Beleggers bewegen zich snel in de richting van beleggen met milieu-, sociale en corporate governance (ESG)-kwaliteiten in het achterhoofd. Wereldwijde activa in ESG ETF's en andere op de beurs verhandelde producten (ETP's) zijn in 2020 meer dan verdrievoudigd tot een recordbedrag van $ 187 miljard, zegt ETFGI, een onafhankelijk onderzoeks- en adviesbureau.
In februari was dat aantal gestegen tot $ 227 miljard.
Naarmate de honger van mensen groeit naar investeringen die in lijn zijn met hun eigen waarden, geven bedrijven een hogere prioriteit aan veel ESG-maatregelen ... terwijl ze de winst in de gaten houden.
"Gezien de groeiende focus van beleggers op positieve en negatieve screening, is verbetering van de prestaties op ESG-maatstaven een belangrijk doel van bedrijven. De meeste bedrijven streven er echter ook naar om ervoor te zorgen dat hun acties ook de economische efficiëntie verbeteren", zeiden Barclays-strategen in een samenvatting van hun inaugurele ESG EM Bedrijfsdag. "Plannen om de uitstoot te verminderen, sluiten bijvoorbeeld nauw aan bij de winsten op het gebied van kostenbesparing. Of, als er in de toekomst premies komen voor koolstofarme producten, willen bedrijven nu graag investeren om later inkomsten te genereren."
Die dubbele focus zal naar verwachting voorkomen dat ESG slechts een "feelgood"-investering is die prestatie opoffert, en in plaats daarvan een strategie die echte alfa kan produceren. Gezien de moeilijkheid om individuele ESG-aandelen te beoordelen op basis van hun verschillende normen, helpen ESG-ETF's beleggers echter een mand met aandelen (en zelfs obligaties) te bieden die voldoen aan een basislijn van verschillende "verantwoordelijke" statistieken.
Hier zijn zeven van de meest interessante ESG-ETF's om te kopen als je mee wilt doen aan de trend.
De Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG, $ 38,03) is een van de grootste en meest liquide ESG-ETF's op de markt. Met $ 3,5 miljard aan activa staat het in de top 10, achter producten van 'Big Three'-providers BlackRock en Vanguard, evenals WisdomTree.
USSG volgt de prestaties van de MSCI USA ESG Leaders Index - een portefeuille van meer dan 300 large- en mid-cap Amerikaanse aandelen die een hoge ESG-ranglijst hebben in vergelijking met hun sectorgenoten. Het fonds is pas zes maanden oud, dus het heeft niet veel om op terug te kijken.
Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.
De MSCI USA ESG Leaders Index bestaat echter al ruim tien jaar. Sinds 1 juni 2004 heeft de index slechts drie jaar negatieve rendementen gekend. Het heeft tot en met 31 maart een gemiddeld jaarlijks rendement van 15,2% behaald, wat slechts iets minder is dan de 15,9% van de MSCI USA-index, die uit meer dan 600 large- en mid-cap Amerikaanse aandelen bestaat. Afhankelijk van het jaar presteerde de ESG-index zelfs beter - een herinnering dat u niet per se veel of helemaal geen rendement hoeft op te offeren door verantwoord te beleggen.
De grootste slak van de portefeuille bevindt zich in informatietechnologie (27,8%), inclusief de topposities Microsoft (MSFT) en het moederbedrijf van Google, Alphabet (GOOGL). Het heeft ook aanzienlijke delen geïnvesteerd in duurzame consumentengoederen (13,5%), gezondheidszorg (12,7%) en communicatiediensten (12,0%).
De ETF zelf is ook spotgoedkoop en rekent slechts 10 basispunten (een basispunt is een honderdste van een procent) aan jaarlijkse kosten.
Lees meer over USSG op de site van de DWS Xtrackers-provider.
Als u geïnteresseerd bent in geografische diversificatie, overweeg dan de Vanguard ESG International Stock ETF (VSGX, $ 62,65). Het schermt niet alleen entertainment voor volwassenen, alcohol en tabak, wapens, fossiele brandstoffen, gok- en kernenergiebedrijven uit, maar sluit ook bedrijven uit die niet voldoen aan bepaalde diversiteits- en VN-normen.
Deze ESG ETF volgt de prestaties van de FTSE Global All Cap ex US Choice Index. De index is een verzameling van bijna 5.000 aandelen van elke omvang in ontwikkelde en opkomende markten buiten de VS.
Eind maart was 36% van het fonds belegd in ontwikkeld Europa, gevolgd door 30% in de ontwikkelde Stille Oceaan, 27% in opkomende markten en de rest verspreid over de hele wereld. Japan vormt het grootste deel van de taart met 17,6% van de activa, gevolgd door China (11,5%) en het VK (8,0%). Large-caps zijn goed voor ongeveer driekwart van de posities van het fonds, en de rest is verdeeld over mid-, small- en micro-capaandelen.
VSGX is zo compleet als de wereldwijde ESG-dekking maar kan zijn. En het kost alleen maar 0,15% per jaar.
Lees meer over VSGX op de website van de Vanguard-provider.
Net zoals de Amerikaanse economie zich herstelt, zo ook opkomende markten. Het is dan ook niet verwonderlijk dat aandelen uit opkomende markten zich midden in een rally bevinden die naar verwachting zal voortduren naast die terugkeer naar groei.
"We denken dat er in opkomende markten ook kansen zijn in vergelijking met ontwikkelde markten, in het algemeen, dankzij hun uiteenlopende situaties", zegt Brian Singer, Partner Head van het Dynamic Allocation Strategies Team en Portfolio Manager bij William Blair. "De ontwikkelde wereld moet zeer belangrijke sociale verplichtingen nakomen, en tegelijkertijd zijn demografie en productiviteit er niet om ondersteuning te bieden.
"Dus, waar komt de steun vandaan? We denken dat deze zal komen van opkomende markten, via toenemende migratie, handel in goederen en diensten en kapitaalstromen. Deze zaken zijn de laatste tijd wat teruggedraaid, maar zouden na verloop van tijd weer moeten hervatten."
De VS kunnen worden beschouwd als een veiligere haven dan EM's. Maar beleggers die groei najagen, willen misschien een klein deel van hun geld in de aandelen van deze landen steken.
De iShares ESG MSCI EM ETF (ESGE, $ 43,69) volgt de prestaties van de MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index - een subset van aandelen geselecteerd uit een grotere, naar marktkapitalisatie gewogen moederindex die gunstige ESG-kenmerken heeft en vergelijkbaar presteert als de moederindex.
Een paar dozijn landen zijn vertegenwoordigd, met China (35,6%), Taiwan (15,6%) en Zuid-Korea (13,8%) bovenaan de geografische concentraties.
Het fonds is ook niet bijzonder topzwaar. De top 10 posities vertegenwoordigen slechts minder dan 30% van de portefeuille, waardoor er voldoende diversificatie is tussen de resterende 340 aandelen uit opkomende markten.
De prijs is ook aantrekkelijk. De jaarlijkse kosten van 0,25% van het fonds zijn veel minder dan de alomtegenwoordige iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM, 0,70%) en concurrerend met vele andere opties. Het is echter nog steeds duurder dan het goedkope EM-fonds van het bedrijf, de iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG, 0,11%).
Lees meer over ESGE op de site van de iShares-provider.
Naarmate meer beleggers op de ESG-trein springen, worden er nieuwe ETF's gelanceerd om aan de toegenomen vraag in alle uithoeken van de markt te voldoen.
De Nuveen ESG Small-Cap ETF (NUSC, $ 43,16), gelanceerd in december 2016, is een van de weinige ESG-ETF's die beleggers helpt om verantwoordelijkheid te injecteren in hun blootstelling aan kleine bedrijven.
NUSC volgt de prestaties van de TIAA ESG USA Small-Cap Index, een groep small- en mid-capaandelen die voldoen aan elementaire ESG-screeningcriteria. Bedrijven die van het fonds zijn uitgesloten, zijn onder meer bedrijven die deelnemen aan de productie of verkoop van alcohol, tabak, militaire wapens, vuurwapens, kernenergie en gokken.
Ondanks de naam "small-cap" is 31% van het fonds belegd in mid-capaandelen. Toch zit het grootste deel van het fonds (meer dan tweederde) in small-caps en de rest in nog kleinere micro-capbedrijven. Zes sectoren – informatietechnologie, industrie, financiën, gezondheidszorg, onroerend goed en duurzame consumentengoederen – hebben een gewicht tussen 10% en 17%.
De omzet van de ETF is 54%, wat betekent dat het elke twee jaar zijn volledige 673-aandelenportefeuille vervangt. Die hoeveelheid handel heeft de neiging om de handelskosten op te drijven, wat op de prestaties kan wegen. Het kost ook 0,40% aan jaarlijkse kosten, wat meer dan het dubbele is van de populaire iShares Russell 2000 ETF (IWM).
Maar de ESG-ETF van Nuveen heeft in de korte tijd dat het op de markt is, meer dan $ 800 miljoen aan nettovermogen verzameld. En het heeft zijn investeerders beloond voor hun sprong in het diepe, met een jaarlijks totaalrendement van 16,4% over de afgelopen drie jaar, tegenover 13,2% voor de IWM. Dat maakt de hogere beheervergoeding meer dan goed.
Lees meer over NUSC op de Nuveen provider site.
ETF's voor schone energie deden het goed in de maanden voorafgaand aan de overwinning van Joe Biden in november, maar sindsdien zijn ze afgekoeld.
Ondanks de aankondiging van een infrastructuurplan van $ 2,25 biljoen op 31 maart, dat naar verluidt een van de belangrijkste investeringen in Amerikaanse banen sinds de Tweede Wereldoorlog is, heeft het First Trust NASDAQ Clean Edge Energy Index Fund (QCLN, $62,84) is eigenlijk 10,5% lager dan dit jaar, maar het blijft 153% stijgen sinds het begin van 2020.
Deze ESG ETF bestaat al meer dan een decennium en werd gelanceerd in februari 2007. Het is pas de laatste paar jaar dat het echte aanhang begint te trekken. Dat heeft misschien iets te maken met zijn prestaties. Over het afgelopen jaar heeft het een totaalrendement van 178,1%. In de afgelopen drie jaar heeft QCLN een totaalrendement van 48,2% op jaarbasis behaald.
De ETF volgt de prestaties van het NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund, dat bestaat uit in de VS genoteerde schone-energiebedrijven in opkomende schone-energietechnologieën zoals fotovoltaïsche zonne-energie, windenergie, geavanceerde batterijen, elektrische voertuigen en brandstofcellen.
De portefeuille bestaat momenteel uit 53 participaties. De top 10 posities van QCLN zijn goed voor 54,5% van de totale activa. De twee grootste belangen zijn twee van 's werelds grootste fabrikanten van elektrische voertuigen in Tesla (TSLA) en Nio (NIO) met een gewicht van respectievelijk 9,7% en 7,3%. De mediane marktkapitalisatie van zijn belangen is $ 4,0 miljard.
De top drie sectorwegingen op dit moment zijn apparatuur voor hernieuwbare energie (24,3%), auto's (18,9%) en alternatieve elektriciteit (15,0%).
De ETF wordt elk jaar in maart en september opnieuw samengesteld en elk kwartaal opnieuw samengesteld. Geen enkel aandeel kan meer dan een weging van 8% hebben bij herbalancering, en QCLN kan niet meer dan vijf aandelen hebben met een weging van 8%. Het overtollige gewicht wordt verdeeld over de resterende bedrijven.
Lees meer over QCLN op de site van de First Trust-provider.
Wie kan er beter een ESG-fonds opzetten dan Global X, een van de meest innovatieve ETF-aanbieders van het land? Het overkoepelende thema van het bedrijf is immers "Beyond Ordinary ETF's".
Global X Conscious Companies ETF (KRMA, $30,28) ging van start in juli 2016. En zoals veel ESG ETF's, begon het pas de afgelopen jaren echt aan kracht te winnen, en heeft het nu een respectabele $443,4 miljoen aan activa.
De ETF volgt de prestaties van de Concinnity Conscious Companies Index, die blootstelling biedt aan bedrijven die positieve resultaten opleveren voor klanten, leveranciers, houders van aandelen en schulden, lokale gemeenschappen en werknemers.
Een essentieel onderscheid tussen veel ESG-achtige fondsen en KRMA is dat het een index volgt waarin bedrijven hun weg kunnen vinden. Het sluit bedrijven niet uit louter omdat ze deelnemen aan een zogenaamde "vuile" industrie zoals vuurwapens of tabak.
Global X heeft ontdekt dat 70% van de outperformance van KRMA in het verleden te maken heeft met aandelenselectie. Slechts 30% is gerelateerd aan de sectoren die door die selecties worden vertegenwoordigd. Het blijft aantonen dat bedrijven met goede waarden en een besturingssysteem met meerdere belanghebbenden waarschijnlijk beter presteren dan bedrijven die niet zo gemotiveerd zijn door waarden.
Op dit moment heeft de ETF 165 participaties, waarbij de top 10 goed is voor 19,9% van de totale activa van de portefeuille. Veel van de top 10 zijn bekende gezichten, waarbij Apple (AAPL), Microsoft en Amazon.com (AMZN) de top drie innemen.
De ETF is gelijk gewogen, wordt eenmaal per jaar in oktober opnieuw samengesteld en driemaandelijks opnieuw in evenwicht gebracht. Beleggingen onder een marktkapitalisatie van $ 1,5 miljard worden bij de volgende herbalancering uit de index verwijderd. Hetzelfde geldt als ze hun verantwoordelijkheid om positieve resultaten te leveren aan de vijf belanghebbenden die in het begin zijn genoemd, niet nakomen.
Lees meer over KRMA op de Global X-providersite.
ESG is niet alleen voor aandeelhouders. Vastrentende beleggers kunnen verantwoord beleggen via fondsen zoals de iShares ESG U.S. Aggregate Bond ETF (EAGG, $ 54,80) zou nog populairder kunnen worden bij investeerders.
De EAGG volgt de prestaties van de Bloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Focus Index, die belegt in in Amerikaanse dollar luidende obligaties van beleggingskwaliteit die zijn uitgegeven door bedrijven die volgens MSCI ESG Research gunstige milieu-, sociale en corporate governance-praktijken hebben.
Net als veel andere ESG-ETF's is het obligatie-aanbod van iShares jong en begint het in oktober 2018. Maar het doet fantastisch werk door activa aan te trekken en de grens van $ 1 miljard te overschaduwen.
De ongeveer 3.400 belangen van EAGG omvatten een groot aantal Amerikaanse staatsobligaties (37%), evenals grote wegingen in bedrijfsobligaties (27%) en door hypotheek gedekte effecten (26%). De portefeuille heeft een effectieve duration – een maatstaf voor rentegevoeligheid – van 6,3 jaar. Dit betekent dat als de rente met 1 procentpunt stijgt, het fonds 6,3% van zijn waarde zou moeten verliezen. De gemiddelde gewogen looptijd van EAGG's obligaties is bijna acht jaar, wat als middellange termijn wordt beschouwd.
Dit fonds van redelijk hoge kredietkwaliteit biedt een bescheiden rendement van 1,1%.
* Inclusief een vrijstelling van kosten van 1 basispunt tot en met 30 juni 2024.
Lees meer over EAGG op de site van de iShares-provider.
10 voordeligste ETF's om te kopen voor gebundelde koopjes
10 beste ETF's om te kopen voor een portfolio voor alle weersomstandigheden
11 beste dividend-ETF's om te kopen voor een gediversifieerde portefeuille
De 15 beste technologie-ETF's om te kopen voor geweldige winsten
De 11 beste ETF's om te kopen voor portefeuillebescherming
7 actief beheerde ETF's om te kopen voor een edge
5 hoogrentende ETF's om te kopen voor langetermijninkomen