Nu veel bedrijven sterke winsten boeken en de S&P 500 in 2019 31% won, inclusief dividenden, krijgen veel professionals, executives en senior managers welverdiende verhogingen in 2020.

Maar pas op. Met elke nieuwe loonsverhoging hebben mensen de neiging om hun levensstijl te verhogen - ze nemen een grotere hypotheek, kopen een luxe auto of installeren een groot zwembad in de achtertuin. Toch hebben deze uitgaven geen financiële voordelen op de lange termijn.

Met de juiste planning is het mogelijk om jezelf binnen redelijke grenzen te behandelen en toch je nieuwe financiële kans te maximaliseren.

Als het gaat om het balanceren van uitgaven en sparen, raad ik aan om altijd eerst uw spaardoelen te halen, en dan bent u vrij om de rest uit te geven zonder schuldgevoel. Beloof bijvoorbeeld om 50% van uw loonsverhoging na belastingen te sparen, 25% toe te wijzen aan het aflossen van schulden en 25% voor de lol! Als je een plan hebt opgesteld voordat het nieuwe geld binnenkomt, is de kans groter dat je goede beslissingen neemt.

Om het meeste uit uw nieuwe vergoeding te halen, volgen hier enkele eenvoudige stappen die u kunt nemen:

Draag het maximale bedrag bij aan uw 401(k), 403(b) of andere pensioenregeling

Een van de beste manieren om uw grote verhoging te besparen, is door uw 401 (k) -bijdrage vóór belastingen te verhogen. Om dit voordeel te maximaliseren, draagt ​​u jaarlijks tot $ 19.500 bij als u jonger bent dan 50 en $ 26.000 voor mensen ouder dan 50. (Lees voor meer informatie Hoeveel kunt u bijdragen aan een 401 (k) voor 2020? En hoeveel kunt u bijdragen aan een 403(b) voor 2020?) Als u dit nog niet deed, is dit het moment.

Voor mensen met toegang tot een uitgesteld compensatieplan, kunt u een extra bedrag van uw hogere salaris en bonus uitstellen, waardoor u nog meer belasting bespaart. Deze tactiek dwingt je om te sparen - als je het extra geld nooit op je betaalrekening ziet, ga je het ook niet uitgeven.

Andere sleutelaccounts automatiseren

Overweeg vervolgens om een ​​automatische maandelijkse storting in te stellen op bepaalde beleggingsrekeningen, zoals IRA's, college 529-plannen en Health Savings Accounts (HSA's). Deze stap zal helpen om gedurende een lange periode rijkdom te vergaren door regelmatig te sparen. Een 30-jarige moet tijdens zijn carrière de helft minder geld sparen dan iemand die begint te sparen als hij 40 jaar oud is, uitgaande van een vergelijkbaar marktrendement op zijn portefeuille. (Zie voor meer informatie de limieten voor gezondheidsspaarrekeningen voor 2020, hoeveel kunt u bijdragen aan een traditionele IRA voor 2020? en hoeveel kunt u bijdragen aan een Roth IRA voor 2020? )

Maak extra maandelijkse hoofdbetalingen op uw hypotheek, creditcards en andere consumentenschulden

Een van mijn klanten doet precies dit. Nadat ze vorig jaar haar grote promotie had verdiend, nam ze onmiddellijk het extra inkomen van haar maandelijkse salaris en stuurde het rechtstreeks naar het hypotheekbedrijf. Als gevolg hiervan zal ze in staat zijn om ten minste vijf jaar eerder uit de schulden te komen. Voor haar was het afbetalen van schulden belangrijker dan dat extra geld uitgeven aan levensstijl, en haar jaarlijkse spaargeld was al in goede vorm.

Krijg meer verzekering

Er is één categorie waar het uitgeven van een deel van uw nieuwe inkomen financieel zinvol is:meer verzekeringen. Een hoger inkomen betekent dat u meer levensverzekeringen nodig heeft om uw gezin te beschermen, en het toevoegen van meer arbeidsongeschiktheidsverzekeringen kan ook een verstandige zet zijn. Hoe hoger uw inkomen, hoe meer bescherming u nodig heeft als u ernstig ziek of gewond bent en niet meer voltijds kunt werken.

Professionals en senior managers kunnen ook overwegen om een ​​persoonlijke eigen risico-aansprakelijkheidsverzekering af te sluiten. Een nieuwe baan met een hoger profiel kan het risico op een rechtszaak vergroten; een eigen risico-aansprakelijkheidspolis kan helpen om de activa van uw gezin te beschermen, mocht er in de toekomst een persoonlijk vonnis tegen u komen.

Vul die formulieren in

Ten slotte, als u een nieuwe promotie hebt ontvangen bovenop een loonsverhoging, komt u mogelijk in aanmerking voor nieuwe soorten compensatie- en voordelenplannen, waarvan sommige een begunstigdeaanduiding vereisen (zoals levensverzekeringen en pensioenrekeningen). Deze nieuwe plannen kunnen complexe fiscale gevolgen hebben, dus overleg met uw professionele adviseurs om ervoor te zorgen dat u de juiste keuzes maakt en de begunstigden en belastingformulieren correct invult.

Een promotie betekent meer verantwoordelijkheid en meer uren. Maar haal het meeste uit uw hogere loon door u te concentreren op uw financiën en het rendement op uw geld te verhogen voordat de tijd verstrijkt.