Bitcoin is een gevoelig onderwerp.
Er zijn veel mensen die lijken te denken dat het allemaal één grote oplichterij is. Het is een eerlijke veronderstelling gezien de ondoorzichtigheid van de industrie. Blockchain-technologie is een opkomende nieuwe technologie die veel beloofde toepassingen heeft en eerlijk dreigt de manier waarop de wereld wordt bestuurd te verstoren - en dat is de reden waarom regeringen, banken en regelgevers zich ertegen verzetten.
Het hele punt van blockchain is om de controle van een individu weg te nemen en een markt te normaliseren, terwijl overheidsinstanties er de voorkeur aan geven om de controle erover te behouden - met name de Federal Reserve in de rol van het ondersteunen van de Amerikaanse aandelenmarkten.
Dit is waar mijn eerste punt van pas komt.
Ik denk dat we een periode van fiscale stimuleringsmaatregelen zullen zien die door het dak zullen gaan. We zien het al. China heeft zojuist 174 miljard dollar (1,2 biljoen yuan) geïnjecteerd toen het coronavirus de economie trof.
Denk daar even over na als je wilt. Ga verdomme zitten en denk na. De normatieve impact van het virus op bedrijven is om de winst te beteugelen en de aandelenkoersen naar beneden te sturen.
Dit is normaal.
Gezond eigenlijk.
Fiscaal onvoorbereide bedrijven sterven af en de gezonde mogen in leven blijven en de scherven oprapen.
In plaats daarvan kiezen de regeringen (zowel de VS als China) ervoor om meer geld aan het systeem toe te voegen, in de hoop dat de liquiditeit het hele systeem overeind houdt, als een geavanceerd spel van stoelendans waarbij steeds meer stoelen worden gebruikt.
Het printen van contant geld heeft een prijs. Die kosten zijn inflatie.
Wanneer inflatie optreedt, hebben de rentetarieven de neiging om op natuurlijke wijze te stijgen of de hele economie gaat in het Weimar-valutascenario, of, meer recentelijk, de Venuezela-hyperinflatie, waar stapels dollars je niets kunnen kopen - nou ik denk dat je kunt kopen een kip.
Denk je dat de Amerikaanse economie of de Chinese economie de zaken daar zullen laten gaan? imploderen? Opgeven om een wereldmacht te zijn?
Natuurlijk niet.
De regeringen zullen gewoon de tarieven verhogen zodra ze zien dat ze het niet meer vol kunnen houden en de natuur zijn gang laten gaan.
Maar tegen de tijd dat dat gebeurt, zou het reële rendement in dollars voor de meeste beleggers drastisch zijn gedaald. Wat kan het schelen als je 1000% rendement haalt op een aandeel en betaald wordt in USD waarmee alleen een kip kan worden gekocht?
Niemand zou iets geven om uw rendement. Je hield je hoofd maar net boven water.
Daarom is het van cruciaal belang om inflatiebescherming aan uw portefeuille toe te voegen. Uw beleggingen worden uitgedrukt in dollars en die dollar heeft een vaste waarde die wordt uitgehold elke keer dat de Fed meer geld drukt.
Het simpele antwoord is een gratis blik. Anders genoemd optionaliteit. Kijk. TIPS zijn goed, oké? Dat valt niet te ontkennen. Als je je wilt indekken tegen inflatie, ga daarvoor. Maar dat ding stijgt met de waarde van de inflatie. Niets meer. Het is een soort van 1:1 stijging.
Dat is niet wat ik zoek. Ik ben niet op de markten om $ 1 te verdienen voor elke $ 1 die ik investeer. Zeker wel. Het is goed. Maar de wiskunde breekt het. Ik ben een mens. Je bent een mens. De meeste van onze beslissingen zullen een aantal tegenslagen of fouten bevatten. We hebben grote overwinningen nodig als we positieve rendementen willen genereren over de verliezen. Dat betekent dat we 10 op 1, 20 op 1 verhoudingen van risico:beloning nodig hebben. Bitcoin doet dat allemaal. U hoeft niet veel geld in te leggen. Met slechts 5% van uw portefeuille kunt u zich indekken tegen inflatie. Nog beter. Wanneer (niet als) de wereld de vele gelukkige voordelen van fiat-valuta erkent (een van de belangrijkste is dat er geen fundamentele versoepeling meer is van kwantitatieve versoepeling !!), zal de waarde van bitcoin het soort vermogensoverdracht van generaties zijn dat de meeste mensen met ontzag achterlaat.
Ik hou van die rand - de rand waar ik ben afgedekt tegen inflatie en ik krijg een gratis blik / optionaliteit op een enorme stijging van de prijs van bitcoin, in tegenstelling tot simpelweg bescherming tegen inflatie en kleine waardestijgingen.
Dat is een terecht punt. Ik heb gezegd dat optionaliteit belangrijk is, maar er komt een risico bij kijken. Dus wat maakt het goede voor het slechte? Welnu, bitcoin heeft, net als andere financiële activa, derivaten waarmee u een voorsprong op de markten kunt behalen. Je hoeft er niet alleen op te gaan zitten. Je kunt het tegen torenhoge tarieven uitlenen. Verkoop gedekte call-opties. Er is een hele lijst met manieren waarop u meer waarde kunt genereren met wat u in bitcoin heeft. Dat is het verbazingwekkende voor mij.
Ik snap;
Dat is gewoon veel te veel beloning voor een klein percentage van mijn portefeuille. Wel het geld waard zou ik zeggen.
Christopher Long, onze cryptocurrency-expert houdt periodieke gesprekken over de cryptocurrency-wereld, de nieuwste ontwikkelingen en de investeringsmogelijkheden binnenin. Als u meer wilt weten, kunt u dat hier doen.