(Deze pagina kan affiliatielinks bevatten en we kunnen kosten verdienen aan in aanmerking komende aankopen zonder extra kosten voor u. Zie onze openbaarmaking voor meer informatie.)

Onder de vele (vele ) commentatoren op het gebied van persoonlijke financiën die schrijven over pensioenplannen, Teresa Ghilarducci is uniek.

Ze is hoogleraar economie aan The New School for Social Research, directeur van het Schwartz Center for Economic Policy Analysis (SCEPA) en het Retirement Equity Lab (ReLab) van The New School.

Haar benadering van de pensioenplanning bestaat uit een deel van het standaardtarief voor ‘langetermijnsparen/let op je uitgaven’ en een deel – het interessantere deel – het voorschrijven van openbaar beleid.

Ghilarducci is vooral bereid om hardop te zeggen wat maar weinig mensen op het gebied van de persoonlijke financiën zullen toegeven:het huidige regime van fiscale prikkels om pensioensparen te stimuleren komt grotendeels ten goede aan huishoudens die dat niet nodig hebben, waardoor de middelen en de aandacht van de ‘echte’ pensioencrisis worden ondermijnd.

Pensioenen in crisis

Ik was verrast door de statistiek dat het aantal ouderen dat in armoede leeft de komende decennia naar verwachting sterk zal groeien.

Het feit dat vrouwen onevenredig zwaar getroffen worden, was minder een verrassing; Volgens onderzoek van het Retirement Security Institute, geciteerd door Ghilarducci, “hebben vrouwen 80 procent meer kans dan mannen om op de leeftijd van 65 jaar en ouder in armoede te vervallen.”

Haar boekenduo, ‘How to Retire with Enough Money’ en ‘Rescuing Retirement’, gepubliceerd in respectievelijk 2015 en 2018, verdient het om als duo gelezen te worden. (En omdat ze allebei vrij kort zijn, is dit gemakkelijk te realiseren.)

Het eerste boek van Teresa Ghilarducci stelt het probleem; de tweede stelt een oplossing voor.

Het “probleem”

De centrale stelling van ‘How to Retire…’ is dat wat Ghilarducci het ‘doe-het-zelf-tijdperk van pensioenplanning’ noemt, voor de meeste Amerikanen een bittere mislukking is geweest.

Zoals Ghilarducci het in haar latere werk bondig verwoordt:

“Werknemers met 401(k)s moeten uitzoeken hoeveel ze moeten sparen, hoe dat geld moet worden geïnvesteerd, en – zodra ze met pensioen gaan – hoe ze hun bezittingen moeten beheren, zodat ze hun spaargeld niet overleven.”

Uit recente onderzoeken blijkt dat het gemiddelde 401(k)-saldo voor Amerikanen in de pensioengerechtigde leeftijd lager is dan $90.000, veel minder dan het standaardvoorschrift om op 67-jarige leeftijd 10x uw jaarinkomen te hebben vergaard. (En natuurlijk hebben veel werknemers geen 401(k)-rekening.)

• Hoe u uw 401(k) kunt gebruiken om rijkdom op te bouwen

De 'hoe moet ik'-fase van het boek begint met een ontnuchterende analyse van hoeveel iemand normaal gesproken nodig heeft om met pensioen te gaan, waarbij wordt opgemerkt dat Amerikanen te maken krijgen met een groot aantal kosten (medische zorg, kinderopvang, onderwijs) die garanderen dat het verzamelen van voldoende bezittingen tijdens onze carrière voor de meesten een uitdaging zal zijn.

Ze legt bijzondere nadruk op de rol die de sociale zekerheid speelt.

Hier neemt Ghilarducci de conventionele wijsheid 'Neem geen sociale zekerheid totdat je 70 jaar oud bent' over.

Hiermee wordt niet gesuggereerd dat u niet moet wachten, maar wordt de realiteit blootgelegd dat de mogelijkheid om de sociale zekerheid uit te stellen een voorrecht is dat onevenredig toekomt aan huishoudens met een hoger inkomen en een hogere opleiding.

Voor zover 'Hoe met pensioen gaan...' feitelijk een takenlijst aan de lezers biedt, is het tamelijk conventioneel (begroting nauwlettend zodat u meer kunt sparen, met pensioen gaan zonder hypotheek als dat mogelijk is), en misschien is dat ook het punt.

Zelfs als je alle bekende ‘juiste dingen’ doet, kan de algehele omvang van de taak uiteindelijk gewoon te groot zijn voor een huishouden met een middeninkomen, gezien de tekorten in ons sociale vangnet.

De mogelijke oplossing

Dit brengt ons bij “Rescuing Retirement”, geschreven in samenwerking met Tony James, de voormalige executive vice-voorzitter van Blackstone, en geopend met een voorwoord door voormalig minister van Financiën Timothy Geithner.

In feite klopt een citaat van Geithner volledig op het punt dat het Congres de wetgeving heeft afgerond om de belastingvoordelen voor pensioensparen uit te breiden (“SECURE 2.0”):

“We hebben een uitgebreide reeks dure belastingvoordelen die weinig effect lijken te hebben op het stimuleren van sparen en waarvan de voordelen onevenredig ten goede komen aan de relatief gelukkigen.”

Volgens Ghilarducci “krijgen de 20% meest welvarende Amerikanen meer dan 70 procent van het voordeel uit de belastingaftrek.”

Het grote idee van “Rescuing Pensioen” is de Gegarandeerde Pensioenrekening (GRA).

De gemakkelijkste manier om de GRA voor te stellen is als een pensioen dat beschikbaar is voor elke werknemer, ongeacht zijn inkomen.

Het GRA-pensioen zou, in combinatie met de sociale zekerheid, een aanvaardbare levensstandaard na pensionering garanderen. Het zou de 401(k)s/IRA's niet vervangen en verschilt sterk van die instrumenten.

Kortom, zowel werknemers als werkgevers zouden verplicht zijn om een klein percentage van hun inkomsten te investeren in een GRA die professioneel beheerd zou worden (zoals pensioenen dat zijn) en waarvan de voordelen bij pensionering grotendeels zouden worden uitbetaald als een gegarandeerde lijfrente (opnieuw vergelijkbaar met een pensioen).

Huishoudens zouden een compenserend belastingvoordeel ontvangen voor hun bijdrage, wat voor sommigen hun “kosten” volledig zou dekken.

Om terug te grijpen op het eerste boek van Ghilarducci:de GRA is bedoeld om een deel van de “doe-het-zelf” uit de pensioenplanning te halen.

Er staat meer (veel meer) in dit korte boek over de werking van de GRA, inclusief een hele bijlage over de wiskunde die de voorgestelde federale garantiefunctie van de GRA ondersteunt.

Het meest opvallende punt is dat het GRA-voorstel de huidige discussie over het gebruik van beleid en de belastingwet om onze pensioencrisis aan te pakken volledig op zijn kop zet.

De GRA concentreert zich volledig op de zorgen van de middenklasse.

Zoals de zaken er nu voor staan, zijn er huidige wetgevingsvoorstellen die ingaan op enkele tekortkomingen van de Amerikaanse manier van met pensioen gaan. Dit omvat:

• het toevoegen van eenvoudige lijfrentes als standaardoptie binnen 401(k)-plannen
• automatische inschrijving voor pensioenplannen uitbreiden
• het voor kleine werkgevers gemakkelijker maken om een 401(k)-plan in te voeren
• het verbeteren van de overdraagbaarheid van pensioensparen tussen werkgevers

En nog een aantal ideeën. Geen daarvan daagt het bestaande paradigma uit op de manier waarop de GRA dat doet.

Afsluitende gedachten

Het lezen van dit paar boeken van Teresa Ghilarducci zal je waarschijnlijk niet naar een bijzonder andere strategie leiden om je voor te bereiden op je eigen pensioen. Maar ik raad aan om ze toch te lezen.

Omdat dit ertoe kan leiden dat u breder gaat nadenken over de systemische problemen die van invloed zijn op uw pensioenzekerheid en of de huidige aangeboden beleidsoplossingen hiervoor geschikt zijn.

Volgende:Bescherm uw pensioensparen tegen inflatie

Artikel geschreven door Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.

Lisa vindt het leuk om elke dag geldgesprekken te voeren met mensen van alle achtergronden. Na een lange carrière in de internationale ontwikkeling brengt ze een interculturele dynamiek in haar huidige werk om individuen en gezinnen te helpen financieel welzijn te bereiken.

Vrouwen die geld verdienen

Amy Blacklock en Vicki Cook hebben in maart 2018 samen Women Who Money opgericht om nuttige informatie te verstrekken over persoonlijke financiën, carrière en ondernemersonderwerpen, zodat u met vertrouwen uw geld kunt beheren, uw vermogenssaldo kunt vergroten, uw algehele financiële gezondheid kunt verbeteren en uiteindelijk financiële onafhankelijkheid kunt bereiken.