Gepensioneerden bewandelen een lastige lijn:houden genoeg geld in hun zakken om het onverwachte te dekken, maar niet zozeer dat de inflatie aan hun nestei knabbelt. In de ervaring van mijn bedrijf zien we echter dat veel gepensioneerden slechts een fractie van het optimale niveau van contant geld behouden.

Hoewel veel spaarders zich baseren op de vuistregel van 'drie tot zes maanden onkosten', staan ​​velen er niet bij stil hoe hun behoeften veranderen als ze met pensioen gaan. Onderzoek wijst uit dat de meeste mensen in deze levensfase een aanzienlijk grotere kasreserve nodig hebben, vooral als ze voor een aanzienlijk deel van hun inkomen afhankelijk zijn van hun beleggingsportefeuille.

We begrijpen waarom mensen afkerig kunnen zijn van het aanhouden van meer contanten, gezien de abnormaal lage rendementen op spaarrekeningen en cd's. We erkennen ook dat oude gewoontes moeilijk te doorbreken zijn.

Dat gezegd hebbende, raden we u ten zeerste aan om, als u met pensioen gaat of bijna met pensioen gaat, nog eens naar uw cashniveau te kijken. Er zijn verschillende voordelen aan het aanhouden van een grotere reserve, waarvan sommige niet voor de hand liggen:

#1:veiligheid tijdens dalende aandelenmarkten

Het creëren van een betrouwbare inkomstenstroom is veel moeilijker dan in vorige generaties, toen de rente op staatsobligaties hoger was en de levensduur korter. Eerdere generaties konden comfortabel met pensioen gaan door te beleggen in langlopende staatsobligaties en simpelweg van de rente te leven.

De omstandigheden zijn nu moeilijker. Met de lage rente op gegarandeerde beleggingen (je hebt geluk als je tegenwoordig bijna 2,5% kunt krijgen op eenjarige cd's), moet een belegger bereid zijn marktrisico te nemen om de inflatie te overtreffen, of anders zijn standaard van leven zal eroderen. De stijgende levensverwachting maakt de uitdaging nog groter.

Afgezien van een catastrofale gebeurtenis (een noodsituatie op het gebied van de gezondheid, enz.), is het grootste pensioenrisico het moeten opnemen van middelen uit een portefeuille tijdens ernstige marktomstandigheden, wat veel mensen tijdens de Grote Recessie is overkomen. Deze opnames vergroten de impact van de neergang, aangezien er meer effecten moeten worden verkocht tegen tijdelijk lage prijzen om hun kosten te dekken.

Een manier om dit risico te verkleinen, is door voldoende contanten aan te houden om een ​​bearmarkt te doorstaan, zodat uw portefeuille kan herstellen voordat u verdere opnames doet. Hoeveel? De benodigde reserve is afhankelijk van uw specifieke activamix. Een portefeuille die geheel uit staatsobligaties met een middellange looptijd bestaat, zal bijvoorbeeld minder buffer nodig hebben dan een portefeuille met alleen aandelen. Voor een evenwichtige portefeuille van 60% aandelen en 40% obligaties, moet u misschien ongeveer drie jaar aanhouden ter waarde van verwachte opnames in contanten .

#2:gemoedsrust? Onbetaalbaar

Sommige zorgen over uw pensioen liggen buiten uw controle, zoals markt- of economische omstandigheden. Waar mogelijk moeten echter eventuele problemen worden weggenomen.

Het is enorm geruststellend om te weten dat uw onmiddellijke portefeuilledistributies veilig zijn. Met voldoende reserves is het veel gemakkelijker om een ​​langetermijnperspectief te behouden wanneer markten schokkerig worden.

#3:hoger rendement, grotere algehele welvaart

Dit is misschien wel de grootste verrassing voor de meeste mensen, omdat het contra-intuïtief lijkt. Een hoger niveau van kasreserves kan echter leiden tot een hoger totaalrendement, omdat het een belegger in staat stelt meer risico in de resterende portefeuille aan te houden. Deze hogere verwachte rendementen kunnen het inactieve geld ruimschoots compenseren en mogelijk op de lange termijn veel meer welvaart opleveren.

Beste praktijken voor uw geldreserves

Voor degenen die ongeveer 4% van hun initiële portefeuille opnemen, blijkt uit onderzoek over het algemeen dat de optimale portefeuillemix voor de lange termijn ongeveer 60% tot 70% uit aandelen bestaat, terwijl de rest in obligaties van hoge kwaliteit is. In combinatie met een reserve van drie jaar aan verwachte opnames, biedt dit een krachtige mix van liquiditeit en veiligheid gecombineerd met groeipotentieel op lange termijn.

Om de impact van lage rendementen te verzachten, raden we doorgaans aan om slechts een deel van deze buffer in geldmarktfondsen of spaarrekeningen aan te houden. Het resterende geld kan worden toegewezen aan cd's, kortlopende hoogwaardige obligaties of andere iets minder liquide activa die mogelijk beter kunnen presteren dan de geldmarktrente. Kortlopende U.S. Treasury ETF's zijn een goed voorbeeld, terwijl die in een hogere belastingschijf misschien de voorkeur geven aan gemeentelijke obligatiefondsen met een lage looptijd die een hoge kredietkwaliteit behouden.

Een waarschuwende opmerking:word niet het slachtoffer van de verleiding om "naar rendement te streven" in deze hoes van uw portefeuille. Zoals beleggers tijdens de Grote Recessie hebben geleerd, kan het risico dat gepaard gaat met zelfs een lichte stijging van het rendement aanzienlijk zijn. Het is niet de moeite waard om de duurzaamheid van uw portefeuille op het spel te zetten om mogelijk wat meer met uw geld te verdienen. Hier speel je op veilig.

Conclusie

Het handhaven van optimale kasniveaus is een belangrijk onderdeel van een geïntegreerd pensioenplan. Als u uw geldtoewijzingen onlangs niet heeft herzien, kan de recente terugkeer van de marktvolatiliteit een dwingende reden zijn om nog een keer te kijken.