Op 16 december 2019 heeft de IRS Notice 2020-02 gepubliceerd waarin de overgangsregeling wordt uitgebreid met betrekking tot bepaalde vereisten onder de Sec. 871(m) regeling voor nog eens twee jaar. Dit is goed nieuws voor alle financiële instellingen die betrokken zijn bij de uitgifte of handel van financiële instrumenten die verwijzen naar Amerikaanse aandelen.

Daarnaast zijn bepaalde tijdelijke bepalingen in de Sec. 871(m)-regelgeving werd afgerond en gepubliceerd in het Federal Register op 17 december 2019. Evenzo werden de definitieve QI- en FATCA-regelgeving gepubliceerd in het Federal Register op 2 januari 2020. Over het algemeen formaliseerde de regelgeving vooraf aangekondigde updates en waren er geen verrassingen .

Kennisgeving 2020-02

Kennisgeving 2020-02 stelt de volledige toepassing van Sec. 871(m) als volgt:

• De toepassing van Sec. 871(m) op transacties met een delta van 0,8 of meer maar die niet-delta-one transacties zijn, wordt uitgesteld tot 1 januari 2023. Transacties die zijn aangegaan tussen 1 januari 2017 en 31 december 2022 zijn dus alleen onderworpen aan inhouding en rapportage in de VS als ze kwalificeren als delta-one transacties.
• De inspanningsnorm te goeder trouw wordt verder uitgebreid en is nu van toepassing op elke delta-one-transactie in 2017 tot en met 2022, en elke niet-delta-one-transactie in 2023.
• De periode waarin een inhoudingsplichtige mag vertrouwen op de vereenvoudigde standaard voor gecombineerde transacties (zoals beschreven in Notice 2017-42) wordt verlengd tot 2021 en 2022.
• De uitzondering op inhouding op dividenden en dividendequivalenten ontvangen door een Qualified Derivatives Dealer (QDD) in de hoedanigheid van dealer van aandelenderivaten (d.w.z. voor hedgingdoeleinden) wordt verlengd tot 31 december 2022.
• De vereiste voor een QDD om zijn Sec. 871 (m) bedrag met behulp van de netto-delta-benadering zal pas vanaf 2023 van toepassing zijn. Tot die tijd moet een QDD voor zijn QDD alleen rekening houden met dividendequivalenten die zijn ontvangen in de hoedanigheid van een niet-aandelenderivatendealer (dwz als onderdeel van zijn handel voor eigen rekening) en andere uit de VS afkomstige vaste of bepaalbare jaarlijkse of periodieke (FDAP) betalingen waarvoor niet aan de volledige Amerikaanse belastingverplichting werd voldaan door inhouding (ongeacht of ze werden ontvangen in de hoedanigheid van handelaar in aandelenderivaten).
• De uitzondering op het beoordelen van QDD-activiteiten tijdens de QI periodieke beoordeling wordt uitgebreid tot alle beoordelingsjaren tot en met 2022 en de IRS zal rekening houden met de mate waarin een QDD te goeder trouw heeft geprobeerd te voldoen aan zijn verplichtingen tot 2022.
• Voor de eerste certificeringsperiode die na 2022 afloopt, moet een QDD 2023 of een later jaar kiezen voor de periodieke beoordeling. Een QDD bijvoorbeeld waarvan de Qualified Intermediary (QI)-overeenkomst op 1 juli 2014 in werking is getreden, moet 2023 selecteren voor zijn periodieke beoordeling voor zijn derde certificeringsperiode die eindigt op 31 december 2023.
• Het Qualified Securities Lender (QSL)-regime wordt met nog eens twee jaar verlengd tot 31 december 2022.

Laatste sec. 871(m) voorschriften

Vergeleken met Notice 2020-02 is de laatste Sec. 871(m)-regelgeving bevat geen baanbrekend nieuws, maar was een nogal formele handeling om eerder voorgestelde definities en concepten te bevestigen.

Definitieve QI- en FATCA-voorschriften

Over het algemeen bevatten de definitieve QI- en FATCA-regelgeving tijdelijke regels van januari 2017 en december 2018, evenals Notice 2017-46 en 2018-20. Belangrijke gebieden zijn onder meer:

• Beperkte geldigheidsduur van 3 jaar voor verdragsverklaringen,
• Validatie van verdragsclaims met betrekking tot de bepaling van de beperking van voordelen (LOB) en het bestaan ​​van een verdrag,
• Mogelijkheid om vereenvoudigde inhoudingsverklaringen te gebruiken voor rekeningen van niet-gekwalificeerde tussenpersonen en doorstroomentiteiten,
• Vertrouwen op permanente verblijfsadressen onderhevig aan postinstructie,
• Vereiste om een ​​niet-Amerikaanse belastingbetaleridentificatienummer (TIN) en geboortedatum te verzamelen voor een rekening in de VS, en
• Vertrouwen op elektronisch ondertekende formulieren en formulieren die zijn verstrekt via een opslagplaats van een derde partij.

Deloitte-weergave

Het is duidelijk dat de extra vertraging in de mededeling 2020-02 goed nieuws is voor de financiële sector. Toch wordt uitgesteld niet opgegeven, wat betekent dat er nog twee jaar onzekerheid in de regelgeving is. Hope vervolgt dat de IRS die twee jaar verstandig en tijdig zal gebruiken om de nodige richtlijnen rond openstaande punten te publiceren (bijvoorbeeld met betrekking tot de gecombineerde transactieregels en de netto-deltabenadering) financiële instellingen voldoende tijd te geven voor implementatie in afwachting van de nieuwe mijlpaal die wordt bereikt 1 januari 2023. Tot slot dienen inhoudingsplichtigen er rekening mee te houden dat de inspanningsnorm te goeder trouw niet van toepassing is op dividendequivalenten die zij als tussenpersoon ontvangen (bijvoorbeeld als QI). Dus, in afwachting van de volgende ronde van QI-beoordelingen, moeten QI's zorgvuldig overwegen of hun QI-complianceprogramma voldoende aandacht besteedt aan de behandeling van Sec. 871(m) transacties, b.v. waar ze voor hun klanten gestructureerde producten of op de beurs verhandelde derivaten die verwijzen naar Amerikaanse aandelen in bewaring houden.

Aan de andere kant bevatten de definitieve voorschriften geen welkome verrassingen, maar in plaats daarvan geformaliseerde vooraf aangekondigde updates. Helaas voor niet-Amerikaanse financiële instellingen heeft de IRS niet geluisterd naar de opmerkingen van de branche en de beperkte geldigheidsperiode van 3 jaar voor verdragsverklaringen bevestigd, wat de inspanningen op het gebied van QI-documentatie in de toekomst zal vergroten.

Als je meer over dit onderwerp wilt bespreken, neem dan contact op met onze belangrijkste contactpersonen hieronder.

Belangrijke contacten