Een aantal jaren geleden bood mijn vorige werkgever ex-medewerkers een afkoopsom van pensioen aan. We kregen de mogelijkheid om een vast maandelijks bedrag te ontvangen in de loop van de pensionering of een eenmalige contante betaling (idealiter rechtstreeks op een individuele pensioenrekening (IRA) gestort om belastingen en boetes te vermijden en om de activa potentieel voor toekomstige groei mogelijk te maken) . Naast het nemen van deze beslissing voor mezelf, kon ik, omdat ik financieel adviseur was, verschillende voormalige collega's helpen hun opties te evalueren.
Deze moeilijke beslissing kwam onlangs weer in me op toen General Electric een optie voor een forfaitair bedrag aanbood voor ongeveer 100.000 in aanmerking komende voormalige werknemers die nog niet waren begonnen met het opnemen van hun maandelijkse pensioenregelingen.
Als u moet kiezen tussen een vast bedrag of een doorlopende maandelijkse uitbetaling (lijfrente), zijn er veel factoren waarmee u rekening moet houden. Ik denk dat het het nuttigst is om je te concentreren op de volgende drie basisprincipes:
Hoewel het een uitdaging kan zijn om de voor- en nadelen van een forfaitair aanbod te evalueren, moet u het zien als een kans om uw doelen opnieuw te evalueren. Als uw voornaamste zorg is dat u mogelijk geen geld meer heeft als u met pensioen gaat, kan het voor u zinvol zijn om vast te houden aan de pensioenlijfrente. Pensioenen bieden over het algemeen ook opties voor nabestaandenuitkeringen, die inkomsten kunnen opleveren voor u en, in geval van uw overlijden, voor uw echtgenoot. Als het echter belangrijker voor u is om activa aan de volgende generatie over te laten, dan zou het forfaitaire bedrag, indien herbelegd, een betere keuze kunnen zijn.
Hoewel een gestage inkomstenstroom voor het leven en het verlaten van een landgoed belangrijke doelen zijn om af te wegen, kunnen er andere zijn om te overwegen. Het nemen van de forfaitaire som biedt meer flexibiliteit om het geld uit te geven wanneer u maar wilt. Dat is waarschijnlijk een goede zaak, maar het kan een probleem zijn als je niet gedisciplineerd bent. En pas op dat u die flexibiliteit niet overschat - als u het geld overmaakt naar een IRA, heeft u vanaf 70 ½ de vereiste minimumuitkeringen (RMD's) en de bijbehorende belastingaanslagen.
Een ander doel, vooral voor sommige van mijn jongere ex-collega's, was om hun vermogen te consolideren in één IRA. Voor hen was het de moeite niet waard om verbonden te blijven met het bedrijf om jaren later een kleine maandelijkse pensioencheque te ontvangen.
Voor het nemen van de afkoopsom moet u uw beleggingen beheren. Het is dus belangrijk om de klassieke afweging tussen beleggingsrisico en rendement af te wegen. Om te helpen evalueren of de lijfrente of het vaste bedrag uw betere keuze is, kunt u uitzoeken wat voor soort rendement u op een vast bedrag zou moeten verdienen om de gegarandeerde betalingen die u van de lijfrente zou ontvangen, gelijk te stellen of te overtreffen.
Werkgevers bepalen over het algemeen het forfaitaire bedrag dat overeenkomt met een lijfrentestroom op basis van twee belangrijke veronderstellingen:uw levensverwachting en een rendementspercentage (ook wel disconteringsvoet genoemd). U kunt dat rendement schatten met behulp van uw beleggingsaanbieder, financiële planner of zelfs een spreadsheet. Als u in aanmerking komt om direct met lijfrentebetalingen te beginnen, berekent de Microsoft® Excel® "Rate"-functie het geschatte rendement met behulp van drie invoergegevens:1
Stel dat u een 64-jarige vrouw bent en de keuze hebt tussen $ 28.000 per jaar voor het leven (vanaf dit jaar) en een forfaitair bedrag van $ 375.000. Uw resterende levensverwachting (aan de hand van een RSZ-tabel) ligt rond de 21 jaar. De spreadsheetformule om het impliciete rendement te berekenen is:
In dit geval zou de lijfrente een impliciet jaarlijks rendement van 4,5% hebben. Langere perioden voor het ontvangen van betalingen zouden resulteren in een hoger retourpercentage. Een periode van 30 jaar resulteert bijvoorbeeld in een geschat rendement van 6,3%, terwijl een periode van 15 jaar een rendement van 1,5% impliceert. Zoals je zou verwachten, hoe langer iemands levensduur, hoe hoger het geschatte rendement voor de lijfrente en hoe meer geneigd je zou moeten zijn om het vol te houden.
Is een rendement van 4,5% goed of slecht? Vergeleken met een belegging met een laag risico, zoals een 10-jaars schatkistpapier (momenteel ongeveer 2%), lijkt een jaarlijks rendement van 4,5% in de huidige omgeving een uitstekend percentage. Anderzijds bedraagt het historisch rendement op jaarbasis van een gediversifieerde portefeuille over de 15 jaar eindigend op 31 augustus 2019 7,18%. 2
Er is geen "juist" antwoord - en nogmaals, het hangt af van je doelen en risicotolerantie.
Als u vanwege leeftijdsbeperkingen moet wachten om uw lijfrente-uitkeringen later te innen, is de berekening iets ingewikkelder. 3 Hoe dan ook, hoe hoger het impliciete rendement, hoe meer risico u moet nemen met uw geïnvesteerde forfaitaire bedrag om beter te presteren dan de lijfrente.
Met betrekking tot het recente GE-aanbod dat hierboven is vermeld, geeft informatie die ik heb ontvangen aan dat het impliciete rendement van de lijfrente meer dan 6% is, gebaseerd op de gemiddelde levensverwachting en beginnende betalingen op 60-jarige leeftijd. Voor veel mensen, vooral degenen die verwachten langer te leven, is dat zou de lijfrente aantrekkelijk maken.
Houd er echter rekening mee dat er enkele risico's zijn aan de pensioenoptie. Als het pensioenplan wordt beëindigd vanwege het faillissement van het bedrijf, zou het plan worden overgenomen door de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Als dit zou gebeuren, zouden grote maandelijkse pensioenuitkeringen kunnen worden verlaagd. Als u zich echt zorgen maakt over de vooruitzichten van uw voormalige werkgever, kunt u geneigd zijn de forfaitaire uitkering aan te nemen.
Onthoud ook dat de meeste pensioenbedragen vast zijn - ze stijgen niet met de inflatie. En bij een jaarlijkse inflatie van 3% kan uw koopkracht na 24 jaar worden gehalveerd.
Uw pensioen is waarschijnlijk slechts een onderdeel van uw pensioeninkomen. Als u verwacht dat uw socialezekerheidsuitkeringen een groot deel van uw uitgaven bij pensionering dekken, is het misschien niet uw topprioriteit om dat inkomen aan te vullen met een extra vast inkomen. In dat geval kan het beleggingsrendement van een evenwichtige portefeuille op het forfaitaire bedrag van betekenis zijn voor u of uw gezin. Het forfaitaire bedrag kan ook de flexibiliteit bieden om het claimen van sociale zekerheid uit te stellen, wat uw maandelijkse voordelen zou verhogen.
Aan de andere kant, als u denkt dat uw socialezekerheidsuitkeringen een groot deel van uw reguliere uitgaven niet zullen dekken, kan een gegarandeerde maandelijkse pensioenbetaling wenselijker zijn. Bovendien kan het hebben van een constant inkomen u helpen om u meer op uw gemak te voelen met risico's in de rest van uw portefeuille.
U vraagt zich misschien af welke beslissing ik heb genomen over het forfaitaire aanbod van mijn voormalige werkgever. Toen ik in de veertig was, was ik meer bezorgd over het onderhouden van mijn familie in het geval van mijn overlijden dan over het overleven van mijn vermogen. Ik voelde me ook op mijn gemak om wat risico te nemen met mijn portefeuille. Dus nam ik het forfaitaire bedrag en stopte het rechtstreeks in een IRA. Sommige van mijn collega's namen de tegenovergestelde beslissing om de lijfrente te behouden, met volkomen legitieme redenen.
Als u voor deze beslissing staat, kunt u hulp zoeken bij uw beleggingsaanbieder of een vertrouwde adviseur. Als je geen vertrouwde adviseur hebt, overweeg dan om advies in te winnen bij een planner met een fiduciaire verantwoordelijkheid jegens jou.
1 -Het weergegeven handelsmerk is eigendom van de respectieve eigenaar. Gebruik impliceert geen goedkeuring, sponsoring of samenwerking van T. Rowe Price met de eigenaar van het handelsmerk.
2 - In het verleden behaalde resultaten kunnen geen garantie bieden voor toekomstige resultaten. De gediversifieerde portefeuille gaat uit van de volgende wegingen:36% Russell 1000 Index, 6% Russell 2000 Index, 15% MSCI EAFE Index, 3% MSCI EM Index, 28% Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, 4% JPM Global High Yield Index, 4 % Bloomberg Barclays Global Aggregate Ex-USD Bond Index en 4% JPM Emerging Bond Global Diversified Index, en gaat uit van maandelijkse herbalancering. Gegevens per 31 augustus 2019. Informatie wordt alleen voor illustratieve doeleinden getoond en vertegenwoordigt niet de prestaties van een specifiek effect of T. Rowe Price-product.
3- Stel bijvoorbeeld dat u 54 bent, verwacht 80 jaar te worden en de keuze hebt tussen een forfaitair bedrag van $ 75.000 vandaag of $ 8.900 per jaar vanaf 60 jaar. In dit geval zou u de IRR-functie in Microsoft gebruiken Excel, wat zou aangeven dat de lijfrente een rendement van ongeveer 6,3% heeft voor die aanname van een lang leven.
6 dingen waar u aan moet denken als u een pensioenaanbieding ontvangt
Moet mijn geld blijven of verdwijnen? Werkgever 401(k) vs. IRA Rollover
Moet u pensioen of een forfaitair bedrag ontvangen? Een handleiding
4 opties voor het pensioenplan van uw oude werkgever
Wanneer u een lijfrente moet kopen:5 scenario's uit het echte leven
GFC 086:3 redenen waarom u nooit een lijfrente zou moeten kopen en ….
Lijfrenterijder #6:Terugbetaling of teruggave van Premium Riders