Als je een belegger bent, heb je dit citaat van Warren Buffett waarschijnlijk ontelbare keren gehoord of gelezen:"Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en wees alleen hebzuchtig als anderen bang zijn." Net als veel andere goede adviezen, is dit veel gemakkelijker om te zeggen dan om het daadwerkelijk te doen - want als het gaat om deelname aan financiële markten, betekent dit dat u koopt wanneer de prijzen dalen en u kunt verkopen wanneer de prijzen stijgen.

Als je dit advies ter harte zou nemen, zou je je tegenwoordig behoorlijk hebberig kunnen voelen. Dankzij de pandemie van het coronavirus neemt de angst van beleggers ongebreideld toe. Het is niet zo dat beleggingen tegenwoordig risicovoller aanvoelen, maar dat de zaken onzekerder aanvoelen. En net zoals mensen een hekel hebben aan het riskeren van een verlies, hebben we de neiging om onzekerheid nog meer te haten.

Dat wordt nu weerspiegeld in de markt als extreme volatiliteit en een prijscorrectie die de S&P 500 terugduwde naar waar hij was in 2018. Maar ik zou nog steeds willen beweren dat we het beroemde advies van Buffett in gedachten moeten houden en ervoor moeten zorgen dat we een rationeel langetermijnperspectief op wat we op dit moment in de markten zien.

Hier is hoe we het kunnen doen.

Laat je niet vangen in de waanzin van de mobs

Als mensen zijn we sociale wezens die zijn geëvolueerd om elkaar te volgen en te conformeren. Vanuit een evolutionair perspectief is dit verstandig. De persoon die wegdwaalde van de stam (of zichzelf uit het veld liet drijven omdat ze zich niet aan de normen van de groep hielden en zich niet gedroegen zoals iedereen deed) was in meer fysiek gevaar dan de mensen die bij elkaar bleven.

Deze drang om te doen wat de groep doet, brengt ons echter in ernstige problemen in de moderne wereld - en vooral op de financiële markten. Als we allemaal volkomen rationeel waren, zouden we de prijzen misschien nooit zo'n dramatische heen-en-weergaande schommelingen zien ondergaan zoals we begin maart 2020 zagen.

Dit soort extreme volatiliteit vindt plaats omdat paniek en angst zeer besmettelijk zijn, net als het virus zelf. Deze gebeurtenis leidde tot wereldwijde bezorgdheid, zorgen, angst en onzekerheid over wat er daarna gaat gebeuren. Naarmate beleggers emotioneel beginnen te reageren en handelen naar hun angsten, kelderen de markten en kunnen ze een kettingreactie veroorzaken waarbij steeds meer mensen uit een enge situatie springen.

Dat kan een vicieuze cirkel veroorzaken:naarmate meer mensen in paniek raken, springen meer mensen uit de markt. Naarmate meer mensen uit de markt springen, kunnen meer mensen die aanvankelijk kalm bleven de onzekerheid niet meer aan en springen er ook uit, wat de uitverkoop erger maakt. Dit is gedeeltelijk de 'gekte van mobs'. Het is groepsdenken of kuddementaliteit op het werk, en niet ten goede.

Ik kan de invloed die de acties van andere mensen op ons hebben niet genoeg benadrukken - en hoe weinig we ons tegelijkertijd van dit feit bewust kunnen zijn. Zoals Cass Sunstein en Richard Thaler bespreken in hun boek, Nudge:Improving Decisions About Health, Wealth, and Happiness , is de drang om te doen wat andere mensen doen zo sterk dat mensen gaan twijfelen aan wat hun eigen kennis of verstand hen vertelt om in de pas te lopen met de kudde.

Dezelfde angst, andere oorzaak

Niets van dit alles suggereert dat de uitbraak van het coronavirus "no big deal" is of niet iets om serieus te nemen. Het is, letterlijk, bloedserieus.

Bij ons kantoor hebben we actieve, preventieve maatregelen genomen om ons te concentreren op wat we in deze situatie kunnen beheersen en de aanbevelingen van experts op te volgen. We hebben alle persoonlijke klantvergaderingen verplaatst naar virtuele vergaderingen die via Zoom-videoconferenties worden gehouden; we hebben plannen geannuleerd of verplaatst om ervoor te zorgen dat wij en anderen de blootstelling aan openbare ruimtes en drukte kunnen minimaliseren; en mijn vrouw en ik hebben sociale afstand genomen om mogelijke verspreiding van de ziekte te verminderen.

En ik zou liegen als ik zou zeggen dat we momenteel geen meer dan normale gevoelens van stress, angst en zorgen ervaren. Als je bezorgd of bang bent over de pandemie, denk ik niet dat je onredelijk of irrationeel bent. Je overdrijft niet; dit is een beangstigende situatie. Maar het potentiële probleem is niet dat je bang zou kunnen zijn; het probleem is om op die angst in te spelen en te geloven dat "deze keer het anders is."

Hoewel de geschiedenis zich niet herhaalt, kunnen we trends ontdekken als we naar het verleden kijken om te zien hoe mensen verschillende crises hebben aangepakt en overwonnen. Als je kijkt naar gebeurtenissen waar beleggers de afgelopen 100 jaar met angst op reageerden, zie je soortgelijke pieken als wat we nu zien tijdens de uitbraak van de Spaanse griep van 1918, de beurscrash van 29 oktober 1929 en de Grote Depressie, de tweede wereldoorlog. Oorlog en de conflicten die daarop volgden in Korea en Vietnam.

Meer recentelijk nam de angst van beleggers toe als reactie op de terroristische aanslagen van 9-11, andere virale uitbraken, waaronder MERS, SARS en Ebola, en tijdens de Grote Recessie. De huidige pandemie van het coronavirus is niet exact hetzelfde als al deze andere gebeurtenissen, maar het punt is dat we op de een of andere manier hebben ben hier eerder geweest.

We hebben te maken gehad met de angst voor extreme onzekerheid. We hebben gerouwd om het verlies van honderdduizenden levens door oorlogen, geweld en ziekte. We zijn getuige geweest van hele industrieën die verdorren en uiteindelijk instorten of plotseling imploderen. Door dit alles hebben de financiële markten zich altijd hersteld. Het heeft misschien maanden geduurd of het herstel heeft misschien jaren geduurd, maar deed het wel gebeuren.

Verlies het bos niet uit het oog alleen omdat we ons momenteel in de dikke bomen bevinden

Het lijdt geen twijfel dat er door deze huidige gebeurtenis verliezers in de markt zullen zijn. Bedrijven zullen falen, bedrijven zullen lijden en hele industrieën zullen zo hard getroffen worden dat ze niet meer kunnen herstellen. Maar dat betekent niet alle bedrijven, alle bedrijven en alle bedrijfstakken delen hetzelfde lot. Het kan voelen alsof er geen manier is waarop dingen beter kunnen worden als je een moeilijke tijd doormaakt, maar we moeten een breder, meer langetermijnperspectief behouden.

Kun je niet zien hoe dingen beter worden? Nou, je hebt gelijk. Cruisemaatschappijen zullen misschien nooit meer hetzelfde zijn. Maar Zoom zit nu zeker goed, omdat we allemaal gedwongen zijn om thuiswerken naar een enorme, reguliere schaal te brengen die nog nooit eerder is gezien. Dat is slechts een klein voorbeeld op korte termijn, maar het punt is dit:als er verliezers zijn, zijn er ook winnaars.

We verwachten volledig dat er bedrijven zullen zijn die het goed doen als reactie op de huidige crises. Als sommige bedrijven het moeilijk hebben, zullen anderen de uitdaging aangaan en innoveren. Terwijl een paar industrieën zichzelf zullen zien krimpen, zullen andere floreren.

Onzekerheid snijdt aan twee kanten. We weten niet zeker wat er in de toekomst gebeurt. Het kan de komende weken en maanden nog veel erger worden. Of we kunnen onverwacht goed nieuws krijgen. Het enige dat we zeker weten, is dat er veel . zijn van mogelijkheden, sommige die zorgwekkend zijn en sommige zijn spannender en positiever. Wie weet welke kansen er om de hoek liggen? Wie weet welke nieuwe waarde kan worden gecreëerd uit de as van deze moeilijke tijd?

De beste manier om een ​​deel van de winnaars te pakken te krijgen en de markt weer naar herstel te brengen, is door uw portefeuille te diversifiëren. Diversificatie helpt u risico's te beperken terwijl u deelneemt aan opwaarts potentieel.

En als u een langetermijnbelegger bent, kan deze huidige marktomgeving precies het moment zijn waarop u niet alleen het advies van Warren Buffett moet onthouden over wat u moet doen als iedereen zich angstig voelt, maar ook om ernaar te handelen. Op dit moment bijdragen aan een gediversifieerde portefeuille kan een grote kans zijn als u die fondsen ten minste 10 tot 20 jaar belegd kunt laten.