De Amerikaanse aandelenmarkt draaide het afgelopen decennium op rolletjes. De S&P 500 steeg sinds 2009 elk jaar behalve één (dwz 2018) en heeft van begin 2009 tot eind 2019 een jaarlijks rendement van ongeveer 13% behaald. Het was een geweldige rit voor iedereen die een lange -term buy and hold belegger in Amerikaanse aandelen in de afgelopen tien jaar. De vraag die elke realistische belegger bezighoudt, is echter:"Wat als het volgende decennium veel lagere rendementen oplevert?" Deze mogelijkheid zou beleggers veel meer moeten storen dan een recessie of een bearmarkt.
Voor de context:volgens het National Bureau of Economic Research waren er van 1854 tot 2009 33 conjunctuurcycli, waarbij de gemiddelde recessie ongeveer 18 maanden duurde. Een berenmarkt, die wordt gedefinieerd door een daling van ten minste 20% ten opzichte van markthoogtes, heeft zich sinds 1900 32 keer voorgedaan. Ze komen meestal ongeveer eens in de 3,5 jaar voor en duren gemiddeld 367 dagen.
Hoewel zowel recessies als bearmarkten onaangename situaties zijn voor beleggers, zijn ze relatief snel voorbij. De gedachte aan een 'verloren decennium' zonder rendement op uw investering, is veel zorgwekkender. De VS hadden bijvoorbeeld een verloren decennium van het jaar 2000 tot en met 2009. Als men aan het begin van het decennium een forfaitair bedrag van $ 1 miljoen in de S&P 500 had geïnvesteerd, zou dit hebben geleid tot een eindsaldo van iets meer dan $ 900.000 door de einde ervan. Dit is een nachtmerriescenario, vooral voor mensen die bijna met pensioen gaan.
Hoewel niemand precies kan voorspellen wat de toekomst in petto heeft, is het redelijk om aan te nemen dat de Amerikaanse markt de komende 10 jaar een lager rendement zal hebben dan de ongelooflijke rendementen van de afgelopen 10 jaar. Deze mogelijkheid is buiten ieders controle. De beste manier voor aanstaande gepensioneerden om zich op dit potentiële scenario voor te bereiden, is zich te concentreren op de strategieën waarover ze wel controle hebben.
Meer controle over uw cashflow is een geweldige manier om te compenseren voor een omgeving met weinig rendement. Het stelt je in staat om je nestei te laten groeien, zelfs als de markt niet helpt. Beleggers moeten zich eerst richten op het minimaliseren van onnodige uitgaven. Die extra dollars moeten worden gebruikt om uw spaarquote te verhogen, inclusief het maximaliseren van alle belastinguitgestelde rekeningen, inclusief 401 (k), 403 (b), IRA's en dergelijke. Bovendien, als de werkgever een match aanbiedt, is het belangrijk om ervoor te zorgen dat u volledig deelneemt. De match biedt een onmiddellijk rendement op uw spaargeld, zelfs als de markt niet meewerkt.
Vervolgens moeten alle gelden die u niet nodig heeft voor onkosten en die niet worden bijgedragen aan pensioenrekeningen, zo worden ingesteld dat ze automatisch worden gestort op uw belastbare beleggingsrekeningen. Door een automatisch proces in te stellen, kunnen beleggers naadloos geld besparen zonder dat emoties het proces belemmeren. Een gezonde spaarrente is een van de zekerste manieren om goed te maken wat u niet krijgt door middel van beleggingsprestaties.
Soms zijn de beste oplossingen voor moeilijke problemen de eenvoudigste. Hoewel de gedachte om langer te werken voor velen ondenkbaar is, is het een van de beste manieren om een moeilijke markt te verslaan. Een paar extra jaren in het personeelsbestand doorbrengen heeft het dubbele voordeel dat de belegger zijn spaargeld kan blijven aanvullen, terwijl het hem ook in staat stelt het opnemen van zijn spaargeld uit te stellen tijdens een slechte markt. De paar extra jaren tewerkstelling kunnen een cruciale planningstechniek zijn om ervoor te zorgen dat iemand zijn geld niet overleeft.
Na een ongelooflijk sterk decennium voor Amerikaanse aandelen, is het misschien ondenkbaar om ergens anders ter wereld kapitaal te investeren. Het zou echter een vergissing zijn om de zaken geconcentreerd te houden op één gebied van de wereldmarkt. Grote inzetten op bepaalde delen van de markt kunnen u helpen veel geld te verdienen in goede tijden, maar die strategie kan verwoestend zijn als de zaken stagneren of, erger nog, als ze in waarde dalen.
Terugkijkend op het verloren decennium van 2000-2009, is het belangrijk erop te wijzen dat wereldwijde aandelen buiten de VS in dat decennium een bescheiden positief rendement op jaarbasis realiseerden. Bovendien hadden bepaalde delen van de markt uitstekende rendementen. Een voorbeeld zijn opkomende markten, die in die periode iets minder dan 10% op jaarbasis realiseerden.
Het is ook de moeite waard om naar verschillende activaklassen te kijken. De S&P 500 is een van de meest genoteerde benchmarks ter wereld, maar volgt alleen de 500 grootste bedrijven in de VS. Andere activaklassen presteerden vrij goed. Vooral beursgenoteerde REIT's boekten op jaarbasis meer dan 10% tijdens die moeilijke markt. Bovendien hadden zelfs vastrentende waarden van beleggingskwaliteit in die periode een beter rendement dan de S&P 500. De belangrijkste conclusie is dat er zelfs tijdens vlakke markten nog steeds gebieden zijn die het goed kunnen doen. In dergelijke periodes breed en wereldwijd gediversifieerd blijven zal vrijwel zeker voordelig zijn.
Gelukkig hoeven beleggers niet alle marktrisico's zelf te dragen. Het is mogelijk om een deel van dit risico af te wentelen op een verzekeringsmaatschappij door middel van lijfrentes. Toegegeven, lijfrentes kunnen relatief duur en ingewikkeld zijn en passen niet bij 100% van het vermogen van een klant. Voor bepaalde klanten kan de juiste lijfrente echter een uitstekende optie zijn voor een deel van hun portefeuille. Lijfrenten kunnen de belegger een bepaald rendement of een inkomstenstroom garanderen, ongeacht hoe de markt presteert.
Lijfrenten zijn er in alle soorten en maten, dus het is belangrijk om elk aanbod zorgvuldig door te nemen met uw financieel adviseur voordat u een beslissing neemt. Aangezien de garanties van een lijfrente de verantwoordelijkheid van de verzekeringsmaatschappij zijn, is het de moeite waard om de kredietwaardigheid van die onderneming te onderzoeken om er zeker van te zijn dat ze aan het einde van het contract kunnen voldoen.
De gedachte overgeleverd te zijn aan de markt kan een hulpeloze situatie lijken, maar dat hoeft niet zo te zijn. Hoewel het afgelopen decennium de portefeuilles van beleggers naar nieuwe hoogtepunten heeft gebracht, heeft het ook geholpen om de financiële planning en investeringsfouten die door velen zijn gemaakt, te maskeren. Als de markt de komende jaren minder gaat presteren, wordt het nog belangrijker voor beleggers om op een gedisciplineerde manier om te gaan met hun financiële zaken. Dit omvat het focussen op cashflowbeheer en hoe je je kapitaal prudent kunt beleggen.
Het goede nieuws is dat u alle bovengenoemde strategieën kunt beheersen, in tegenstelling tot het rendement van de aandelenmarkt. Door ze in de praktijk te brengen, kunnen beleggers hun financiële doelstellingen bereiken, zelfs als de markt niet meewerkt.
Disclaimer:dit artikel is geschreven door Jonathan Shenkman, een financieel adviseur bij Oppenheimer &Co. Inc. De informatie in dit document is afkomstig van bronnen die betrouwbaar worden geacht en is niet bedoeld als een volledige analyse van de besproken marktsegmenten. De hierin uitgedrukte meningen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Oppenheimer &Co. Inc. geeft geen juridisch of fiscaal advies. Geuite meningen zijn niet bedoeld als voorspelling van toekomstige gebeurtenissen, als garantie voor toekomstige resultaten of als beleggingsadvies.
Financiële mislukkingen bij pensioenplanning
3 essentiële fasen van financiële planning voor generatie X en generatie Y
Volledige levensverzekering:het is een Zwitsers zakmes voor financiële planning
Voor piloten is pensioenplanning geen geschikte plaats
Financiële planning die we ons kunnen veroorloven
Financiële planningstips voor middelbare scholieren
Planning voor rampen