Fondsen met een lage en minimale volatiliteit worden populair wanneer de zenuwen beginnen te rafelen, zoals tijdens de bijna-bearmarkt van 2018. Gezien een potentieel brandbare Amerikaanse verkiezingscyclus, leek 2020 een waarschijnlijke kandidaat voor een heropleving van laag volume, en de uitbraak van het coronavirus eindigde het, waardoor angstige beleggers hals over kop in deze fondsen storten.

Legg Mason ETF met lage volatiliteit en hoog dividend (symbool LVHD) is een van de weinige low-vol fondsen die zich richten op posities die niet alleen stabieler zijn dan de markt in het algemeen, maar ook bovengemiddelde inkomsten genereren. Het fonds begint met een scherm van 3.000 Amerikaanse aandelen en richt zich op winstgevende bedrijven met duurzame dividendrendementen. Aandelen worden vervolgens gescoord op basis van prijs- en winstvolatiliteit. Geen enkel aandeel kan meer dan 2,5% van de activa bedragen op het moment van de driemaandelijkse herbalancering van de ETF; geen enkele sector kan meer dan 25% van de activa bedragen.

De 80 huidige belangen van de ETF zijn zwaar in nutsbedrijven, vastgoedaandelen en consumentengoederen, die samen goed zijn voor 56% van de activa. Topposities met royale dividenden, zoals Duke Energy (DUK), geven de ETF een rendement van 3,3%, ver boven het rendement van 1,9% van Standard &Poor's 500-aandelenindex en dat van de meeste traditionele Amerikaanse low-vol-fondsen.

De ETF is sinds de oprichting in 2015 achtergebleven bij de markt, wat niet verwonderlijk is, gezien zijn voorkeur voor rustigere posities, vooral tijdens een brullende bullmarkt. Maar de ETF is niet ontworpen om beter te presteren dan de markt gedurende lange periodes van bull-bewegingen - hij is veel beter geschikt voor neergang, zoals in het vierde kwartaal van 2018, toen hij de index met 8,1 procentpunt versloeg.