De wet van Texas staat bewoners toe om voor verschillende doeleinden home equity-kredietlijnen (HELOC) te creëren op de waarde van hun huizen. Er zijn echter verschillende regels die op straffe van de wet moeten worden gevolgd. Deze regels, die duidelijk zijn vermeld in de wet van Texas, stellen limieten voor HELOC's; het leenproces controleren en reguleren; zorgen voor de financiële belangen van zowel leners als geldschieters.
In Texas wordt een HELOC gedefinieerd als een "open-end-rekening die van tijd tot tijd kan worden gedebiteerd, waarvoor van tijd tot tijd krediet kan worden verleend en waaraan bepaalde kosten zijn verbonden." Het is anders dan een pure home equity-lening en daarom zijn er iets andere regels. Een HELOC trekt het eigen vermogen in het huis om naar goeddunken van de eigenaar te worden gebruikt als een kredietlijn. HELOC's brengen rente op en moeten worden terugbetaald.
Een huiseigenaar zet een HELOC op via de hypotheekverstrekker of een andere entiteit die het huis heeft gefinancierd. Betalingen die aan de huiseigenaar worden gedaan, worden voorschotten genoemd en worden betaald uit het eigen vermogen van de woning (het eigen vermogen is gelijk aan de oorspronkelijke waarde van de woning minus de schuld op de woning). Terugbetalingen van een HELOC zijn pas twee maanden na het initiële voorschot vereist. Elke eigenaar die ook een lener op naam van de HELOC is, kan een voorschot nemen.
Terugbetaling van de HELOC moet plaatsvinden met regelmatige tussenpozen van niet minder dan om de twee weken en niet meer dan maandelijks. Elke betaling moet gelijk zijn aan of hoger zijn dan het bedrag van de opgelopen rente. De HELOC kan bepalingen bevatten die voorkomen dat bepaalde leners voorschotten opnemen of kan van alle leners eisen dat ze instemmingsverklaringen afgeven voor opgenomen voorschotten.
Een geldschieter kan geen boetes voor vooruitbetaling in rekening brengen voor een lener die vooraf een HELOC betaalt. De lener krijgt volledige discretie bij het vroegtijdig betalen van de HELOC. Alleen de woning en geen ander onroerend goed kan aan de HELOC worden gekoppeld. Voor het afsluiten van een voorschot kunnen geen kosten in rekening worden gebracht. De HELOC kan niet worden beveiligd met een creditcard, bankpas of voorgedrukte cheque. De waarde van de hoofdsom van het eerste voorschot plus eventuele schulden op de woning mag niet hoger zijn dan 80 procent van de marktwaarde van de woning. Eventuele aanvullende voorschotten mogen niet hoger zijn dan 50 procent van de reële marktwaarde.