Het uiteindelijke doel van de Chief Restructuring Officer (CRO) wordt veel gepubliceerd:hun branchespecifieke expertise gebruiken om de financiën en/of operaties van een bedrijf vooraf, gedurende , en post-faillissement. Toch zijn er relatief weinig bronnen die de hoeksteenprincipes bespreken om te zorgen voor een gezonde opkomst van de omstandigheden die de betrokkenheid van een CRO in de eerste plaats vereisten. Hoewel er onvermijdelijk meningsverschillen zullen zijn tussen bestuursleden, delen de C-suite, werknemers en belanghebbenden wiens investering van middelen de CRO is toevertrouwd om te behouden en te verbeteren, allemaal dezelfde categorische noodzaak om logische stappen te zetten in de richting van de levensduur van het bedrijf. Het volgende articuleert bruikbare concepten die alle besluitvormingsbeïnvloedende of besluitvormende partijen in overweging moeten nemen bij het bespreken van de benoeming van CRO, en wat ze kunnen verwachten in de eerste dagen van de opdracht.

In een augurk

De meeste bedrijven worden opgericht en in stand gehouden door een unieke combinatie van een paar primaire motieven:om in een marktbehoefte te voorzien of om een ​​product-/servicekloof te dichten en daarbij winst te maken. Bij het nastreven van succes kunnen originele motieven verloren gaan in de chaos van het managen van talent, het toezicht houden op de activiteiten, het in evenwicht brengen van het budget, het voldoen aan de verwachtingen van de aandeelhouders en dergelijke. Zelfs als er via de C-suite duidelijk gedefinieerde verantwoordelijkheidsverdelingen zijn om de inspanningen te concentreren, kunnen leidinggevenden het perspectief op langetermijndoelstellingen verliezen terwijl ze worden ondergedompeld in hun dagelijkse taken. Naarmate de gevolgen zich in de loop van de tijd realiseren, kan de besluitvorming het slachtoffer worden van 'snelle oplossingen' die het probleem in stand houden, in plaats van zich te houden aan procedures die de productiviteit en redelijke projectwinstgevendheid formeel meten. Het cumulatieve resultaat van deze fouten omvat vaak de overweging om faillissement aan te vragen.

De geheime saus

Gelukkig leven we in een tijd en plaats waar er veel financiële hersteloplossingen zijn voor bedrijven die zich op de rand van of al in het faillissement van Chapter 11 bevinden. Een van, zo niet de meest economisch efficiënte optie is het aanstellen van een Chief Restructuring Officer. De notie van fiduciaire verantwoordelijkheid van CRO's vereist dat ze de financiële toestand van bedrijven objectief beoordelen en tactvol duurzame oplossingen samenstellen, zodat het niet nodig is om een ​​dossier in te dienen of het bedrijf terug te brengen naar een positie waarin de activiteiten kunnen worden voortgezet, zij het met de Chapter 11-status. Een verstandige selectie van een CRO zal zeker het vooruitzicht van een hoofdstuk 7-scenario in de nabije toekomst op afstand houden en het vertrouwen van belanghebbenden herstellen.

Niet hier om je gans te koken

CRO's willen bedrijven zo snel mogelijk uit de problemen helpen. De aanvaarding door de raad van bestuur, het management en de aandeelhouders van de stand van zaken en dat externe expertise nodig is - wat blijkt uit de daaropvolgende benoeming van een CRO - is de eerste stap om toekomstige liquidatie te voorkomen. Verder is oprechte steun en empowerment van de CRO via de raad van bestuur en andere belangrijke leden van het management van vitaal belang om een ​​veelbelovend ommekeerproces op gang te brengen. Gebrek aan samenwerking kan de inspanningen van de CRO belemmeren en mogelijk de kop indrukken.

Essentiële ingrediënten

Doorgewinterde CRO's zijn uitgerust met een beproefde toolkit met oplossingen die kunnen worden toegepast op verschillende industrieën, gespecialiseerde branches en unieke omstandigheden. Langdurige kennis, knowhow en netwerken zorgen samen voor voldoende 'runway' in tijd en toegang tot kapitaal/cash om het ommekeerproces te effenen. Gooi schuldherschikking, heronderhandeling van financiële contracten en gerelateerde manoeuvres in de mix, en bedrijven zijn goed op weg naar herstel.

Laaghangend fruit

CRO's verspillen geen tijd aan het zoeken naar extra manieren om de financiële toestand naar de groene zone onmiddellijk te versnellen. Een paar "gimmes vanaf het begin" zijn onder meer:

• Analyse van de bankrelatie met deposito's, met name de kosten voor de exploitatierekening en het totale inkomstenkredietpercentage. Afhankelijk van de omvang van de deposito's en de omvang van de maandelijkse transacties, kunnen spaargelden een aanzienlijk verschil maken in de netto liquide waarde van de boedel. Houd er rekening mee dat als een bedrijf de status van Chapter 11 heeft of bijna bereikt, de CRO verplicht is om rekeningen te verplaatsen naar een instelling die een erkende Debtor-In-Possession-bewaarinstelling is.
• Bevestiging van de ontvangst van gemeentelijke, staats- en federale belastingvoordelen, vrijstellingen of subsidies waarvoor het bedrijf in aanmerking komt.
• Onderhandelen over de kosten van materialen en/of talent die nodig zijn om het product of de dienst te produceren. Voor bepaalde sectoren kan dit bestaan ​​uit lid worden van een groepsinkooporganisatie, het volledig overstappen van B2B-leverancier of het inschakelen van onafhankelijke contractanten voor indirecte, eenmalige projecten.
• Herziening van het prijsmodel voor producten/diensten en marktpositionering om de winstgevendheid te maximaliseren. Dit zorgt ervoor dat producten, diensten en prijspunten aantrekkelijk zijn voor de gebieden waar ze worden aangeboden en verkent nieuwe niches die nog moeten worden doorgedrongen.

In een notendop

Er is geen uniforme oplossing voor de complexe uitdagingen die bijdragen aan de behoefte van een bedrijf aan turnaround-expertise, en er is geen gebrek aan meningen over hoe terug te keren naar de gunst in de ogen van degenen die serieuze huid in het spel. Een Chief Restructuring Officer die het overwegen waard is, zou nooit durven beweren dat hij op de eerste dag alle antwoorden heeft, maar moet onbeschaamd de moeilijke vragen stellen die het bedrijf terug in een toestand brengen waarin het vol vertrouwen verder kan zonder de hulp van de CRO. .

Geïnteresseerd om meer te weten te komen over mijn kijk op strategieën om een ​​bedrijf effectief te veranderen met een CRO, zonder een bittere smaak in ieders mond achter te laten? Neem contact op met het Global Fiduciary Banking Team via [email protected] of ga naar www.axosbank.com/GFB.

MaryAnn McIntyre
Strategische partner voor fiduciair bankieren, Axos Global Fiduciary Banking

Vanaf het begin van MaryAnn McIntyre's bankcarrière heeft ze zich gericht op samenwerking met professionele fiduciairs om hun uiteindelijke, wederzijdse doel te bereiken:het respecteren van fiduciaire verantwoordelijkheid. Ze verdedigt de toewijding van Axos Global Fiduciary Banking om proactief een superieure bankervaring voor curatoren te bieden door de mobilisatie van branche-expertise en vooruitstrevende middelen te vergemakkelijken die de vastgoedwaarde maximaliseren voor de fiduciaire klanten die ze bedient. MaryAnn toont toewijding aan het succes van haar klanten door een actieve rol te spelen gedurende de levenscyclus van elke bankrelatie.

MaryAnn heeft in verschillende planningscommissies gezeten die verantwoordelijk zijn voor het opleiden van fiduciairs in sterk gereguleerde sectoren. Daarnaast zet ze haar diploma's in communicatie en politieke wetenschappen van de Universiteit van Californië, San Diego, goed in haar pleidooi voor initiatieven op gemeentelijk en staatsniveau die rechtstreeks ten goede komen aan haar klanten en de gemeenschap.

Recept voor veerkracht tijdens herstructurering