Hoewel de energie en angst die we eraan besteden iets epischers en angstaanjagender zou kunnen suggereren, zijn recessies gewoon een normaal onderdeel van de economische cyclus. Sommige zijn erger dan andere.
Zeker, degenen onder ons die de Grote Recessie hebben meegemaakt, kunnen vatbaar zijn voor een buitensporige bezorgdheid. Maar recessies zijn gezond en noodzakelijk.
Net als de seizoenen omvatten economische cycli perioden van groei en perioden van uitputting en rust. In de herfst en winter van onze economische cycli werpen we ongezond afval af om ruimte te maken voor de groene scheuten en het verloop van de cycli die volgen.
Falende bedrijven die moeite hebben om door perioden van groei te komen, sluiten eindelijk en hun werknemers worden weer vrijgelaten in de pool van werknemerstalent om gezonde toekomstige groei te voeden. Aandelenkoersen worden 'teruggesnoeid' en andere zogenaamde 'creatieve destructie' zorgt voor nieuwe groei en innovatie.
Op dit moment naderen aandelen bijvoorbeeld historisch dure waarderingen. Een recessie maakt toekomstige investeringen goedkoper, wat op de lange termijn goed is. Op korte termijn kan het verhaal echter een beetje anders zijn. Werkloosheid, dalende vermogenswaarden en algemene onzekerheid stellen werknemers voor verschillende uitdagingen op basis van hun leeftijd en hoe dicht ze bij hun pensioen zijn.
Aan de beleggingskant is het bijvoorbeeld waarschijnlijker dat jongere spaarders portefeuilleverliezen kunnen goedmaken over hun lange(re) beleggingshorizon. Voor een 60-plusser is de inzet veel hoger.
Een recessie doorstaan terwijl u activa opneemt, kan een blijvend negatief effect hebben op het pensioeninkomen. Daarom noemen we de laatste vijf werkjaren en de eerste vijf jaar van pensionering het 'fragiele decennium'. In tegenstelling tot jongere werknemers hebben mensen die hun fragiele decennium doormaken niet de tijd om verliezen goed te maken tijdens een recessie en willen ze misschien defensieve posities overwegen om zichzelf te beschermen tegen grote verliezen.
Goedkope lijfrentes van de volgende generatie die de afgelopen jaren zijn ontwikkeld, zijn ontworpen om beleggers te beschermen en hen door het fragiele decennium te helpen zonder de zware blokkeringsperioden en rigide beperkingen van traditionele variabele lijfrentes.
Een recessie die vervroegd met pensioen gaat, kan uw vermogen naar beneden halen omdat u tegelijkertijd inkomsten begint te nemen. Door deze dubbele dip loopt u het risico uw vermogen te overleven. De impact van diezelfde recessie zou lang niet zo catastrofaal zijn als het in jaar 11 zou plaatsvinden in plaats van in jaar één van pensionering.
Ons onderzoek heeft zelfs aangetoond dat als de volgorde van rendementen van een belegger zou worden omgekeerd - van pensioen tijdens een recessie tot pensioen tijdens een opgaande markt - de resultaten aanzienlijk anders zouden zijn. In de onderstaande grafiek kijken we naar twee perioden van 15 jaar met identieke rendementen. In de eerste gaat Investor Green met pensioen tijdens een vijfjarige recessie, gevolgd door een 10-jarige bullmarkt. Bij de tweede keerden we de volgorde om. Investor Blue gaat met pensioen tijdens een periode van groei van 10 jaar, gevolgd door een recessie van vijf jaar. Dit zijn identieke jaarlijkse prestatiecijfers — hoewel in omgekeerde volgorde — met zeer verschillende resultaten.
Dat komt omdat Investor Blue 10 jaar positieve rendementen geniet terwijl hij inkomsten begint te nemen in plaats van het omgekeerde. Die positieve rendementen zouden de opnames compenseren en mogelijk de activa laten groeien voordat de negatieve rendementen de investering beginnen te beïnvloeden.
Bron:RetireOne, "Sequence of Returns Risk." Houd er rekening mee dat de eenvoudige hypothetische afbeelding hierboven niet de resultaten van een daadwerkelijke investering weergeeft. Het geeft geen investeringsvergoedingen, kosten of belastingen weer die verband houden met investeringen. Voor beide beleggers wordt een gemiddeld jaarlijks rendement van 4% weergegeven. Jaarlijkse opnames van $ 5.000 worden aan het einde van elk jaar gedaan.
Het risico in de timing van slechte portefeuilleprestaties en opnames van pensioeninkomsten wordt 'opeenvolging van rendementsrisico' genoemd. Dat risico maakt je laatste vijf werkjaren en de eerste vijf jaar van je pensioen zo kwetsbaar. Als zodanig is het risico op volgorde van rendement de eerste grote hindernis die moet worden genomen bij pensionering.
Het plannen van het omzetten van een actief in een inkomstenstroom bij pensionering moet ten minste 10 jaar beginnen voordat u uw vermogen begint op te nemen, en het kan inhouden dat u zoekt naar manieren om uw inkomstenstroom te "verzekeren" tegen neergang. Dit kan nu vooral belangrijk zijn, aangezien we ons in jaar 11 bevinden van een ongekende bullmarkt-run waarvan sommigen denken dat er een einde aan komt.
U kunt uw toekomstige pensioeninkomen tijdens dit kwetsbare decennium "verzekeren" door een deel van uw vermogen te nemen en een variabele lijfrente te kopen met een gegarandeerde levenslange opname-uitkering ("GLWB"). De sleutel is om te investeren in een goedkope, provisievrije variabele annuïteit zonder afkoopkosten.
In dit geval heeft een variabele lijfrente met GLWB de voorkeur boven een eenmalige premie onmiddellijke lijfrente omdat deze een sterk, gegarandeerd inkomen biedt met marktparticipatie en de mogelijkheid om op elk moment op te zeggen en weg te lopen. De mogelijkheid om te annuleren is erg belangrijk omdat je niet wilt blijven betalen voor beveiligingen die je niet langer nodig hebt.
Als u een goedkope variabele annuïteit koopt met een GLWB, kunt u verwachten dat u ongeveer 1,5% tot 2% aan jaarlijkse vergoedingen betaalt (verzekeringskosten, onderliggende investeringskosten en rijderskosten). Dit is verzekering. Het kost geld. Als je eenmaal de andere kant van het fragiele decennium hebt bereikt, kun je besluiten de GLWB-rijder te behouden of ervan af te komen en je uitgaven te verlagen. Daarover straks meer.
Tijdens de uitstelperiode - in dit geval de eerste vijf jaar, voordat u begint met het nemen van inkomsten - bieden sommige GLWB-rijders met variabele annuïteit een jaarlijkse "roll-up" die garandeert dat de uitkeringsbasis jaarlijks met een voorgeschreven percentage zal toenemen, ongeacht wat er in de markt, en uiteindelijk voor uw investering.
Dit is de verzekeringscomponent, maar houd er rekening mee dat de uitkeringsbasis NIET uw rekeningwaarde is. Uw account kan zelfs geld verliezen en uw uitkeringsbasis kan gestaag toenemen. Het mooie van deze tactiek is dat de uitkeringsbasis het bedrag in dollars is waarop de verzekeringsmaatschappij uw inkomensbetalingen baseert.
Laten we zeggen dat het gegarandeerde roll-up bedrag 7,2% per jaar is. Na vijf jaar zou uw uitkeringsbasis groeien, ongeacht wat er in de markt gebeurt. In dit voorbeeld kan het investeren van $ 500.000 in de lijfrente inkomensbetalingen genereren op basis van een uitkeringsbasis van $ 708.000 (zolang u in die tijd geen geld opneemt).
Als uw lijfrente beter presteert dan 7,2% per jaar, dan is uw rekeningwaarde gelijk aan of hoger dan uw uitkeringsbasis, en moet u beslissen of u de GLWB zelfs meer nodig heeft.
Het fragiele decennium verzekeren met een variabele lijfrente GLWB heeft nog andere voordelen. Als u het lijfrentecontract in een IRA koopt, kunt u het hele lijfrentecontract opzeggen zonder fiscale gevolgen en alle kosten van de variabele lijfrente elimineren.
Het is alsof u een verzekering koopt voor uw IRA-activa en vervolgens annuleert wanneer u de verzekering niet langer nodig hebt. Er zijn echter geen extra belastingvoordelen verbonden aan het beleggen van IRA-activa in een variabele lijfrente.
Houd er rekening mee dat als u besluit de GLWB-rijder te verwijderen, u waarschijnlijk een periode van 30 dagen heeft op een van de contractjubilea om te annuleren (misschien om de vijf jaar), en u uw uitkeringsbasis verliest. Uw financieel adviseur kan u de juiste begeleiding geven.
Als u het zich kunt veroorloven om nog vijf jaar te wachten voordat u inkomen ontvangt, heeft u misschien de mogelijkheid om uw pensioen verder te verbeteren. Herinner je je de regel van 72 nog? Het is een snelle manier om te bepalen hoe lang het duurt voordat een investering is verdubbeld. Deel 72 door 7,2. Het zou 10 jaar duren voordat een investering met een jaarlijks rendement van 7,2% is verdubbeld. Na 10 jaar kan uw uitkeringsbasis opnieuw groeien tot tweemaal de oorspronkelijke waarde, ongeacht wat er in de markt gebeurt. In dit geval zou $ 500.000 kunnen uitgroeien tot een uitkeringsbasis van $ 1 miljoen - nogmaals, op voorwaarde dat u in die periode geen opnames doet.
Het gebruik van een variabele annuïteit met een GLWB kan u helpen dit fragiele decennium te overbruggen, waardoor u uw "risicobudget" kunt verhogen en indien nodig wat extra risico kunt nemen in andere delen van uw portefeuille. Als de markten het goed doen, doe jij het ook goed. Zo niet, dan heeft u zich verzekerd tegen een inkomenstekort (en langlevenrisico) door uw uitkeringsbasis in de GLWB-rijder te laten groeien.
Wanneer uw fragiele decennium in de achteruitkijkspiegel staat, zijn er andere risico's die u moet aanpakken, maar u zult in ieder geval het eerste grote obstakel hebben genomen om het langlevenrisico te overwinnen, en dat is de volgorde van het rendementsrisico.
Ongeacht wat experts denken over hoe snel een recessie kan komen of hoe erg deze ook is, er is geen reden tot paniek. Sommige mensen zijn gewoon kwetsbaarder dan anderen en zouden met hun financieel adviseur moeten praten over de planning dienovereenkomstig. Te lang wachten om dat gesprek te voeren kan blijvende gevolgen hebben.
4 manieren om uw pensioenreis in kaart te brengen
3 fouten die uw pensioen kunnen verpesten
Kan ik een geërfd pensioen aan mijn moeder geven?
Wie zegt dat ik niet met pensioen kan?
Eén pensioenrisico dat u misschien over het hoofd hebt gezien
Een manier om te voorkomen dat u met pensioen gaat
Kan ik het me veroorloven om met pensioen te gaan?