Er is een GROOT verschil tussen financiële planning voor pensionering (opbouwfase) en financiële planning tijdens pensionering (afbouwfase).

Laten we eens kijken wat ik bedoel. In dit bericht zal ik de discussie beperken tot investeringen.

Financiële planning voor pensioen (accumulatiefase)

Tijdens deze fase probeert u geld op te bouwen voor uw pensioen. Het is duidelijk dat deze fase VR de pensionering is.

1. U trekt zich niet terug uit uw portefeuille.
2. Volatiliteit kan je vriend zijn .
3. Het gemiddelde van de roepiekosten (via SIP's of regelmatig beleggen) werkt in uw voordeel, als de markten op de lange termijn stijgen.
4. U vindt het niet erg om tussentijds lagere activaprijzen (of marktcorrecties) te geven, zolang het maar goed gaat tegen de tijd dat u met pensioen gaat.

Financiële planning tijdens pensionering (afbouwfase)

Tijdens pensionering (afbouwfase) bent u voor uw inkomen aangewezen op uw portefeuille.

1. U moet zich terugtrekken uit uw portefeuille om uw uitgaven te dekken.
2. Er zijn geen nieuwe investeringen meer.
3. Volatiliteit kan een serieuze vijand zijn.
4. U bent onderhevig aan het risico op de volgorde van retourneren. We komen er later op terug.
5. Gemiddelde kosten roepie tegen je kan gaan. Nogmaals, we komen er later op terug.
6. Scherpe marktcorrecties tijdens het eerste deel van uw pensionering kunnen u financieel vernietigen.

Wat is het risico van de rendementsvolgorde?

U hoeft zich niet alleen zorgen te maken over het gemiddelde rendement op lange termijn.

U moet zich ook zorgen maken over de volgorde van retourzendingen.

Aangezien u zich terugtrekt uit de portefeuille op het moment dat de markt daalt, kan de portefeuille vrij snel uitgeput raken. En dit geeft aanleiding tot een ander probleem.

Als uw portefeuille onherstelbaar is uitgeput, blijft er misschien niet veel meer over als de goede volgorde van rendementen zich aandient.

Vertrouwen op gemiddelde langetermijnrendementen is prima als u zich in de accumulatiefase bevindt. Ondermijn tijdens pensionering het belang van de volgorde van rendementen niet.

Illustratie

Laten we proberen het te begrijpen aan de hand van een voorbeeld.

Laten we aannemen dat u net op 60-jarige leeftijd met pensioen bent gegaan.

1. Je hebt nog 30 jaar gepland tot de leeftijd van 90. Niemand weet hoe lang ze zullen leven, maar je kunt om te beginnen 10-15 jaar optellen bij de leeftijd waarop je grootouders/overgrootouders zijn overleden.
2. Je hebt Rs 50.000 per maand nodig. Je hebt Rs 6 lacs per jaar nodig.
3. Er is geen inflatie. 0% inflatie. Onlogisch maar speel alsjeblieft mee.
4. Je leeft in een belastingvrije samenleving. Er zijn geen belastingen.

Met deze aannames heb je Rs. 50.000 X 12 maanden X 30 jaar =Rs 1.8 crores om uw pensioen mee te laten gaan. Ik ben uitgegaan van 0% rendement op uw portefeuille.

Laten we wat sleutelen aan de return-aanname.

Laten we nu aannemen dat er slechts één activaklasse, aandelen, is die een langetermijnrendement van 10% per jaar heeft opgeleverd (en dat zal blijven doen). Weer onlogisch. Speel mee.

Je trekt je aan het begin van het jaar terug uit je corpus om voor de rest van het jaar te zorgen.

Met deze aannames (0% inflatie, 10% rendement en opname aan het begin van het jaar), heeft u Rs 62,2 lacs nodig voor uw pensioen (verlaagd van Rs 1.8 crores bij 0% rendementsaanname).

Scenario 1 (constant rendement van 10% per jaar per jaar)

Ziet er goed uit, niet? Alles is hunky-dory.

Elk jaar verdient u een rendement van 10% per jaar. Je corpus is voorbij in de 90 ^e jaar.

Negeren we niet iets?

Verwacht je echt elk jaar 10% te verdienen?

In het echte leven is het rendement niet constant. Hoewel het langetermijngemiddelde rond de 10% kan liggen, betekent dit niet dat u elk jaar 10% zult verdienen.

Wat als je pech hebt en met pensioen gaat tijdens de slechte marktperiode?

Je hebt er geen controle over, of wel?

In het volgende voorbeeld heb ik voor een paar jaar rendement gekozen, zodat het gemiddelde rendement op lange termijn dat u verdient 10% per jaar is. maar de eerste jaren zijn slecht voor de markten.

Scenario 2 (niet-constante rendementen, langetermijngemiddelde intact)

Uw portfolio is op de 18 ^de uitgeput jaar. Wat doe je de resterende 12 jaar?

Begrijp alsjeblieft dat ik de volgorde van retourneren heb gekozen om mijn punt te demonstreren. Voor een andere reeks rendementen, uw portefeuille voor min of meer aantal jaren. Met een gunstige volgorde van rendementen, kunt u zelfs op zoek zijn naar een nalatenschap voor uw erfgenamen.

Als u bijvoorbeeld de retouren omwisselt voor 1 ^e en 7 ^de jaar (-10% en 58%), eindig je met Rs 1,1 crores aan het einde van 90 jaar.

Wat zegt dit u?

Als u in de voorgaande jaren te maken kreeg met ongunstige marktomstandigheden, duurt uw portefeuille mogelijk niet de geplande looptijd.

Waarom is dit gebeurd?

Dit gebeurde omdat u zich op hetzelfde moment terugtrok uit het corpus.

Het gemiddelde van de roepiekosten werkt in omgekeerde richting. Je moet VERKOOP MEER eenheden tegen LAGERE prijzen om het inkomen op peil te houden .

Daarom werden uw verliezen permanent.

Tegen de tijd dat een goede reeks retourzendingen rondkwam, was de schade al aangericht.

Lezen :Waarom is SWP van Equity Funds een slecht idee?

Bij een scenario met constant rendement zou u bijvoorbeeld na 2 jaar Rs 61,5 lacs overhouden. In het scenario dat we hebben overwogen, blijft er slechts Rs 42,3 lacs over. Meer dan 30% minder.

Uw opnamepercentage is sterk gestegen.

Als u vergelijkt, neemt u in het derde jaar ~10% van uw portefeuille op in het scenario met constant rendement, terwijl u in het tweede geval bijna 15% van uw portefeuille opneemt.

Voltooid.

Houd er rekening mee dat ik rekening hield met 0% inflatie. Met een positieve inflatie zou de situatie nog erger zijn geweest.

Wat kunt u doen om u te beschermen tegen de volgorde van retourneren?

Het is duidelijk dat u geen controle heeft over de volgorde van retouren. Hier zijn echter een paar dingen die u kunt inbouwen in uw pensioenplanning.

1. Doe een veel groter corpus dat bestand is tegen scherpe verliezen. Wees bij het berekenen van het pensioencorpus conservatief over het inflatiepercentage (hoger is beter) en de rendementsverwachting (lager is beter).
2. Plan een groter aantal jaren (40 in plaats van 30).
3. Verminder opnames voor een paar jaar. Vrij onpraktisch.
4. Werk parttime tijdens pensionering. Als u opnames uit uw portefeuille vermijdt (of vermindert), zelfs voor een paar jaar, heeft dit een ernstige impact op de levensduur van uw portefeuille.

Bijvoorbeeld doorgaan met hetzelfde scenario voor niet-constante retourzendingen, maar geen opnames gedurende de eerste twee jaar,

Scenario 3 (niet-constante opbrengsten, langetermijngemiddelde intact, geen opnames gedurende de eerste twee jaar)

Je kunt zien dat als je de eerste twee jaar geen geld opneemt, je aan het eind van 30 jaar een leuke afwisseling van Rs 67 lacs overhoudt. Je vermeed je terug te trekken in de slechte jaren. Daarom was je corpus er nog steeds toen de goede resultaten kwamen.

5. U kunt uw portfolio regelmatig bekijken. Als je denkt dat je het moeilijk hebt, is het misschien tijd om een ​​deeltijdbaan te kiezen om opnames uit de portefeuille te verminderen. Misschien is het gemakkelijker om weer aan het werk te gaan tijdens een vervroegd deel van de pensionering.
6. Gebruik technieken voor activaspreiding om een ​​evenwicht te vinden tussen groei (bescherming tegen inflatie) en het inkomensgedeelte van uw portefeuilles en tegelijkertijd de volatiliteit te verminderen. Zeer subjectief.
7. Koop een lijfrente op het juiste moment om het langlevenrisico te dekken.

Zou het anders zijn geweest als dit tijdens de accumulatiefase was gebeurd?

Als u een slechte reeks rendementen tegenkwam tijdens het sparen voor uw pensioen, hoe zou u het dan hebben gedaan?

Laten we aannemen dat u gedurende 30 jaar Rs 6 lacs op de eerste dag van elk jaar investeert.

Bij een constant rendement van 10% per jaar krijg je Rs 10,8 crores .

Voor niet-constante rendementen, zoals eerder aangegeven, krijg je Rs 12,47 crores.

Ja, je krijgt een groter corpus.

Dit gebeurde omdat je het hogere rendement verdiende met een veel groter corpus. Ik heb een soortgelijk geval in een ander bericht besproken.

Houd er rekening mee dat dit niet altijd zal gebeuren. Dit is voor een specifieke reeks retourzendingen. De resultaten kunnen voor een andere reeks omkeren, vooral als tegen het einde van de accumulatiefase een slecht rendement komt.

Daarom kan volatiliteit een vriend zijn tijdens de accumulatiefase (er is echter geen garantie) . Omdat je nog steeds bijdraagt, krijg je een groter aantal eenheden tijdens de neergang. Dit beloont je wanneer de markten later ten goede keren.

Bovendien kun je tijdens het accumuleren aanpassingen maken. U kunt bijvoorbeeld uw investeringen verhogen als u denkt dat u moeite zult hebben om het beoogde pensioencorpus te bereiken.

Geen luxe tijdens pensionering (afbouwfase).

Dit bericht is voor het eerst gepubliceerd op 17 juni 2017.