De gepensioneerden van vandaag zijn anders dan alle andere gepensioneerden in de geschiedenis:ze leven langer en velen van hen willen meer uitgeven aan hun pensioen dan vorige generaties. Tegelijkertijd is de angst om zonder geld te komen heel gewoon, en niet zonder reden.
De overeenkomst die decennia geleden werd gesloten bij de overgang van toegezegd-pensioenregelingen naar de moderne 401(k) gaf werknemers controle over hun spaargeld, maar droeg ook het langlevenrisico over van de werkgever naar de werknemer. Als zodanig kunnen tegenwoordig maar weinig gepensioneerden rekenen op een aanzienlijk pensioen en moeten ze tientallen jaren sparen. Dit kan nog moeilijker zijn gezien het feit dat we de komende jaren te maken kunnen krijgen met aanhoudend lage rentetarieven, hogere inflatie en marktvolatiliteit.
Het resultaat? De gepensioneerden van vandaag kunnen te maken krijgen met een perfecte storm en moeten mogelijk andere strategieën voor financiële planning gebruiken dan gepensioneerden uit het verleden.
De Federal Reserve heeft onlangs aangekondigd dat zij de beoogde federal funds rate (de benchmark voor de meeste rentetarieven) op een bandbreedte van 0% tot 0,25% zal houden. De Fed verlaagde de rente in maart vorig jaar tot dit niveau in de hoop de verlammende economische effecten van de pandemie te bestrijden, en het kan zijn dat ze deze jarenlang niet zal verhogen. De rentetarieven zullen naar verwachting blijven waar ze zijn tot 2023. Zelfs als ze stijgen, kunnen ze nog een tijdje relatief laag blijven.
Naarmate de leningen van de Amerikaanse overheid dramatisch toenemen, neemt de motivatie om de rente laag te houden toe. Deze combinatie werkt in het voordeel van enorme staatsleningen, maar voor gepensioneerden creëert het een intrinsieke belasting in de vorm van aanhoudend lage spaarrentes. Leners houden net zoveel van lage tarieven als spaarders er een hekel aan hebben. Deze waarheid speelt tegenwoordig een grote rol. Dit vormt een probleem voor gepensioneerden die een redelijk rendement willen behalen en tegelijkertijd hun beleggingsrisico willen minimaliseren.
In combinatie met aanhoudend lage rentetarieven kunnen gepensioneerden de komende jaren te maken krijgen met een hogere inflatie. De overheidsuitgaven stegen aanzienlijk als gevolg van COVID, waarbij de CARES-wet 2,2 biljoen dollar kostte en de Amerikaanse reddingsplanwet alleen al 1,9 biljoen dollar. De Federal Reserve heeft gezegd dat er de komende maanden potentieel is voor een "tijdelijke" inflatie en dat de inflatie daardoor enige tijd boven de 2% kan stijgen. Hoewel de meeste experts niet denken dat het waarschijnlijk is dat we zullen terugkeren naar de hoge inflatiecijfers van de jaren zeventig, is zelfs een normaal inflatiecijfer reden tot bezorgdheid bij degenen die bijna met pensioen gaan en met pensioen gaan. In de loop van een lange pensionering kan inflatie de spaargelden aanzienlijk aantasten.
Overweeg dit:na 20 jaar met een inflatiepercentage van 2% (de "doelrente" van de Fed), zou $ 1 miljoen slechts de koopkracht van $ 672.971 hebben.
De combinatie van lage rentetarieven en hogere inflatie kan veel gepensioneerden ertoe aanzetten meer marktrisico te nemen dan ze normaal zouden doen.
Degenen die bijna met pensioen gaan en onlangs met pensioen zijn, kunnen zichzelf blootstellen aan het rendementsrisico als ze te veel marktrisico nemen. Dit is wanneer een portefeuille een aanzienlijke waardedaling ervaart terwijl de eigenaar geld opneemt, vanwege niets meer dan een ongelukkige timing. Dit risico wordt geactiveerd door de timing van de leeftijd van de individuele gepensioneerde en wanneer ze van plan zijn met pensioen te gaan, niet iets dat iemand gewoonlijk rond marktniveaus of investeringsprestaties beoordeelt, maar eerder rond levensstijl of zelfs gezondheidsfactoren. Als gevolg hiervan kan de portefeuille vaak niet volledig herstellen als de markt terugveert, vanwege de last van regelmatige opnames, en kan deze aanzienlijk worden verminderd.
De gepensioneerden van vandaag leven in een onzekere wereld met een onzekere markt. Niemand had de pandemie of de economische effecten ervan kunnen voorspellen, en evenzo kan niemand voorspellen waar de markt volgend jaar, over vijf jaar of over 10 jaar zal zijn. Terwijl jongere beleggers perioden van volatiliteit kunnen doorstaan, kunnen gepensioneerden die voor hun inkomen op hun beleggingen vertrouwen, een aanzienlijk lagere risicotolerantie hebben en moeten ze hun pensioenstrategie opnieuw bekijken.
Dit laat veel gepensioneerden in een perfecte storm achter. Ze moeten ervoor zorgen dat hun spaargeld langer meegaat dan alle vorige generaties, maar met de rentetarieven op historisch lage niveaus, kunnen ze zich onder druk gezet voelen om hun spaargeld aan te veel marktrisico's te onderwerpen in de hoop een redelijk rendement te behalen. De meest fundamentele stap die u moet nemen, is u verplichten tot regelmatige, frequente beoordelingen met uw financieel adviseur. Afhankelijk van de omvang en complexiteit van de portefeuille is dit meestal driemaandelijks, maar mag niet minder frequent zijn dan elke zes maanden. Deze keer houden de investeringen gepensioneerden op de hoogte van verschuivingen in de portefeuille die hen de komende decennia zullen ondersteunen.
Denk ten slotte na over de breedte van de opties die uw adviseur ter beschikking staan, of op het retailplatform dat u gebruikt als u zelfbeheerd bent. Soms is het hebben van het juiste gereedschap alles om de klus te klaren. Vaak hebben adviseurs een breder scala aan opties beschikbaar die hun kosten ruimschoots kunnen compenseren. Onthoud dat er opties zijn die verder gaan dan aandelen. De beste adviseurs hebben toegang tot verzekeringsproducten met gegarandeerd inkomen, marktgebonden depositocertificaten en andere 'gestructureerde activa'. Dit pakket oplossingen kan bescherming bieden tegen neerwaartse effecten, variërend van een buffer van bijvoorbeeld 10%-20% tot volledig gegarandeerd door de uitgevende verzekeraar of commerciële bank. Zelfs binnen de markten zelf zijn er vermogensbeheerders die aandelen- en obligatieportefeuilles creëren die zich eerst op een specifiek neerwaarts doel richten, waarbij ze vanaf het begin de nadruk leggen op neerwaartse bescherming boven groei.
Hoewel het marktrisico blijft bestaan, is het waar dat door eerst te focussen op acceptabele neerwaartse effecten, deze portefeuilles waarschijnlijk beter bestand zijn tegen neergang, zelfs als ze wat opwaarts potentieel inleveren als compensatie. En hoewel geen van deze benaderingen perfect is, kunnen ze werken als een onderdeel om een deel van het marktrisico te compenseren dat gepensioneerden waarschijnlijk nog tientallen jaren zullen moeten doorstaan.
De nieuwe pensioenrealiteit voor vrouwen
3 krachtige belastingstrategieën voor gepensioneerden
4 vermogensstrategieën voor vermogende gepensioneerden onder de SECURE Act
7 tips voor gepensioneerden om onrust in de markt te voorkomen
De 5 beste Vanguard-fondsen voor gepensioneerden
Gepensioneerden, kies de perfecte financiële planner
Gids voor gepensioneerden voor de grootste impact