Renteswaps komen neer op het uitwisselen van kasstromen, waarbij de ene stroom gebaseerd is op variabele betalingen en de andere op vaste betalingen. Om te begrijpen of een swap een goede deal is, moeten beleggers de contante waarde van beide kasstromen berekenen, gebaseerd op de huidige en verwachte rentetarieven.
Onderzoek de belangrijkste marktvariabelen die van invloed zijn op de prijs en waardering van swaps. Deze omvatten renteniveaus, swapspreads, valutaswapspreads en veranderingen in de vorm van de rentecurve die 30 jaar afloopt.
Onderzoek transactiespecifieke variabelen die de prijsstelling en waardering van swaps kunnen beïnvloeden. Deze omvatten de nationale hoofdsom, het aflossingsschema, de looptijd en de frequentie van swapbetalingen.
Maak een rentecurve. Zoek de markttarieven op voor staatsobligaties, spreads op renteswaps en deposito's voor intervallen van 1 jaar, 3 jaar, 5 jaar, 10 jaar en 30 jaar. Breng dit in kaart in een spreadsheet. Mogelijk moet u interpoleren voor ontbrekende gegevens, maar dit biedt u een basis voor vergelijking met uw eigen betalingen. Het zal met name helpen bij het bepalen van de termijnkoers voor de variabele kant van de kasstromen in de swap.
Bepaal de juiste kortingsfactor. De disconteringsfactor is indirect gerelateerd aan de rentecurve. Naarmate de rentecurve in de loop van de tijd toeneemt (afneemt), zal de disconteringsfactor in de loop van de tijd afnemen (stijgen). De exacte formule is 1/(1+r)^n, waarbij "r" de rentevoet is en "n" het aantal perioden.
Bereken het vastrentende gedeelte van de kasstromen en het variabele (variabele) gedeelte van de kasstromen. Dat wil zeggen, neem de contante waarde (PV) van kasstromen met behulp van de termijnkoersen die zijn afgeleid in de rentecurve voor hoeveel perioden er ook in de betaling zijn. Als de betaling om de 6 maanden wordt gedaan, zoekt u de contante waarde van de kasstromen om de 6 maanden of twee keer per jaar.
Bereken het verschil tussen de twee geldstromen. Dit is de netto contante waarde (NPV) van de swap.
Dit mag niet worden opgevat als beleggingsadvies.
Het saldo berekenen met een rentepercentage
Hoe een APR-rentepercentage berekenen
Hoe wordt de opgebouwde rente berekend?
Hoe de eindwaarde te berekenen als een groeiende eeuwigheid in Excel
De rentevoet berekenen met huidige en toekomstige waarde
De impliciete rentevoet berekenen
De samengestelde rente per uur berekenen