Tot een paar jaar geleden was de American Funds-familie van beleggingsfondsen alleen beschikbaar voor individuele beleggers via tussenpersonen zoals makelaars en adviseurs. Maar nu zijn ze voor iedereen beschikbaar via online brokers, zoals Fidelity en Schwab.
Dat is een groot probleem, want naar mijn mening behoren de beste Amerikaanse fondsen tot de top van actief beheerde fondsen van grote bedrijven die je overal kunt vinden. De fondsen hebben niet veel aandacht getrokken van individuele beleggers omdat ze uitsluitend via tussenpersonen op de markt werden gebracht en omdat de 'Amerikaanse' naam wordt gedeeld door ten minste twee andere fondsbedrijven.
Maar deze beleggingsfondsen vragen uw aandacht. De producten van American Funds zijn niet flitsend, maar ze hebben op lange termijn resultaten opgeleverd die de index verslaan. Bovendien hebben de fondsen het vooral goed gedaan tijdens bearmarkten, wat van cruciaal belang is voor pensioenbeleggers. Alle Amerikaanse aandelenfondsen van American Funds verloren aanzienlijk minder dan de Standard &Poor's 500-aandelenindex in de kernsmelting van 2007-09. "Alle 11 fondsen met een trackrecord van ten minste 20 jaar liggen voor op hun meest relevante benchmark over die periode, waaronder twee ernstige bearmarkten", zegt Alec Lucas, senior analist bij Morningstar die een tiental American Funds-producten behandelt.
American Funds zijn niet perfect. De beleggingsfondsen van het bedrijf zijn te groot om zinvol te beleggen in aandelen van kleine bedrijven. Het rendement op de obligatiefondsen van het bedrijf was niet erg inspirerend, hoewel het bedrijf verschillende nieuwe mensen heeft aangenomen om dat probleem op te lossen. Maar voor large-capaandelen, zowel hier als in het buitenland, zijn ze moeilijk te verslaan.
Vandaag bekijken we vijf van de beste Amerikaanse fondsen voor gepensioneerden – en leer je meer over waar de fondsverstrekker het beste in is.
Een sleutel tot het aanhoudende succes van American Funds - ook al is het uitgegroeid tot een van de grootste fondsfirma's in het land - is het unieke systeem met meerdere beheerders. Elk fonds wordt geleid door verschillende beheerders, die elk een deel van het vermogen van het fonds toegewezen krijgen om onafhankelijk te beheren. Een groot deel van zijn of haar vergoeding hangt af van hoe goed dat deel van de taart presteert over een doorlopende periode van één, drie, vijf en acht jaar – met de nadruk op vijf en acht jaar.
AFIFX is vaak de meest agressieve van de Amerikaanse fondsen, maar is toch iets minder volatiel dan de S&P 500. Het fonds staat bovenaan de index met gemiddeld 76 basispunten (een basispunt is een honderdste procent) per jaar in de afgelopen 15 jaar.
Het heeft momenteel 5% van de activa in contanten en 16% in buitenlandse aandelen, die beide recente rendementen hebben gedempt. Als gevolg hiervan is de 10,4% year-to-date prestatie van het fonds meer dan drie procentpunten slechter dan die van de S&P 500. Gepensioneerden zullen echter waarderen dat het fonds beter standhield dan de S&P 500 tijdens de beide uitverkoop van de markt in 2018.
Het fonds heeft een flexibel mandaat, maar het heeft een onmiskenbare groeikant. Technologieaandelen zijn met 21% van de activa verreweg de grootste weging van het fonds. En de vier grootste belangen - Microsoft (MSFT), Broadcom (AVGO), Facebook (FB) en Amazon.com (AMZN) - bevinden zich ofwel in de technologiesector of zijn tech-zware leden van andere sectoren.
De beste American Funds worden ook geholpen door relatief lage kosten. F1-aandelen – de aandelenklasse die beschikbaar is zonder verkoopkosten voor individuele beleggers via online brokers – zijn niet zo goedkoop als Vanguard-fondsen. Maar ze brengen doorgaans minder in rekening dan de actief beheerde fondsen van de meeste concurrenten.
American Mutual zou ook een prijs kunnen winnen voor de saaiste fondsnaam die je je kunt voorstellen. Dat is passend, aangezien het een van de minst volatiele pure aandelenfondsen van de aanbieder is. Het streeft ernaar de risico's laag te houden en is erop gericht geen geld te verliezen - ideaal voor conservatieve beleggers.
Saai kan immers goed zijn als het gaat om het beleggen van uw zuurverdiende geld. In de afgelopen 10 jaar bleef het fonds gemiddeld iets minder dan twee procentpunten per jaar achter bij de S&P 500. Maar het was 20% minder volatiel en hield beter stand dan de benchmark tijdens waardeloze markten.
AMFFX belegt voornamelijk in ondergewaardeerde dividendbetalende aandelen. Wanneer kansen schaars zijn, schakelt het fonds over op contanten en obligaties - op dit moment bevindt 12% van het vermogen zich in de eerste en slechts 1% in de laatste. Gezondheidszorg is topklasse met meer dan 15% van het fondsvermogen, waarbij AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Abbott Laboratories (ABT) en Procter &Gamble (PG) allemaal de top 10 behalen.
De bedrijfscultuur bij American Funds is naar mijn mening een cruciaal ingrediënt voor het succes ervan. Managers blijven doorgaans hun hele loopbaan bij het bedrijf. De gemiddelde beheerder heeft 27 jaar ervaring in de sector, waarvan 22 jaar bij American Funds zelf.
Als ik denk dat ik een goede manager of managers heb gevonden, geef ik ze graag de mogelijkheid om overal te zoeken naar verkeerd geprijsde aandelen.
Dit fonds richt zich op wereldwijde handelspatronen, waardoor het ongeveer net zo actueel is als elk ander fonds dat u kunt vinden. De enige beperking voor de beheerders:elke holding moet ten minste 25% van de inkomsten van buiten hun eigen land ontvangen. Op dit moment is 52% van de bedrijven gevestigd in de VS, 23% in Europa, 14,2% in Azië/Pacific Basin en 4,7% in 'overige'. Topposities zijn een who's who van grote tech-minded bedrijven, waaronder Amazon.com, Facebook, Microsoft en Taiwan Semiconductor (TSM).
Retouren waren geweldig. NPFFX versloeg de MSCI ACWI ex-USA Index (een belangrijke internationale benchmark) over de achterblijvende periode van 15 jaar met drie procentpunten per jaar, de 10-jarige met 5,6 punten en de vijfjarige met 6,6 punten. New Perspective F1 heeft de index zelfs in elke belangrijke periode verslagen. En het fonds eindigde elk jaar in de bovenste helft van zijn wereldwijde aandelenconcurrenten, op één na sinds 2009.
Kan iemand met succes een fonds van $154 miljard runnen?
Nou, de negen managers van EuroPacific Growth F1 (AEGFX, $ 49,89) - elk verantwoordelijk voor een deel van zijn activa - hebben sprankelende cijfers neergezet. In de afgelopen 10 en 15 jaar versloeg het de MSCI ACWI ex-USA Index met gemiddeld meer dan één procentpunt per jaar. Het heeft ook de benchmark overtroffen in de daaropvolgende periodes van drie en vijf jaar.
De nadruk van American Funds ligt altijd op resultaten op de lange termijn, en dat is de naam van het spel bij pensionering. Aandelen worden doorgaans vier of vijf jaar aangehouden. De beheerders en analisten zijn geduldige beleggers, die het grootste deel van hun tijd besteden aan het uitkiezen van goede bedrijven tegen aantrekkelijke prijzen, in plaats van aan de macro-omgeving. Het is dan ook geen verrassing dat aandelen in AEGFX doorgaans ongeveer vier jaar worden aangehouden.
Het is niet verwonderlijk dat EuroPacific Growth F1 zich richt op groeiaandelen - meer dan 17% van de portefeuille is belegd in financiële instellingen zoals de pan-Aziatische levensverzekeringsmaatschappij AIA Group (AAGIY) en de Indiase bakkerij HDFC Bank (HDB), met nog eens 14% in consument cyclisch en 12% in technologie.
AEGFX is ook niet bang voor opkomende markten en wijst een derde van zijn vermogen toe aan opkomende markten.
New World belegt in aandelen van opkomende markten, maar ook in ontwikkelde landen. In feite hoeft NWFFX slechts 35% van de activa in pure aandelen van opkomende markten te hebben. Andere aandelen kunnen worden geselecteerd, zolang ze maar veel zaken doen ('over het algemeen 20% of meer', volgens het prospectus) in fuserende markten.
NWFFX heeft momenteel bijna 43% van zijn activa ingepakt in opkomende markten, met meer dan 18% in de VS en nog eens ongeveer 26% in andere ontwikkelde markten (de rest is in contanten of belegd in vastrentende waarden). Tot de topposities behoren Amerikaanse grootmachten zoals het Google-moederbedrijf Alphabet (GOOGL) en Mastercard (MA), maar ook het Indiase conglomeraat Reliance Industries en de Chinese e-commercegigant Alibaba (BABA).
Denk aan het dossier. In de afgelopen 15 jaar versloeg het fonds de MSCI Emerging Markets Index, de MSCI ACWI ex-USA Index en de S&P 500. In de afgelopen 10 jaar bleef New World achter bij de S&P 500, maar stond ze bovenaan de twee buitenlandse indexen. Hetzelfde geldt voor de afgelopen één, drie en vijf jaar.
Verwacht niet dat dit fonds zijn concurrenten zal verslaan tijdens een bullmarkt in aandelen uit opkomende markten. Maar de rest van de tijd is dit een van de beste aanbiedingen van American Funds die u kunt kopen.
Steve Goldberg is een beleggingsadviseur in de regio Washington, D.C.
Beste indexfondsen voor elke belegger
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021
15 beste ESG-fondsen voor verantwoorde beleggers
De 10 beste Schwab-fondsen voor 2022
14 beste indexfondsen voor een laaggeprijsde portefeuille
De 5 beste aandelenfondsen voor pensioenspaarders in 2019
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021