromen in die valuta
• Vorderingen op door de centrale overheid gegarandeerde financiële instellingen kunnen worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid
• Groothandelmakelaardij kan worden gelijkgesteld met vorderingen op financiële instellingen
• De beschikbare stabiele financiering (ASF) is 90% voor 3a-pijlerrekeningen
• Onderling afhankelijke activa en passiva kunnen 0% ASF en Required Stable Funding (RSF) worden toegewezen
• Bepaalde intragroepsfinanciering of garanties kunnen profiteren van een RSF van 0%

Hoewel al het bovenstaande goed nieuws is, zijn er ook gevallen waarin de Zwitserse tekst minder genereus is dan de Bazelse tekst:

• Het vervangingswaardebedrag van 'settled-to-market'-derivaten moet worden berekend alsof er geen afwikkelingsbetalingen en ontvangsten zijn gedaan
• ASF zal 0% bedragen voor intragroepsfinanciering van groepsentiteiten waarvan de financiering als onstabiel wordt beschouwd en RSF 100% voor intragroepsfinanciering voor groepsentiteiten waarvan de financiering als onstabiel wordt beschouwd
• Operationele deposito's worden gelijkgesteld met kortetermijndeposito's

Wat moeten banken doen om zich voor te bereiden?

Hoewel we verwachten dat de meeste Zwitserse banken binnen de voorgestelde implementatietermijn aan de NSFR-vereiste zullen kunnen voldoen, zullen sommige het type en de duur van hun financiering structureel moeten veranderen. Het kan bijvoorbeeld zijn dat ze moeten afstappen van wholesalefinanciering op korte termijn en ervoor moeten zorgen dat hun financiering op langere termijn en uit stabielere bronnen komt. Dit is essentieel om aan de nieuwe eis te voldoen.

Banken moeten ook:

• Beleid en procedures definiëren om activa en passiva correct te classificeren, vast te stellen waar oordeelsvorming vereist is en ervoor te zorgen dat rapportage adequaat wordt aangepast aan de definitieve tekst, in overleg met de leverancier van rapportageoplossingen
• Evalueer de impact van de herziene NSFR op financieringsvragen en kosten voor specifieke activiteiten en producten
• Bredere zakelijke implicaties en kansen voor balansoptimalisatie evalueren, rekening houdend met het samenspel van de verschillende kapitaal- en liquiditeitsmaatstaven, inclusief de wijzigingen die zullen voortvloeien uit de afronding van Bazel 3
• En tot slot, voor Zwitserse banken die deel uitmaken van internationale groepen, houd rekening met de verschillende versies van de NSFR waaraan ze moeten voldoen in verschillende delen van de groep, om te zorgen voor berekeningen op stand-alone en geconsolideerd niveau voldoen aan alle verwachtingen van de regelgevers.