Een teleurstellend jaar voor small-capaandelen zorgt ervoor dat ze in 2022 een buitensporig rendement zullen behalen, zeggen marktstrategen.
Verloren te midden van een deel van de euforie rond de bredere markt die net een van zijn beste jaren ooit boekte, is het feit dat smallcaps als activaklasse niet bepaald meegingen.
Om samen te vatten, de S&P 500 genereerde een totaalrendement (prijsstijging plus dividenden) van 28,7% voor 2021. Ondertussen kwam het totale rendement van de small-cap benchmark Russell 2000-index uit op slechts 14,8% - of ongeveer de helft van wat de bredere markt opleverde .
Small-capaandelen – of aandelen met marktwaardes van ruwweg minder dan $ 2 miljard – zouden beter presteren bij een economisch herstel, dus het is begrijpelijk als beleggers in deze klasse iets meer dan teleurgesteld zijn.
De gebruikelijke vermoedens van COVID-19-onzekerheid, snafus in de toeleveringsketen, inflatoire druk en verwachtingen van renteverhogingen waren bijzonder moeilijk voor small-caps. Aan de positieve kant, een jaar van underperformance heeft small-capaandelen die geprijsd zijn om beter te presteren in 2022 en daarna, zeggen de profs.
"Terwijl large- en mid-caps worden verhandeld tegen een premie van 35% tot 40% ten opzichte van de geschiedenis, worden small-caps nu in lijn met de geschiedenis verhandeld", schrijft Jill Carey Hall, aandelen- en kwantitatieve strateeg bij BofA Securities. "Vandaag de dag impliceren waarderingen voor de komende 10 jaar een hoog eencijferig rendement op jaarbasis voor smallcaps."
Belangrijk is dat smallcaps niet alleen 'de minst dure activaklasse' zijn, voegt Hall toe, maar ook een grotere mate van diversificatie bieden dan aandelen met hogere marktwaarden.
Nu small-caps klaar waren voor een beter 2022, wendden we ons tot Wall Street-analisten om de beste small-capaandelen te vinden om te kopen voor het nieuwe jaar. Daartoe hebben we de Russell 2000 gescreend op de best beoordeelde small-capaandelen van analisten.
Het proces werkt als volgt:S&P Global Market Intelligence onderzoekt de aandelenratings van analisten en beoordeelt deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan Sterke koop en 5,0 betekent Sterke verkoop. Elke score van 2,5 of lager betekent dat analisten het aandeel gemiddeld een koop waarderen. Hoe dichter de score bij 1,0 komt, hoe sterker de koop-oproep.
We hebben ons toen beperkt tot namen met minimaal 10 Strong Buy-aanbevelingen. Ten slotte hebben we ons verdiept in onderzoek, fundamentele factoren, schattingen van analisten en andere gegevens over de best scorende namen.
Het komt neer op? Lees verder om de 12 favoriete small-capaandelen van Wall Street te zien die u nu kunt kopen nu 2022 op gang komt.
Aandelenkoersen, consensusaanbevelingen van analisten en andere gegevens zijn per 4 januari, met dank aan S&P Global Market Intelligence, YCharts en Refinitiv Stock Reports Plus, tenzij anders vermeld.
Analisten zien enorme stijging in aandelen van Global Blood Therapeutics (GBT, $ 29,33) in 2022. Het biofarmaceutische bedrijf dat gespecialiseerd is in behandelingen voor zeldzame bloedziekten heeft een potentiële hit en een veelbelovende ontwikkelingspijplijn, zeggen bulls.
Oxbryta, de orale, eenmaal daagse behandeling van sikkelcelziekte (SCD) van het bedrijf, kreeg medio december goedkeuring van de regelgevende instantie voor gebruik bij patiënten vanaf vier jaar oud. Analisten beschouwen de uitbreiding van het pediatrische label als cruciaal voor het stimuleren van een bredere opname van de medicatie.
"We beoordelen GBT Outperform [het equivalent van Buy] op basis van onze beoordeling van het commerciële potentieel van Oxbryta bij sikkelcelziekte", schrijft Oppenheimer-analist Mark Breidenbach in een notitie aan klanten.
Katalysatoren voor GBT-aandelen zijn onder meer het potentieel voor goedkeuring door de regelgevende instanties van Oxbryta in Europa in de eerste helft van 2022, voegt de analist toe, evenals de pijplijn van het bedrijf, met name de sikkel-hemoglobine-polymerisatieremmer van de volgende generatie.
Op straat is er veel optimisme, wat GBT-aandelen een consensusaanbeveling van kopen geeft, met grote overtuiging. Van de 22 analisten die de biotech volgen die wordt gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 13 het op Strong Buy, vier zeggen Buy en vijf noemen het een Hold. Hun gemiddelde koersdoel van $ 70,55 geeft een impliciete GBT-stijging van ongeveer 141% in 2022. Dat is een van de grootste verwachte rendementen van onze 12 beste small-capaandelen voor 2022.
Varonis-systemen (VRNS, $ 46,36), een softwarebedrijf voor gegevensbeveiliging en analyse, beschermt ongestructureerde gegevens die niet in een database zijn opgeslagen - een steeds smakelijker doelwit voor hackers. Maar het is de overgang van het bedrijf van de verkoop van softwarelicenties naar het aanbieden van cloudgebaseerde abonnementen die de straat doet kwijlen over zijn vooruitzichten.
"We beschouwen Varonis als een schoolvoorbeeld waarin 'meer meer is'", schrijft Needham-analist Alex Henderson (Buy), "wat betekent dat nieuwe klanten meer van het platform van tevoren kopen en hun implementaties vervolgens sneller uitbreiden - wat een verbeterde levensduur van de klant aantoont en de vruchten van een meer verbruikbaar platform."
Bij Jefferies zegt analist Brent Thill (Buy) dat het feit dat Varonis "schaatst naar waar de puck naartoe gaat", het een voordeel geeft ten opzichte van concurrenten.
"VRNS begrijpt dat het bedreigingslandschap evolueert van traditionele bestandssystemen naar nieuwere cloud/software-as-a-service-apps en werkt eraan zichzelf te positioneren om klantgegevens te verdedigen, waar deze zich ook bevinden", schrijft Thill. "VRNS blijft een van de meest unieke waardeproposities op het gebied van cyberbeveiliging."
De consensusaanbeveling van The Street staat op Kopen, met grote overtuiging. Elf analisten beoordelen VRNS op Strong Buy, zes zeggen Buy en drie noemen het een Hold. Hun gemiddelde koersdoel van $ 73,37 geeft aandelen een impliciete stijging van meer dan 50% voor 2022.
Analisten zeggen Apellis Pharmaceuticals (APLS, $ 47,55) heeft een potentieel blockbuster-medicijn in handen dat jaren van marktklopperende rendementen zou kunnen opleveren.
Het biofarmaceutische bedrijf ziet al succes met Empaveli (pegcetacoplan) als een behandeling voor een zeldzame bloedziekte die paroxysmale nachtelijke hemoglobinurie (PNH) wordt genoemd. Maar het echt grote voordeel zit in het potentieel voor wettelijke goedkeuring van pegcetacoplan voor geografische atrofie (GA), een maculaire degeneratieve oogziekte.
"We zien paroxismale nachtelijke hemoglobinurie als een kans op korte termijn, maar geloven dat succes in geografische atrofie de langetermijnwaarde voor het aandeel zal zijn", schrijft Needham-analist Joseph Stringer (Buy). "We geloven dat pegcetacoplan een kaskrakerpotentieel heeft in GA en schatten dat de wereldwijde piekverkoop in 2035 ongeveer $ 3,8 miljard zal bedragen."
Om die omzetkans in de juiste context te plaatsen, voorspellen analisten dat APLS in 2022 slechts $ 130,7 miljoen aan inkomsten zal genereren. Apellis zal naar verwachting in de eerste helft van het nieuwe jaar de wettelijke goedkeuring voor pegcetacoplan als behandeling voor GA aanvragen.
Bijna een dozijn pro's hebben APLS als een van hun beste small-capaandelen om te kopen voor 2022. Van de 18 analisten die Apellis volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 11 het als Strong Buy. Nog eens vier zeggen dat het een Buy is, en slechts drie noemen het een Hold. Hun gemiddelde koersdoel van $ 70,18 geeft het aandeel een impliciet stijgingspercentage van ongeveer 48% in 2022.
Analisten krijgen te horen dat biotechbedrijf Axsome Therapeutics (AXSM, $ 35,91) heeft een groot aantal medicijnen in de pijplijn om de aandelen in 2022 en daarna te laten stijgen.
De therapieën van Axsome in verschillende stadia van ontwikkeling omvatten onder meer behandelingen voor migraine, agitatie bij de ziekte van Alzheimer en narcolepsie. Maar het is de vooruitgang van het bedrijf met een behandeling voor depressieve stoornis die de straat verliefd maakt op dit aandeel.
Analisten zijn optimistisch dat Axsome's veelbelovende AXS-05 medicamenteuze behandeling binnenkort groen licht kan krijgen voor verkoop en marketing.
"We beoordelen aandelen van Axsome bij Outperform, gebaseerd op aannames van de netto contante waarde voor AXS-05 bij depressie, agitatie bij de ziekte van Alzheimer en stoppen met roken; AXS-07 bij migraine en AXS-12 bij narcolepsie", schrijft William Blair-analist Myles Minter. "We zien AXS-05 als de beste therapie op basis van dextromethorfan."
Hoewel Axsome in afwachting is van de goedkeuring door de Food and Drug Administration van AXS-05 voor depressieve stoornis, zijn analisten ervan overtuigd dat het niet lang meer duurt. Dat is de reden waarom Street het aandeel een consensusaanbeveling geeft, net voor Strong Buy.
Elf analisten beoordelen AXSM bij Strong Buy, één bij Buy, twee bij Hold en één bij Sell. Het gemiddelde koersdoel van The Street van $ 86,61 geeft het aandeel een impliciet stijgingspercentage van ongeveer 140% in 2022.
Fate Therapeutics (FATE, $ 55,94) is de eerste van onze small-capaandelen die een consensusaanbeveling van Strong Buy heeft ontvangen. De biotech ontwikkelt een pijplijn van immuno-oncologische therapieën en de resultaten van klinische onderzoeken tot nu toe hebben grote indruk gemaakt op analisten en investeerders.
Inderdaad, enkele veelbelovende klinische updates brachten Wedbush-analist David Nierengarten ertoe om medio december FATE te upgraden naar Outperform (Buy) van Neutral (Hold).
De bull-case is dat toekomstige uitlezingen van proeven met zijn kankermoordenaar FT596 ballistische rendementen in FATE-aandelen zullen opleveren.
"We beoordelen FATE-aandelen kopen", schrijft Stifel-analist Benjamin Burnett. "Onze positieve stelling is gebaseerd op onze overtuiging dat toekomstige FT596-updates positief zullen zijn en op hun beurt een positieve katalysator voor aandelen zullen zijn. We geloven ook dat de mogelijkheden voor multipel myeloom van het bedrijf het enthousiasme voor het platform verder zullen stimuleren en tegelijkertijd de kansen van het bedrijf binnen de oncologie zullen diversifiëren. "
The Street houdt ook van het feit dat het bedrijf op 30 september geldmiddelen en kasequivalenten heeft van $ 678,7 miljoen versus slechts $ 104,4 miljoen aan langlopende schulden.
Van de 20 analisten die FATE volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 14 het op Strong Buy, drie hebben het bij Buy en drie noemen het een Hold. Hun gemiddelde koersdoel van $ 101,32 geeft aandelen een impliciet stijgingspercentage van ongeveer 80% in 2022.
Sunnova Energie (NOVA, $ 26,70) is niet alleen een van de favoriete small-capaandelen van de straat; het is ook een van de beste nutsaandelen om te kopen voor 2022.
Houd er echter rekening mee dat NOVA niet uw typische utility-spel is. Om te beginnen keert het geen dividend uit. Dat is hoogst ongebruikelijk in een sector die vooral bekend staat om zijn inkomsten uit aandelen. Bovendien wordt verwacht dat het bedrijf pas in het fiscale jaar 2023 een bedrijfsresultaat over het hele jaar zal genereren.
Wat Sunnova doet opvallen in de ogen van analisten - die het een consensusaanbeveling van Strong Buy geven - is zijn dominante residentiële zonne-energiebedrijf.
Het bedrijf installeert en onderhoudt zonnecellen in huizen in de VS en exploiteert momenteel een netwerk van meer dan 175.000 klanten in 33 staten en territoria. Deze infrastructuur genereert samen meer dan 900 megawatt aan energie.
B. Riley-analist Christopher Souther (Buy) noemt NOVA een "topidee" voor 2022 en merkt op dat het "dealermodel flexibiliteit biedt" omdat het bedrijf "niet dezelfde vaste kosten heeft als zijn concurrenten."
Bij BMO Capital Markets beoordeelt analist Ameet Thakkar aandelen in Sunnova bij Outperform, en raadt aan om de aandelen te kopen bij eventuele zwakte.
Van de 17 analisten die NOVA volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, beoordelen 10 het als Strong Buy en zeven noemen het een Buy. Hun gemiddelde koersdoel van $ 56,76 geeft het aandeel een impliciete stijging van ongeveer 112% in 2022.
Virtuele klaslokalen werden een belangrijk kenmerk van het pandemische leven, en dat is een goed voorteken voor Coursera (COUR, $ 25,00), zelfs in een post-COVID-19-wereld, zeggen analisten.
Coursera, dat een online platform voor educatieve inhoud exploiteert, ging in maart 2021 naar de beurs. De aandelen staan meer dan 45% lager dan hun oorspronkelijke slotkoers. Gedeeltelijk is dat een functie van het bedrijf dat moeilijke jaar-op-jaar vergelijkingen maakt met de piekpandemie in 2020.
Maar bulls zeggen dat de terugval beleggers in small-capaandelen een kans biedt om tegen een redelijke prijs te participeren in een transformatief bedrijf. De pandemie heeft de markt voor online onderwijs veranderd, zo luidt de stelling, en COUR is uniek opgezet om hiervan te profiteren.
"Coursera is het toonaangevende platform voor online inhoud voor volwasseneneducatie, met ongeveer 87 miljoen zeer betrokken leerlingen en meer dan 200 toonaangevende inhoudspartners", schrijft Stifel-analist Scott Devitt (Buy). "We zijn constructief over de aandelen van Coursera gezien de omvang van de kans ($ 2,6 biljoen aan uitgaven voor volwasseneneducatie), aantrekkelijke langetermijnmarges en de leidende concurrentiepositie van het bedrijf."
Devitt is zeer in de meerderheid op straat, wat het aandeel een consensusaanbeveling van Strong Buy geeft. Tien analisten beoordelen COUR op Strong Buy, vier noemen het een Hold en één zegt Sell. Hun gemiddelde koersdoel van $ 49,43 houdt in dat de aandelenkoers in het nieuwe jaar ongeveer zal verdubbelen.
De prijs van ruwe olie boekte vorig jaar hun grootste jaarlijkse stijging sinds 2009 en analisten blijven optimistisch over de olie- en gassector als een aanhoudend herstelspel voor 2022.
Dat is goed nieuws voor de energiesector als geheel en voor PDC Energy (PDCE, $ 55,40), in het bijzonder. Inderdaad, weinig olie- en gasaandelen bij elke marktkapitalisatie krijgen een grotere duim omhoog van Wall Street-analisten.
Het onafhankelijke exploratie- en productiebedrijf scoort een sterk overtuigende Strong Buy-consensusaanbeveling van 15 analisten, volgens S&P Global Market Intelligence. Dat komt neer op 10 Strong Buy-oproepen, vier Buy-beoordelingen en één Hold. Ondertussen geeft hun gemiddelde prijsdoel van $ 70,47 de PDCE een impliciete stijging van ongeveer 27% in het nieuwe jaar.
Analisten zijn dol op de activabasis van deze small-cap en zijn vermogen om ver boven zijn gewicht uit te komen bij het genereren van vrije kasstroom (FCF) - het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn kosten, rente op schulden, belastingen en langetermijninvesteringen heeft betaald om te groeien zijn zaken.
"Naar onze mening biedt PDCE investeerders een boeiende activamix tussen het Delaware Basin en Niobrara Shale in het DJ Basin met een veerkrachtige activabasis en een topbalans", schrijft Stifel-analist Michael Scialla (Buy).
De analist prijst ook de inzet van PDC Energy om geld terug te geven aan aandeelhouders. In december kondigde het bedrijf een speciaal dividend van $ 50 miljoen aan.
Karuna Therapeutics (KRTX, $ 132,22) is een biofarmaceutisch bedrijf in de klinische fase dat zich richt op behandelingen voor schizofrenie, psychose en dementie. Hoewel analisten optimistisch zijn over de vooruitzichten, moet u er rekening mee houden dat small-capaandelen in de biofarmaceutische industrie vaak speculatief en riskant zijn.
De bull-case op Karuna hangt grotendeels af van de ontwikkeling van de KarXT-therapie voor schizofrenie, merkt Stifel op.
"Als het succesvol is, denken we dat KarXT meer dan $ 1 miljard aan schizofrenieverkopen in de VS kan genereren", schrijft analist Paul Matteis (Buy). "Naast schizofrenie-psychose is Karuna ook van plan om KarXT te ontwikkelen bij cognitieve en negatieve symptomen van schizofrenie, evenals bij psychose en pijn bij de ziekte van Alzheimer."
Oppenheimer-analist Jay Olson (Outperform) is ook een groot voorstander van de naam. De analist noemt KRTX een leider op het gebied van schizofrenie en neuropsychiatrische stoornissen, waarbij KarXT "potentiële superioriteit biedt ten opzichte van de momenteel beschikbare antipsychotica".
Wees gewaarschuwd dat er nog een lange weg te gaan is van de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen tot goedkeuring. Dat gezegd hebbende, analisten houden erg van Karuna's kansen. Of the 16 analysts covering KRTX tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and six call it a Buy. Their average price target of $173.85 gives shares implied upside of about 30% in 2022.
The Street sees Tenable Holdings (TENB, $50.58) as an optimal way to play the ever-growing threat hackers present to corporations' increasingly complex digital operations.
"Tenable is transforming how customers manage and measure cybersecurity risk by providing a unified view of the organization's attack surface," writes Needham analyst Mike Cikos (Buy). "Vulnerabilities extend beyond the typical corporate network's servers and infrastructure to assets such as cloud infrastructure, containers, Internet of Things (IoT) devices and Operational Technology (OT) like Industrial Control Systems."
That sort of holistic approach to cybersecurity not only allows managers to make better strategic decisions, the analyst adds, but it also helps security teams prevent and address threats.
And given Tenable's leadership position in the fast-growing vulnerability management market, analysts are all in.
"Tenable is our Top Pick for 2022," Cikos says. "The company anticipates a 20%-plus compound annual revenue growth rate through 2025."
Relatedly, the Street expects the company to generate average annual earnings per share (EPS) growth of 20% over the next three to five years.
Most of the pros covering Tenable have it among their top small-cap stocks to buy in 2022. Of the 16 analysts covering TENB, 10 rate it at Strong Buy and six say Buy, per S&P Global Market Intelligence. Their average target price of $66.33 gives shares implied upside of about 31% in the next 12 months or so.
Loads of pharma and biotech stocks saw their share prices jump last year because of their work developing vaccines and treatments for COVID-19. But that doesn't mean efforts have stopped on thousands of drugs being developed to treat everything else.
One such company that continues to chug along is Arvinas (ARVN, $78.91). This clinical-stage biopharmaceutical company creates therapies for the treatment of certain cancers.
Wedbush analyst Robert Driscoll rates shares at Outperform, applauding the company's development of a class of targeted therapeutics called PROTACs, which are designed to degrade disease-causing proteins.
"We believe shares are undervalued given multiple additional data readouts ahead, as well as a broadening clinical pipeline," Driscoll writes.
Over at Stifel, analyst Bradley Canino initiated coverage of ARVN at Buy in September, praising the firm's leading edge technology.
"ARVN is a pioneer targeted protein degrader (TPD) company that we view as most properly deploying this emerging biological tool to first solve clear unmet needs in markets large enough to financially support future development of riskier, traditionally 'undruggable' targets," Canino writes.
Of the 16 analysts covering ARVN, 12 call it a Strong Buy and four say Buy. Their average target price of $129.53 gives shares implied upside of more than 60% in 2022.
Rocket Pharmaceuticals (RCKT, $22.83) is another small biotech with promising drugs under development, and it currently tops the list of Wall Street's favorite small-cap stocks to buy for 2022.
Indeed, with a consensus recommendation score of 1.17, RCKT is a high-conviction Strong Buy. As with all such stocks in its sector, caution is warranted. Names like RCKT tend to be a bit speculative, after all.
Regardless, analysts are plenty bullish on the name, which focuses on developing gene therapies for rare and devastating pediatric diseases.
"With five ongoing Phase I/II clinical trials consisting of both in-vivo and ex-vivo gene therapy platforms targeting multiple rare diseases, we believe Rocket is taking a sound strategic approach, while continuing in the right direction to successfully tackle its ambitious goals for a relatively young company," writes William Blair analyst Raju Prasad (Outperform). Further continuation in this strategic direction could unlock significant value creation for the company."
Of the 12 analysts covering RCKT tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and two call it a Buy. Meanwhile, their average price target of $68.80 implies Rocket's share price will quadruple in 2022.
Be forewarned, however, that the Street doesn't expect the biotech to be profitable on an operating basis until fiscal 2024.
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
10 waardeaandelen om te kopen voor 2019 en daarna
5 aandelen te verkopen voor 2022
De 12 beste industriële aandelen om te kopen voor 2022