Bedrijven nemen kapitaalprojecten aan naarmate ze groeien. Een kapitaalproject - zoals de aankoop van nieuwe apparatuur of het bouwen van een faciliteit - brengt een grote financiële investering met zich mee waarvan het bedrijf verwacht in de toekomst financiële voordelen te kunnen behalen. Bedrijven gebruiken verschillende methoden om te evalueren welke kapitaalprojecten ze moeten nastreven. Veel bedrijven beginnen hun evaluatieproces met de terugverdientijdmethode. Voordat bedrijven deze methode gebruiken, moeten ze echter de voor- en nadelen ervan inzien.
Een voordeel van het gebruik van de terugverdienmethode is de eenvoud. Het bedrijf bepaalt het maximale aantal jaren waarin het wil dat het project de investering terugverdient. Hoe langer het duurt voordat een project de kosten heeft terugverdiend, hoe groter het risico dat de kosten helemaal niet worden terugverdiend. Bedrijven geven doorgaans de voorkeur aan een kortere terugverdientijd om het risico te minimaliseren. Het bedrijf deelt de totale kasuitstroom door de jaarlijkse kasinstroom om het aantal jaren te bepalen dat nodig is om de investering terug te verdienen. Als het berekende aantal jaren het maximum overschrijdt, annuleert het bedrijf het project.
Bedrijven moeten vaak kiezen uit meerdere projecten. Dankzij de terugverdienmethode kan het bedrijf projecten screenen - nog een voordeel van dit systeem. Het bedrijf bepaalt eerst de maximale terugverdientijd. Het bedrijf elimineert elk project waarvan de kosten de maximale terugverdientijd zouden overschrijden. Aangezien het bedrijf projecten elimineert die de terugverdientest niet doorstaan, richt het zijn middelen op de minder resterende projecten. Als een bedrijf bijvoorbeeld moet kiezen tussen twee projecten, kan het voor elk project de terugverdientijd berekenen. Als het bedrijf bijvoorbeeld een terugverdientijd van twee jaar berekent voor het eerste project en vijf jaar voor het tweede - en als het bedrijf eist dat alle projecten een terugverdientijd van drie jaar of minder hebben - elimineert het bedrijf het tweede project en richt zijn middelen op het eerste project.
Een nadeel van de terugverdientijd is het negeren van de fluctuerende waarde van geld. Inflatie en deflatie veranderen de waarde van geld in de loop van de tijd. Hoewel sommige methoden voor het evalueren van kapitaalprojecten - zoals de netto contante waarde-methode of de interne rentabiliteitsmethode - bedrijven in staat stellen rekening te houden met de waardeverandering gedurende de levensduur van het project, doet de terugverdienmethode dat niet. Het bedrijf gaat ervan uit dat alle cashflow die wordt gebruikt om de terugverdientijd te berekenen plaatsvindt zonder waardeverandering.
Een ander nadeel van de terugverdienmethode is met welke cashflow het bedrijf rekening houdt bij de berekening. Wanneer het bedrijf de terugverdienmethodeberekening uitvoert, houdt het alleen rekening met de cashflow die plaatsvindt totdat het project zijn terugverdientijd bereikt. Elke cashflow die na dit punt optreedt, heeft geen invloed op de berekening.